Việc thanh khoản tài sản kỹ thuật số để mua phương tiện vật lý sẽ chuyển đổi các vị thế đang mở thành một sự kiện định đoạt tài sản chịu thuế, đồng thời chịu fee drag từ phí spot taker lên tới 0.001 tổng giá trị lệnh.
Các đại lý ô tô chấp nhận tài sản kỹ thuật số hiếm khi nắm giữ token trên bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp. Giao dịch được thanh toán thông qua các bên xử lý thanh toán thứ ba hoặc các sàn môi giới OTC - những đơn vị chuyển đổi crypto nhận được thành fiat trước khi giải ngân tiền cho bên bán. Bộ xử lý thanh toán sẽ khóa tỷ lệ quy đổi đảm bảo trong một khoảng thời gian cố định, thường là 15 phút, và chịu rủi ro mạng lưới trong quá trình thực thi.
Khi các trader thực hiện off-ramp trực tiếp trên sổ lệnh spot thay vì thông qua cổng thanh toán của thương gia, biểu phí riêng của từng sàn giao dịch sẽ quyết định tổng mức ma sát giao dịch.
| Venue | Spot Maker Fee | Spot Taker Fee | Futures Maker Fee | Futures Taker Fee |
|---|---|---|---|---|
| Bitget | 0.0010 | 0.0010 | 0.0002 | 0.00030 |
| Bybit | 0.0010 | 0.0010 | 0.0002 | 0.00055 |
| MEXC | 0.0000 | 0.0005 | 0.0000 | 0.00020 |
| OKX | 0.0008 | 0.0010 | 0.0002 | 0.00050 |
Các giao dịch spot taker trên Bitget, Bybit và OKX tốn phí 0.0010 mỗi giao dịch. MEXC thu phí 0.0005 cho các lệnh spot taker.
Trao đổi trực tiếp tiền mã hóa lấy hàng hóa cấu thành một hành vi định đoạt tài sản cho mục đích tính thuế tại các quyền hạn pháp lý chính, bao gồm Hoa Kỳ, Vương quốc Anh và các quốc gia thành viên Liên minh Châu Âu. Việc mua một tài sản không giúp tránh được thuế lợi tức vốn.
Gọi P là giá trị fiat theo giá trị thị trường hợp lý của phương tiện tại thời điểm giao dịch. Gọi B là giá vốn (cost basis) ban đầu của số tiền mã hóa đã chi dùng. Lợi tức vốn thực hiện chịu thuế G bằng P trừ B.
Khi khoản lãi G lớn hơn 0, nghĩa vụ thuế sẽ áp dụng trên toàn bộ phần chênh lệch bất kể tiền fiat có về tài khoản ngân hàng cá nhân hay không. Nếu nhà đầu tư đóng (unwind) một vị thế perpetual futures đang mở để giải phóng tài sản thế chấp (margin collateral) cho việc mua hàng, hai sự kiện chịu thuế riêng biệt sẽ diễn ra theo thứ tự:
Các trader nắm giữ vị thế perpetual long trong khi phối hợp nhận bàn giao xe sẽ liên tục chịu các khoản thanh toán funding mỗi 8 giờ trên các sàn giao dịch.
| Asset | Bitget (8h) | MEXC (8h) | OKX (8h) | Spread (8h) | 24h Volume |
|---|---|---|---|---|---|
| BTC | +0.0063% | +0.0067% | +0.0100% | 0.0037% | $6,771,044,163 |
| ETH | +0.0100% | +0.0093% | +0.0092% | 0.0008% | $6,374,714,081 |
| SOL | -0.0097% | -0.0051% | +0.0012% | 0.0109% | $2,028,595,636 |
| SNDK | +0.0292% | N/A | +0.0158% | 0.0134% | $1,307,816,750 |
| TRUMP | -0.0036% | N/A | -0.0045% | 0.0009% | $1,032,965,781 |
| XAU | +0.0014% | +0.0016% | +0.0030% | 0.0016% | $516,784,838 |
Nắm giữ hợp đồng long BTC trên OKX tốn +0.0100% cho mỗi chu kỳ 8 giờ, so với +0.0063% trên Bitget. Mức chênh lệch (spread) giữa OKX và Bitget là 0.0037 điểm phần trăm mỗi 8 giờ. Qua 90 chu kỳ funding (30 ngày), việc nắm giữ long BTC trên OKX tạo ra khoản thanh toán funding tích lũy bằng 0.9000% giá trị vị thế danh nghĩa, so với 0.5670% trên Bitget.
Đối với SOL, các vị thế long trên Bitget nhận funding ở mức -0.0097% mỗi 8 giờ, trong khi OKX thu phí các vị thế long +0.0012% mỗi 8 giờ, tạo ra mức chênh lệch 0.0109 điểm phần trăm mỗi 8 giờ.
Xét trường hợp một nhà đầu tư đóng vị thế perpetual short hedge có quy mô danh nghĩa H trong khi thanh khoản tài sản thế chấp spot để trả tiền mua xe giá P.
Nếu việc off-ramp spot diễn ra thông qua lệnh MEXC spot taker với tỷ lệ phí 0.0005, phí khớp lệnh spot sẽ là P nhân với 0.0005. Nếu việc off-ramp spot diễn ra thông qua lệnh OKX spot taker với tỷ lệ phí 0.0010, phí khớp lệnh spot sẽ là P nhân với 0.0010. Chênh lệch chi phí giữa OKX và MEXC đối với việc khớp lệnh spot là P nhân với 0.0005.
Việc đóng chân vị thế (leg) futures hedge tương ứng sẽ chịu mức phí futures taker. Trên Bybit, tỷ lệ phí futures taker là 0.00055, dẫn đến phí thoát lệnh là H nhân với 0.00055. Trên MEXC, tỷ lệ phí futures taker là 0.00020, dẫn đến phí thoát lệnh là H nhân với 0.00020. Trên Bitget, tỷ lệ phí futures taker là 0.00030, dẫn đến phí thoát lệnh là H nhân với 0.00030. Trên OKX, tỷ lệ phí futures taker là 0.00050, dẫn đến phí thoát lệnh là H nhân với 0.00050.
Đóng vị thế futures hedge quy mô H trên Bybit sẽ tốn thêm một khoản bằng H nhân với 0.00035 so với khi đóng cùng vị thế đó trên MEXC.
Việc duy trì tài sản thế chấp không được hedge trong quá trình đàm phán thanh toán sẽ tạo ra rủi ro biến động thị trường. Ở mức đòn bẩy 20x, biến động giá bất lợi 4.5% sẽ thanh lý hoàn toàn vị thế thế chấp trước khi quá trình thanh toán fiat hoàn tất. Nếu vị thế long SNDK perpetual được giữ trên Bitget trong khi funding duy trì ở mức +0.0292% mỗi 8 giờ, việc giữ vị thế mở trong 10 ngày (30 chu kỳ funding) sẽ làm tăng thêm 0.8760% fee drag tích lũy vào giá vốn vị thế.
Việc thực hiện giao dịch mua phương tiện bằng tài sản kỹ thuật số đòi hỏi phải tính toán quy mô tài sản thế chấp sao cho hấp thụ được các biểu phí, chênh lệch spread giữa spot-futures, và nghĩa vụ thuế lợi tức vốn tức thì.
Get 20% fee rebate on Bitget →20% of your trading fees back, on every product. The rebate comes out of the commission I would otherwise receive, so it costs you nothing. Affiliate link — see the footer.