Monaco mempertahankan kekayaan pribadi dengan menerapkan tarif pajak penghasilan perorangan 0%, sementara spread funding venue derivatif bervariasi hingga 0.0107 poin persentase per interval 8 jam. Kepangeranan ini beroperasi tanpa pajak penghasilan perorangan langsung, pajak capital gain perorangan, atau pajak kekayaan bersih (net wealth tax) bagi residen yang memenuhi syarat. Pendapatan negara bergantung pada pajak pertambahan nilai (PPN) atas konsumsi domestik, konsesi komersial, pajak pendaftaran real estat, serta pajak laba perusahaan yang dikenakan pada bisnis yang menghasilkan lebih dari 25% pendapatannya di luar wilayah tersebut.
Selama dekade terakhir, standar transparansi pajak internasional, termasuk Common Reporting Standard, telah mengubah migrasi modal. Modal beralih dari struktur korporasi lepas pantai (offshore) pasif menjadi relokasi residensi fisik. Untuk mengamankan status tax residency Monaco, seseorang harus membangun kehadiran fisik, memperoleh real estat residensial, dan menempatkan deposit modal di lembaga perbankan lokal. Arus masuk individu ultra-high-net-worth ini mengonsentrasikan modal domestik, mendorong kenaikan nilai real estat, dan memperluas infrastruktur private wealth management, sementara tenaga kerja lokal semakin banyak yang melakukan perjalanan komuter dari wilayah tetangga.
Retensi modal fisik menghilangkan drag pajak, tetapi manajemen posisi di pasar sintetis menimbulkan holding cost di berbagai venue futures perpetual. Posisi long dan short menyelesaikan funding fee setiap 8 jam, yang tunduk pada struktur biaya exchange.
| Aset | Funding Rate Bitget | Funding Rate MEXC | Funding Rate OKX | Spread 8 jam | Volume 24 jam |
|---|---|---|---|---|---|
| BTC | +0.0090% | +0.0100% | +0.0100% | 0.0010% | $6,899,019,524 |
| ETH | +0.0100% | +0.0061% | +0.0096% | 0.0039% | $6,514,340,343 |
| SOL | -0.0062% | -0.0015% | +0.0045% | 0.0107% | $2,043,955,691 |
| SNDK | +0.0243% | N/A | +0.0288% | 0.0045% | $1,320,905,873 |
| TRUMP | -0.0023% | N/A | -0.0102% | 0.0079% | $1,028,858,335 |
| XAU | +0.0016% | +0.0022% | +0.0017% | 0.0006% | $531,706,361 |
Fee trading mengubah biaya bersih entry dan exit di seluruh kontrak spot dan futures.
| Venue | Fee Spot Maker | Fee Spot Taker | Fee Futures Maker | Fee Futures Taker |
|---|---|---|---|---|
| Bitget | 0.0010 | 0.0010 | 0.0002 | 0.00030 |
| Bybit | 0.0010 | 0.0010 | 0.0002 | 0.00055 |
| MEXC | 0.0000 | 0.0005 | 0.0000 | 0.00020 |
| OKX | 0.0008 | 0.0010 | 0.0002 | 0.00050 |
Pertimbangkan posisi long sebesar 100,000 unit nominal pada futures perpetual SOL yang ditahan selama 30 interval funding (240 jam).
Di Bitget, funding rate adalah -0.0062% per interval 8 jam. Karena rate bernilai negatif, posisi short membayar posisi long. Posisi long menerima 6.20 unit quote asset per interval. Selama 30 interval, total funding yang diterima setara dengan 186.00 unit.
Di OKX, funding rate adalah +0.0045% per interval 8 jam. Karena rate bernilai positif, posisi long membayar posisi short. Posisi long membayar 4.50 unit quote asset per interval. Selama 30 interval, total funding yang dibayarkan setara dengan 135.00 unit.
Spread antara Bitget dan OKX adalah 0.0107 poin persentase per interval. Memegang posisi di Bitget alih-alih di OKX menghasilkan selisih carry bersih sebesar 10.70 unit per 8 jam, atau 321.00 unit selama 30 interval pada posisi nominal 100,000.
Untuk aset bervolume tinggi seperti BTC (volume 24 jam $6,899,019,524), spread funding tetap lebih ketat. Memegang posisi long BTC di Bitget membutuhkan biaya +0.0090% per 8 jam (9.00 unit per 100,000 nominal), dibandingkan dengan +0.0100% di OKX dan MEXC (10.00 unit per 100,000 nominal). Spread 0.0010 poin persentase ini setara dengan selisih 1.00 unit per interval per 100,000 nominal.
Fee eksekusi entry dan exit menambah drag tetap. Membuka posisi futures nominal 100,000 melalui order taker membutuhkan biaya 30.00 unit di Bitget (tarif fee 0.0003), 55.00 unit di Bybit (tarif fee 0.00055), 50.00 unit di OKX (tarif fee 0.0005), dan 20.00 unit di MEXC (tarif fee 0.0002). Eksekusi sebagai maker membutuhkan biaya 20.00 unit di Bitget, Bybit, dan OKX (tarif fee 0.0002), sementara MEXC mengenakan biaya 0.0000.
Pembayaran funding secara terus-menerus secara langsung menggeser titik breakeven posisi dan ambang batas margin. Saat memegang posisi long dalam rezim funding positif—seperti SNDK sebesar +0.0243% di Bitget atau +0.0288% di OKX—posisi membayar 24.30 hingga 28.80 unit per 100,000 nominal setiap 8 jam. Selama 30 interval, drag ini berjumlah total 729.00 unit di Bitget dan 864.00 unit di OKX.
Pada leverage 20x, initial margin setara dengan 5% dari nilai posisi nominal. Pergerakan harga yang merugikan sebesar 4.5% memicu likuidasi sebelum saldo margin habis sepenuhnya. Memegang posisi long selama periode funding positif menguras saldo margin melalui debit tunai, mengurangi jarak harga yang diperlukan untuk pergerakan pasar yang merugikan hingga memicu likuidasi otomatis.
Get 20% fee rebate on Bitget →20% of your trading fees back, on every product. The rebate comes out of the commission I would otherwise receive, so it costs you nothing. Affiliate link — see the footer.