· four exchange APIs · rebuilt daily
1.000.000 USD'lik bir long pozisyonun likidasyonu, vergi yükümlülükleri oluşmadan önce doğrudan sürtünme maliyeti olarak 12.450 USD ile 24.500 USD arasında tutar. Kağıt üzerindeki kazançları takip eden yatırımcılar, borsadan marjdan banka bakiyesine geçiş yaparken kripto servetinin gerçekte nereye gittiğini genellikle gözden kaçırırlar.
Kaldıraçlı bir perpetual pozisyonu tutmak, her 8 saatte bir ödenen funding rates aracılığıyla gizli faiz maliyeti oluşturur. Piyasa duyarlılığı long yönlü olduğunda, long yatırımcıları her 8 saatte bir short yatırımcılarına ödeme yapar. Yüksek beta varlıklarda, bu küçük ödemeler önemli bakiye kayıplarına dönüşür.
Bitget, MEXC veya OKX'te 1.000.000 USD'lik bir Solana (SOL) long pozisyonunu tutmanın maliyeti, 8 saatlik aralık başına %0,0100'dür. Bu, günde %0,0300 veya 30 gün boyunca %0,9000'a denk gelir. Bu tek pozisyonu tutmak, yalnızca funding ödemelerinde her ay 9.000 USD nakit bakiyeden eksilmeye neden olur. SOL funding rate'inin 8 saatte bir +%0,0016 olduğu Bybit'te, 30 günlük maliyet 1.440 USD'ye düşer. Borsa seçimi, aynı token sermayesi üzerinde aylık carry maliyetinde 7.560 USD'lik bir fark yaratır.
| Varlık | Borsa | 8 saatlik Funding Oranı | 30 Günlük Carry Oranı | 30 Günlük Maliyet (1 Milyon USD Pozisyon) |
|---|---|---|---|---|
| SOL | Bitget / MEXC / OKX | +%0,0100 | +%0,9000 | 9.000 USD |
| SOL | Bybit | +%0,0016 | +%0,1440 | 1.440 USD |
| ETH | Bitget | +%0,0080 | +%0,7200 | 7.200 USD |
| ETH | Bybit | -%0,0018 | -%0,1620 | -1.620 USD (Kazanıldı) |
| BTC | MEXC | +%0,0036 | +%0,3240 | 3.240 USD |
| BTC | Bybit | +%0,0006 | +%0,0540 | 540 USD |
NOT: Negatif funding oranları, short pozisyonların long'lara ödeme yaptığı anlamına gelir. Bybit ETH perps'te, 1.000.000 USD'lik bir long pozisyonu 30 gün boyunca tutmak, sermayeden maliyet oluşturmak yerine 1.620 USD kazandırır.
MEXC üzerinde %20 ücret iadesi alın →Tüm ürünlerde işlem ücretlerinizin %20'i geri. Bu iade, aksi halde bana gelecek komisyondan karşılanır; size bir maliyeti yoktur. Ortaklık bağlantısı — sayfa altına bakın.Bir perpetual sözleşmesini kapatmak, piyasa emirleriyle gerçekleştirilirse taker ücretleri ödemeyi veya limit emirleriyle gerçekleştirilirse maker ücretleri ödemeyi gerektirir. Büyük bir pozisyonu kapatırken, piyasa emirleri yürütme hızını garanti eder ancak maksimum borsa ücretlerini oluşturur.
Yayınlanan varsayılan vadeli işlem taker ücretleri borsalar arasında önemli ölçüde farklılık gösterir. MEXC, vadeli işlem taker'ları için %0,0200 ücret alırken, Bitget %0,0300, OKX %0,0500 ve Bybit %0,0550 ücret alır. Bybit'te 1.000.000 USD'lik bir vadeli işlem pozisyonunu piyasa emriyle kapatmanın maliyeti borsa ücretlerinde 550 USD'dir. MEXC'de aynı kapatma işlemi 200 USD'ye mal olur.
| Borsa | Spot Maker | Spot Taker | Futures Maker | Futures Taker | 1 Milyon USD Futures Taker Maliyeti |
|---|---|---|---|---|---|
| MEXC | %0,0000 | %0,0500 | %0,0000 | %0,0200 | 200 USD |
| Bitget | %0,1000 | %0,1000 | %0,0200 | %0,0300 | 300 USD |
| OKX | %0,0800 | %0,1000 | %0,0200 | %0,0500 | 500 USD |
| Bybit | %0,1000 | %0,1000 | %0,0200 | %0,0550 | 550 USD |
Vadeli işlem pozisyonu kapatıldıktan sonra, USDT gibi stablecoin marjı fiat para birimine veya dayanak spot varlıklara dönüştürülmelidir. Bitget, Bybit ve OKX'teki spot taker ücretleri %0,1000'dir. Bu borsalarda 1.000.000 USD değerinde USDT'yi fiat veya spot varlıklara dönüştürmek ek olarak 1.000 USD spot ücret maliyeti oluşturur.
UYARI: Yüksek kaldıraç, marjına göre etkili ücret sürüklenmesini artırır. 20x kaldıraçta 1.000.000 USD'lik bir pozisyonu kapatmak yalnızca 50.000 USD öz sermaye gerektirir, bu da 550 USD'lik bir taker ücretinin tek bir işlemde toplam hesap öz sermayesinin %1,10'unu tüketmesi anlamına gelir.
30 gün boyunca Bitget'te 1.000.000 USD'lik bir SOL perpetual long pozisyonu tutan ve ardından tüm bakiyeyi fiat banka mevduatlarına dönüştüren bir yatırımcıyı ele alalım.
İlk olarak, 8 saatte bir %0,0100 oranındaki 30 günlük funding ücreti, doğrudan hesap marjından 9.000 USD tüketir. İkinci olarak, Bitget'in %0,0300'lük vadeli işlem taker oranıyla 1.000.000 USD'lik perpetual pozisyonunu piyasa emriyle kapatmanın maliyeti 300 USD'dir. Üçüncü olarak, kalan 990.700 USD'lik USDT'yi USD spotuna dönüştürmek, %0,1000'lik bir spot taker ücreti oluşturur ve bu da 990,70 USD'ye mal olur. Dördüncü olarak, kurumsal banka havaleleri veya OTC offramp masaları %0,30 ile %1,00 arasında değişen dönüşüm spreadleri uygular. Standart %0,50'lik bir banka spreadinde, 989.709,30 USD'yi offramp etmenin maliyeti 4.948,55 USD'dir.
30 günlük döngü boyunca toplam sürtünme 15.239,25 USD veya başlangıç pozisyon boyutunun %1,52'sine eşittir. Aynı long pozisyon Bybit'te tutulsaydı, funding maliyeti 1.440 USD, vadeli işlem taker ücretleri 550 USD, spot taker ücretleri 998,01 USD ve banka spreadleri 4.985,06 USD olurdu, toplamda 7.973,07 USD (%0,80).
YAPIN: Bybit gibi borsalarda yürütme maliyetlerini %0,0550'den %0,0200'e düşürerek, mevcut olduğunda maker ücret oranlarını yakalamak için limit emirleri kullanın.
Sermayeyi geleneksel banka hesaplarına aktarmak, borsa UI rakamlarının göz ardı ettiği fiat sürtünmesi yaratır. Bankacılık ağları, kripto ile ilgili kuruluşlardan gelen büyük para transferlerini işaretler, bu da yerleşim gecikmelerine veya zorunlu uyumluluk beklemelerine yol açar.
Ayrıca, kapatma dizisinin her adımı, çoğu vergi yargı alanında ayrı bir vergi olayı yaratır. Perpetual sözleşmesini kapatmak, türev sözleşmesinin kendisinde sermaye kazançları veya zararları gerçekleştirir. USDT'yi USD veya EUR'ya dönüştürmek ikincil bir döviz kuru gerçekleşme olayı tetikler. Emir defteri derinliği ince olduğunda, piyasa emri kayması yürütme sürüklenmesini varsayılan ücret programı rakamlarının üzerine çıkarır.
S: Büyük bir kripto perpetual pozisyonunda funding maliyeti ne kadardır? C: Funding oranları, piyasa eğilimine göre her 8 saatte bir alınır. 1.000.000 USD'lik bir SOL long pozisyonunda, 8 saatlik %0,0100'lük bir oran günde 300 USD'ye mal olur ve 30 gün boyunca 9.000 USD'ye birikir.
S: Kripto vadeli işlemlerinde maker ve taker ücretleri arasındaki fark nedir? C: Taker ücretleri, piyasa emirleri emir defterinden anında likiditeyi kaldırdığında uygulanır ve işlem başına %0,0550'ye kadar mal olur. Maker ücretleri, limit emirleri deftere likidite eklediğinde uygulanır ve %0,0000 ile %0,0200 arasında mal olur.
S: Hangi borsa en düşük vadeli işlem taker ücretine sahiptir? C: Varsayılan yayınlanan programlar arasında, MEXC en düşük vadeli işlem taker ücretini %0,0200 ile alır, ardından Bitget %0,0300, OKX %0,0500 ve Bybit %0,0550 ile gelir.
S: Hangi gizli maliyetler, bir offramp sırasında kağıt üzerindeki kripto kârlarını azaltır? C: Kağıt üzerindeki kârlar, elde tutma süresince kümülatif funding ücretleri, vadeli işlem kapatma ücretleri, spot dönüşüm ücretleri, emir defteri kayması ve OTC veya bankacılık fiat havale spreadleri ile azalır.