· four exchange APIs · rebuilt daily
Báo cáo bằng chứng dự trữ của sàn giao dịch dựa trên cấu trúc dữ liệu cây Merkle. Sàn giao dịch băm số dư tài khoản người dùng riêng lẻ thành các nút lá. Các nút lá này được băm lặp đi lặp lại theo cặp cho đến khi tạo ra một gốc Merkle duy nhất.
Sàn giao dịch công bố gốc Merkle cùng với các địa chỉ ví công khai. Bạn có thể xác minh số dư của mình bằng cách băm ID tài khoản và số dư cá nhân của bạn với các nhánh trung gian cho đến gốc. Điều này xác nhận rằng số dư của bạn đã được bao gồm trong tổng số cuối cùng do sàn giao dịch tạo ra cho độ cao khối chính xác đó.
Một cây Merkle hợp lệ chứng minh hai sự thật cụ thể. Thứ nhất, nó chứng minh rằng sàn giao dịch đã tạo ra một cấu trúc dữ liệu chứa số dư cụ thể của bạn. Thứ hai, nó chứng minh rằng sàn giao dịch nắm giữ các khóa riêng có khả năng ký một thông điệp từ các ví công khai chứa một lượng tài sản nhất định. Nó không xác minh liệu các tài sản đó có được tự do khỏi các khoản thế chấp hay không, cũng không xác nhận liệu sàn giao dịch có bỏ sót số dư người dùng khỏi cây trước khi tạo gốc băm hay không.
CẢNH BÁO: Một sàn giao dịch có thể làm giả báo cáo bằng chứng dự trữ bằng cách tạo các tài khoản phụ nội bộ với số dư âm lớn. Nếu cây Merkle bù trừ một tài khoản âm ẩn 5.000 BTC với 10.000 BTC tiền gửi của người dùng, tổng số nợ được công bố sẽ là 5.000 BTC, khiến một sàn giao dịch thiếu vốn trông có vẻ hoàn toàn có khả năng thanh toán trên giấy tờ.
Khả năng thanh toán đòi hỏi tổng tài sản phải vượt quá tổng nợ phải trả. Các địa chỉ trên chuỗi chỉ xác minh khía cạnh tài sản của phương trình.
Một bảng cân đối kế toán hoàn chỉnh yêu cầu kiểm toán ba loại nợ phải trả riêng biệt: tiền gửi giao ngay của người dùng, nghĩa vụ ký quỹ perpetual futures đang mở và các cơ sở nợ doanh nghiệp. Hầu hết các chứng nhận được công bố chỉ bao gồm tiền gửi giao ngay.
Hãy xem xét một sàn giao dịch có 10.000 BTC tiền gửi giao ngay của người dùng. Sàn giao dịch cũng có một khoản vay doanh nghiệp 2.000 BTC cho một nhà cho vay tổ chức và một khoản thâm hụt ký quỹ ẩn 1.000 BTC từ các tài khoản đã thanh lý. Tổng nợ phải trả là 13.000 BTC.
Nếu sàn giao dịch nắm giữ 10.000 BTC trong các ví lạnh trên chuỗi, một chứng nhận tiêu chuẩn sẽ báo cáo tài sản là 10.000 BTC so với nợ phải trả là 10.000 BTC. Tỷ lệ tài sản trên nợ phải trả xuất hiện là 100%. Trên thực tế, tổng nợ phải trả là 13.000 BTC, có nghĩa là sàn giao dịch chỉ nắm giữ 76,9% tài sản cần thiết để trang trải tổng nghĩa vụ của mình.
LƯU Ý: Chữ ký trên chuỗi chỉ chứng minh quyền sở hữu khóa tại khối chụp nhanh. Chúng không ngăn sàn giao dịch sử dụng chính các tài sản đó làm tài sản thế chấp cho các hợp đồng tái thế chấp ngoài chuỗi ba phút sau khi chụp nhanh kết thúc.
Nhận hoàn 20% phí trên OKX →Hoàn 20% phí giao dịch trên mọi sản phẩm. Khoản hoàn này lấy từ hoa hồng lẽ ra tôi nhận, nên bạn không mất thêm gì. Liên kết tiếp thị — xem chân trang.Các ảnh chụp nhanh quý định kỳ khuyến khích thao túng bảng cân đối kế toán. Vì các chứng nhận diễn ra tại các độ cao khối được thông báo trước, các sàn giao dịch có thể tạm thời vay vốn để tăng cường dự trữ được báo cáo.
Một sàn giao dịch thiếu vốn nắm giữ 8.000 BTC so với 10.000 BTC nghĩa vụ của người dùng đang đối mặt với khoản thiếu hụt 2.000 BTC. Để vượt qua một ảnh chụp nhanh sắp tới tại độ cao khối 800.000, sàn giao dịch vay 2.000 BTC từ một cơ sở tín dụng ngoài thị trường vào lúc 23:50 UTC.
Người cho vay chuyển 2.000 BTC vào ví của sàn giao dịch. Lúc 00:00 UTC, ảnh chụp nhanh ghi lại 10.000 BTC dự trữ trên chuỗi. Sàn giao dịch ký thông điệp xác minh, chứng minh 100% tài sản đảm bảo và trả lại 2.000 BTC cho người cho vay lúc 00:10 UTC. Phí cho khoản vay hai mươi phút vốn bằng một phần trăm nhỏ, trong khi chứng nhận được công bố tuyên bố tài sản đảm bảo đầy đủ trong chín mươi ngày tiếp theo.
| Mô hình Chứng nhận | Phương pháp Xác minh Tài sản | Phạm vi Nợ Phải Trả Được Bao Phủ | Rủi ro Vay Vốn Chụp Nhanh |
|---|---|---|---|
| Ảnh chụp nhanh Tự báo cáo | Danh sách địa chỉ không ký | Chỉ số dư giao ngay của người dùng | Cao (thời gian không giám sát) |
| Cây Merkle + Chữ ký | Ký khóa mật mã | Chỉ số dư giao ngay của người dùng | Cao (khoản vay theo khối cụ thể) |
| Chứng nhận của Bên thứ ba | Khóa đã được kiểm toán viên xác minh | Tài khoản giao ngay và futures | Trung bình (lấy mẫu định kỳ) |
| Zero-Knowledge Liên tục | Bằng chứng ZK thời gian thực | Tất cả các trạng thái tài khoản và ký quỹ | Thấp (cập nhật trạng thái tự động) |
Khi chọn nơi giữ các vị thế perpetual futures, hãy đánh giá cấu trúc kỹ thuật của báo cáo dự trữ của sàn giao dịch thay vì các thông cáo báo chí tiếp thị.
Tìm kiếm bốn tiêu chí trong một chứng nhận:
NÊN: Xác minh băm cá nhân của bạn trực tiếp trong cây Merkle sau mỗi ảnh chụp nhanh được công bố và từ chối các chứng nhận không nêu rõ rằng số dư người dùng âm đã được loại trừ khỏi tính toán tổng nợ phải trả.
Nó chứng minh rằng một sàn giao dịch đã sở hữu các khóa riêng cho các ví trên chuỗi cụ thể tại một độ cao khối nhất định, và số dư tài khoản của bạn đã được bao gồm trong gốc cây Merkle được công bố. Nó không chứng minh rằng các tài sản đó không có các khoản vay ngoài chuỗi hoặc tổng nợ phải trả đã được công bố chính xác.
Một sàn giao dịch có thể vay tài sản ngay trước khối chụp nhanh để tạm thời tăng số dư ví, hoặc tạo các tài khoản phụ nội bộ với số dư âm ẩn để giảm nhân tạo các khoản nợ của người dùng được báo cáo.
Bằng chứng dự trữ là một ảnh chụp nhanh tại một thời điểm về quyền sở hữu tài sản trên chuỗi so với số dư người dùng được báo cáo. Kiểm toán tài chính đầy đủ đánh giá nợ ngoài bảng cân đối kế toán, các khoản vay doanh nghiệp, chi phí hoạt động và kiểm soát nội bộ trong một kỳ kế toán kéo dài.
Số dư perpetual futures dao động liên tục dựa trên lãi chưa thực hiện, lỗ chưa thực hiện, đòn bẩy và các khoản thanh toán funding. Việc xác minh futures đòi hỏi kiểm toán các yêu cầu ký quỹ động trên tất cả các vị thế đang hoạt động thay vì tiền gửi ví tĩnh.