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Manter um contrato perpétuo por mais de dois dias muda o principal custo de negociação de taxas de execução para taxas de financiamento. As taxas de negociação são cobradas duas vezes por posição: na abertura e no fechamento. As taxas de financiamento são acumuladas a cada oito horas, gerando três eventos de pagamento por dia.
As taxas de execução variam apenas com a rotatividade da posição. Os custos de financiamento variam diretamente com a duração. Em ativos com taxas de financiamento elevadas, as taxas diárias de detenção rapidamente ultrapassam a conta total de taxas de entrada e saída.
Os calendários de taxas das corretoras estabelecem o custo de execução básico antes de considerar os níveis VIP ou descontos de volume.
| Corretora | Taxa de Maker de Futuros | Taxa de Taker de Futuros | Taxa de Taker de Viagem Completa |
|---|---|---|---|
| MEXC | 0,0000% | 0,0200% | 0,0400% |
| Bitget | 0,0200% | 0,0300% | 0,0600% |
| OKX | 0,0200% | 0,0500% | 0,1000% |
| Bybit | 0,0200% | 0,0550% | 0,1100% |
Executar uma ordem de mercado de viagem completa custa entre 0,0400% na MEXC e 0,1100% na Bybit. Um trader que abre e fecha uma posição de $10.000 com ordens de taker paga $4,00 na MEXC, $6,00 na Bitget, $10,00 na OKX e $11,00 na Bybit.
As taxas de financiamento variam de acordo com as condições do mercado e o equilíbrio de inventário da corretora. Taxas positivas indicam que os longs pagam aos shorts; taxas negativas indicam que os shorts pagam aos longs.
| Ativo | Taxa MEXC | Taxa OKX | Taxa Bitget | Spread de 8 Horas | Volume de 24 Horas |
|---|---|---|---|---|---|
| ETH | +0,0009% | +0,0015% | +0,0100% | 0,0091% | $8.695.637.550 |
| BTC | +0,0100% | +0,0077% | +0,0100% | 0,0023% | $5.795.642.792 |
| SOL | -0,0054% | -0,0096% | +0,0043% | 0,0139% | $1.504.437.796 |
| ZEC | +0,0006% | +0,0013% | +0,0100% | 0,0094% | $756.241.249 |
| XRP | +0,0001% | -0,0005% | +0,0052% | 0,0057% | $491.248.607 |
| XAU | +0,0206% | +0,0361% | +0,0184% | 0,0177% | $434.572.743 |
A maior spread de 8 horas de financiamento existe em XAU, com 0,0177 pontos percentuais, seguida por SOL, com 0,0139 pontos percentuais. A spread mais estreita é em BTC, com 0,0023 pontos percentuais, em um volume de 24 horas de $5.795.642.792.
Uma posição longa de $10.000 em BTC aberta na Bitget com ordens de taker gera $3,00 em taxas de entrada e $3,00 em taxas de saída, totalizando $6,00 em fricção de execução. A taxa de financiamento de BTC da Bitget é de +0,0100% por intervalo de 8 horas, o que equivale a 0,0300% por dia.
Em 48 horas, os pagamentos cumulativos de financiamento ($6,00) igualam a taxa total de taker de viagem completa ($6,00).
Uma posição longa de $10.000 em XAU aberta na OKX com ordens de taker gera $5,00 em taxas de entrada e $5,00 em taxas de saída, totalizando $10,00 em fricção de execução. A taxa de financiamento de XAU da OKX é de +0,0361% por intervalo de 8 horas, o que equivale a 0,1083% por dia.
Nos contratos de XAU da OKX, os pagamentos cumulativos de financiamento ($10,83) excedem a taxa total de taker de viagem completa ($10,00) em menos de 24 horas.
Nos contratos de SOL, a direção do financiamento diverge entre as corretoras.
Uma posição longa na OKX gera fluxos de caixa líquidos do financiamento que compensam a taxa total de taker de viagem completa ($10,00 na OKX) após 3,47 dias de detenção.
Os traders que mantêm contratos perpétuos além de 48 horas reduzem o custo líquido da posição selecionando corretoras com base nas diferenças de taxas em vez de descontos de taxas de execução. Em XAU, manter $10.000 na Bitget (+0,0184% por 8h) custa $5,52 por dia em financiamento, enquanto manter a mesma posição na OKX (+0,0361% por 8h) custa $10,83 por dia. A spread diária de $5,31 em taxas de financiamento excede a diferença inicial de $4,00 nas taxas de taker de viagem completa entre as duas corretoras.