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在產生稅務負債之前，清算價值 1,000,000 美元的現貨多頭部位，直接摩擦成本介於 12,450 美元至 24,500 美元之間。追蹤紙上收益的交易者，經常忽略加密貨幣財富在從交易所保證金轉移到銀行餘額時的實際去向。
持有槓桿永續部位會產生隱藏利息，透過每 8 小時結算的資金費率收取。當市場情緒偏向多頭時，多頭交易者每 8 小時需支付空頭交易者。在高貝塔資產上，這些小額支付會累積成顯著的餘額損耗。
在 Bitget、MEXC 或 OKX 上持有價值 1,000,000 美元的 Solana (SOL) 多頭部位，每 8 小時的費率為 0.0100%。這相當於每天 0.0300%，或 30 天內 0.9000%。僅僅持有這個部位，每月就會純粹因資金支付而從現金餘額中流失 9,000 美元。在 Bybit 上，SOL 的資金費率為每 8 小時 +0.0016%，30 天的成本降至 1,440 美元。在完全相同的代幣資本上，交易所的選擇會造成每月持有成本 7,560 美元的差異。
| 資產 | 交易所 | 8 小時資金費率 | 30 天持有成本費率 | 30 天成本 (100 萬美元部位) |
|---|---|---|---|---|
| SOL | Bitget / MEXC / OKX | +0.0100% | +0.9000% | 9,000 美元 |
| SOL | Bybit | +0.0016% | +0.1440% | 1,440 美元 |
| ETH | Bitget | +0.0080% | +0.7200% | 7,200 美元 |
| ETH | Bybit | -0.0018% | -0.1620% | -1,620 美元 (賺取) |
| BTC | MEXC | +0.0036% | +0.3240% | 3,240 美元 |
| BTC | Bybit | +0.0006% | +0.0540% | 540 美元 |
注意：負資金費率表示空頭部位支付給多頭。在 Bybit ETH 永續合約上，持有價值 1,000,000 美元的部位，30 天內可賺取 1,620 美元，而非支付資本。
在 MEXC 取得 20% 手續費回饋 →所有產品的交易手續費回饋 20%。這筆回饋出自我原本會拿到的佣金，因此不會增加您的成本。 聯盟行銷連結 — 詳見頁尾。關閉永續合約，如果透過市價單執行，則需支付 taker 費用；如果透過限價單執行，則需支付 maker 費用。在平倉大部位時，市價單可確保執行速度，但會產生最高的交易所費用。
已發布的預設期貨 taker 費用在不同交易所之間差異很大。MEXC 對期貨 taker 收取 0.0200% 的費用，而 Bitget 收取 0.0300%，OKX 收取 0.0500%，Bybit 收取 0.0550%。透過市價單關閉 Bybit 上價值 1,000,000 美元的期貨部位，交易所費用為 550 美元。在 MEXC 上，相同的平倉交易成本為 200 美元。
| 交易所 | 現貨 Maker | 現貨 Taker | 期貨 Maker | 期貨 Taker | 100 萬美元期貨 Taker 成本 |
|---|---|---|---|---|---|
| MEXC | 0.0000% | 0.0500% | 0.0000% | 0.0200% | 200 美元 |
| Bitget | 0.1000% | 0.1000% | 0.0200% | 0.0300% | 300 美元 |
| OKX | 0.0800% | 0.1000% | 0.0200% | 0.0500% | 500 美元 |
| Bybit | 0.1000% | 0.1000% | 0.0200% | 0.0550% | 550 美元 |
期貨部位關閉後，USDT 等穩定幣保證金必須轉換為法定貨幣或標的現貨資產。Bitget、Bybit 和 OKX 的現貨 taker 費用為 0.1000%。交易價值 1,000,000 美元的 USDT 至法定貨幣或現貨資產，在這些交易所上會產生額外的 1,000 美元現貨費用。
警告：高槓桿會增加相對於保證金的有效費用拖累。以 20 倍槓桿關閉價值 1,000,000 美元的部位，僅需 50,000 美元的權益，意味著單筆交易 550 美元的 taker 費用將消耗總帳戶權益的 1.10%。
考慮一位交易者在 Bitget 上持有價值 1,000,000 美元的 SOL 永續多頭部位 30 天，然後將全部餘額轉換為法定銀行存款。
首先，每 8 小時 0.0100% 的 30 天資金費率，直接從帳戶保證金中消耗 9,000 美元。其次，以 Bitget 0.0300% 的期貨 taker 費率，透過市價單關閉 1,000,000 美元的永續部位，成本為 300 美元。第三，將剩餘的 990,700 美元 USDT 兌換為美元現貨，會產生 0.1000% 的現貨 taker 費用，成本為 990.70 美元。第四，機構銀行電匯或場外交易 (OTC) 出金櫃台，會產生 0.30% 至 1.00% 的轉換價差。以標準的 0.50% 銀行價差計算，出金 989,709.30 美元，成本為 4,948.55 美元。
整個 30 天週期的總摩擦成本為 15,239.25 美元，相當於初始部位規模的 1.52%。如果相同多頭部位持有在 Bybit 上，資金成本為 1,440 美元，期貨 taker 費用為 550 美元，現貨 taker 費用為 998.01 美元，銀行價差為 4,985.06 美元，總計為 7,973.07 美元 (0.80%)。
操作建議：在可用時使用限價單以獲取 maker 費用率，將 Bybit 等交易所的執行成本從 0.0550% 降低到 0.0200%。
將資金出金到傳統銀行帳戶會產生交易所 UI 數字忽略的法定摩擦。銀行網絡會標記來自加密貨幣相關實體的較大電匯，導致結算延遲或強制合規凍結。
此外，在大多數稅務管轄區，平倉順序的每一步都會產生獨立的稅務事件。關閉永續合約會實現衍生品本身的資本利得或損失。將 USDT 轉換為 USD 或 EUR 會觸發二次外匯實現事件。當訂單簿深度不足時，市價單滑價會使執行拖累超出預設費用表數字。
問：在大型加密貨幣永續部位上，資金費率的成本是多少？ 答：資金費率每 8 小時根據市場偏斜收取。對於價值 100 萬美元的 SOL 多頭部位，8 小時費率 0.0100% 每天成本為 300 美元，30 天累積為 9,000 美元。
問：加密貨幣期貨的 maker 和 taker 費用有何區別？ 答：當市價單即時從訂單簿中移除流動性時，會收取 taker 費用，每次交易最高為 0.0550%。當限價單為訂單簿增加流動性時，會收取 maker 費用，費用從 0.0000% 到 0.0200% 不等。
問：哪家交易所的期貨 taker 費用最低？ 答：在預設的公開費率表中，MEXC 的期貨 taker 費用最低，為 0.0200%，其次是 Bitget 的 0.0300%，OKX 的 0.0500%，以及 Bybit 的 0.0550%。
問：在出金過程中，哪些隱藏成本會降低紙面加密貨幣利潤？ 答：紙面利潤會因持有期間的累積資金費率、期貨平倉費用、現貨轉換費用、訂單簿滑價以及場外交易或銀行法定電匯價差而減少。