· four exchange APIs · rebuilt daily
Quatro frameworks regulatórios ditam o acesso global a contratos futuros perpétuos: o Regulamento de Mercados de Criptoativos da UE (MiCA, Regulamento UE 2023/1114), o framework da Autoridade Reguladora de Ativos Virtuais de Dubai (VARA 2023), o Payment Services Act de Singapura (PSA 2019, alterado em abril de 2024) e o regime VASP da Securities and Futures Commission de Hong Kong (SFC 2023). Cada framework estabelece limites rigorosos sobre quais entidades podem oferecer derivativos alavancados e quais classificações de clientes podem negociá-los.
| Jurisdição | Framework Regulatório | Futuros Perpétuos para Varejo Permitidos? | Requisito de Qualificação do Investidor | Aplicação de Reverse Solicitation |
|---|---|---|---|---|
| União Europeia | MiCA (2023/1114) / MiFID II | Não (restrito sob MiFID II) | Status de Cliente Profissional MiFID II | Aplicação rígida do Artigo 61 |
| Hong Kong | Regime VASP da SFC (2023) | Não | Investidor Profissional ($8M HKD em ativos) | Proibição total de marketing não licenciado |
| Singapura | MAS PSA (2019 / 2024) | Não | Investidor Credenciado / Institucional | Proibições rígidas de promoção local |
| Dubai | Regulamentações VARA (2023) | Restrito | Investidor Qualificado (20M AED de patrimônio líquido) | Aplicação territorial rígida |
Como os regimes domésticos em Hong Kong, Singapura, Dubai e na UE restringem os futuros perpétuos para o varejo, os participantes do mercado direcionam a demanda por alavancagem para entidades offshore. Manter uma posição em futuros perpétuos nessas venues gera taxas de negociação na entrada e na saída, além de pagamentos de funding a cada 8 horas.
| Venue | Spot Maker | Spot Taker | Futures Maker | Futures Taker | BTC 8h Funding | ETH 8h Funding | SOL 8h Funding |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| OKX | 0.0800% | 0.1000% | 0.0200% | 0.0500% | +0.0079% | +0.0035% | -0.0070% |
| Bybit | 0.1000% | 0.1000% | 0.0200% | 0.0550% | +0.0066% | +0.0070% | -0.0062% |
| MEXC | 0.0000% | 0.0500% | 0.0000% | 0.0200% | +0.0100% | +0.0072% | -0.0022% |
| Bitget | 0.1000% | 0.1000% | 0.0200% | 0.0300% | +0.0100% | +0.0100% | +0.0058% |
Manter uma posição comprada (long) de $100,000 em BTC por 24 horas (3 intervalos de funding) usando ordens a mercado (execução taker) resulta em custos base diferentes entre as venues, dependendo das tabelas de taxas e das taxas em tempo real.
As restrições regulatórias alteram diretamente os limites de exposição das posições. Em venues domésticas licenciadas operando sob as regras da MiFID II ou VARA, os limites de alavancagem situam-se entre 2x e 5x. Com alavancagem de 5x, uma variação de preço de 20% contra a posição resulta na perda total da margem.
Venues offshore permitem alavancagem de até 100x nos principais contratos. Com alavancagem de 100x, um movimento de preço de 1% contra a posição dispara a liquidação. Embora a execução offshore permita um dimensionamento de posição elevado em relação ao capital aportado, os custos totais da transação escalam em relação ao tamanho nominal da posição, o que significa que uma taxa taker de 0.055% em uma posição alavancada em 100x equivale a 5.5% da margem inicial na entrada e 5.5% na saída.
Get 20% fee rebate on Bitget →20% of your trading fees back, on every product. The rebate comes out of the commission I would otherwise receive, so it costs you nothing. Affiliate link — see the footer.