Mantener una posición idéntica en perpetual swaps entre diferentes venues da como resultado una divergencia en la tasa de hasta 0.0103 puntos porcentuales por intervalo de 8 horas.
Los contratos de futuros perpetuals mantienen la alineación de precios con los mercados spot mediante pagos periódicos de funding ejecutados cada 8 horas. En 30 días, una posición liquida funding 90 veces. Las tasas de funding positivas exigen que las posiciones long paguen a las posiciones short. Las tasas de funding negativas exigen que las posiciones short paguen a las posiciones long. Las comisiones de trading estándar se aplican a la entrada y a la salida de la posición.
Considere una posición long de 100,000 USD en SOL mantenida durante 30 días.
Treinta días a razón de 3 pagos de funding por día equivalen a un total de 90 intervalos de liquidación.
Bitget presenta una tasa de funding para SOL de -0.0097% por intervalo de 8 horas. La tasa negativa requiere que los shorts paguen a los longs.
OKX presenta una tasa de funding para SOL de +0.0006% por intervalo de 8 horas. La tasa positiva requiere que los longs paguen a los shorts.
La variación entre mantener la posición en Bitget frente a OKX durante 30 días es de 813.00 USD menos (-154.00 USD), lo que equivale a 967.00 USD.
| Activo | Tasa 8h Bitget | Tasa 8h MEXC | Tasa 8h OKX | Spread 8h | Long de menor coste | Volumen 24h |
|---|---|---|---|---|---|---|
| BTC | +0.0057% | +0.0058% | +0.0100% | 0.0043% | Bitget | 6,735,016,751 USD |
| ETH | +0.0100% | +0.0094% | +0.0088% | 0.0012% | OKX | 6,272,336,973 USD |
| SOL | -0.0097% | -0.0057% | +0.0006% | 0.0103% | Bitget | 1,969,729,768 USD |
| SNDK | +0.0271% | N/A | +0.0137% | 0.0134% | OKX | 1,279,471,776 USD |
| TRUMP | -0.0017% | N/A | -0.0013% | 0.0004% | Bitget | 1,050,984,659 USD |
| XAU | +0.0019% | +0.0038% | +0.0040% | 0.0021% | Bitget | 533,252,219 USD |
| Exchange | Spot Maker | Spot Taker | Futuros Maker | Futuros Taker |
|---|---|---|---|---|
| Bitget | 0.10% | 0.10% | 0.02% | 0.030% |
| Bybit | 0.10% | 0.10% | 0.02% | 0.055% |
| MEXC | 0.00% | 0.05% | 0.00% | 0.020% |
| OKX | 0.08% | 0.10% | 0.02% | 0.050% |
Bitcoin (BTC) presenta un spread de funding de 0.0043 puntos porcentuales cada 8 horas entre venues. Mantener un long de 100,000 USD en BTC en Bitget cuesta 5.70 USD cada 8 horas en pagos de funding, mientras que mantener la misma posición long en OKX cuesta 10.00 USD cada 8 horas. Durante 30 días (90 intervalos), el coste de funding de BTC es de 513.00 USD en Bitget frente a 900.00 USD en OKX, lo que genera una diferencia en el coste de funding de 387.00 USD antes de comisiones de trading.
Ethereum (ETH) muestra el spread más estrecho entre los activos principales, situándose en 0.0012 puntos porcentuales cada 8 horas. Una posición long en ETH en OKX incurre en 8.80 USD cada 8 horas en comisiones de funding, en comparación con los 10.00 USD cada 8 horas en Bitget. Durante 30 días, esto representa una diferencia de 108.00 USD en una posición de 100,000 USD.
SNDK presenta un spread de 0.0134 puntos porcentuales cada 8 horas. Las posiciones long pagan +0.0137% en OKX y +0.0271% en Bitget. Durante 30 días sobre 100,000 USD, los pagos de funding para las posiciones long en OKX suman un total de 1,233.00 USD, mientras que los pagos de funding para posiciones long en Bitget suman 2,439.00 USD. Esto crea una diferencia de coste entre venues de 1,206.00 USD.
Los cargos de funding extraen capital directamente del saldo de margen de la cuenta cada 8 horas. Al mantener posiciones apalancadas durante períodos de tasas de funding desfavorables, los débitos continuos de efectivo reducen el margen de mantenimiento disponible sin que se produzca ningún movimiento en el precio del activo subyacente.
Con un apalancamiento de 20x, un movimiento de precio adverso del 4.5% liquida la posición. Los pagos continuos de funding adverso agotan el colateral con el tiempo, acercando el precio de liquidación efectivo al mark price actual y acelerando el momento de la liquidación durante períodos de volatilidad en el mercado.
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