· four exchange APIs · rebuilt daily
Câu hỏi mục tiêu Trung tâm tiền mã hóa Dubai tại sao tập trung vào cách thiết kế khu vực tài phán ảnh hưởng đến việc lựa chọn sàn giao dịch và chi phí thực hiện. Dubai đã cấu trúc thị trường của mình sử dụng hai khu vực quy định chính: Dubai đất liền được quản lý bởi Cơ quan Quản lý Tài sản Ảo (VARA) và các khu vực tự do như Trung tâm Tài chính Quốc tế Dubai.
VARA đã thiết lập các quy tắc yêu cầu sự hiện diện vật lý, thành viên hội đồng quản trị địa phương và bảo hiểm dự trữ đầy đủ cho tài sản của khách hàng. Khuôn khổ này phân loại các hoạt động thành vận hành sàn giao dịch, cung cấp dịch vụ môi giới và đại lý, và cung cấp dịch vụ lưu ký. Các công ty hoạt động dưới VARA phải đối mặt với các chi phí tuân thủ và báo cáo cụ thể.
Ngược lại, Trung tâm Tài chính Quốc tế Dubai hoạt động dưới sự quản lý của cơ quan quản lý tài chính của mình, Cơ quan Dịch vụ Tài chính Dubai. DIFC sử dụng nền tảng luật chung Anh. Mô hình song song này cho phép các sàn giao dịch lựa chọn giữa việc giám sát luật dân sự trên đất liền hoặc giám sát luật chung trong các khu vực tự do.
LƯU Ý: Hoạt động trong một khu vực tự do không tự động cấp cho một sàn giao dịch hộ chiếu để phục vụ khách hàng bán lẻ Dubai đất liền mà không cần sự chấp thuận trực tiếp của VARA.
Cơ sở hạ tầng tuân thủ, nhân viên địa phương và yêu cầu dự trữ vốn tạo ra chi phí vận hành cố định cho các nhà điều hành sàn giao dịch. Các sàn giao dịch bù đắp những chi phí này thông qua phí giao dịch và thanh lý. Lịch phí trực tiếp ảnh hưởng đến chi phí giao dịch vòng tròn cho các nhà giao dịch phái sinh.
Lịch phí tương lai cho thấy sự khác biệt đáng kể giữa các sàn giao dịch lớn hoạt động trên các thị trường toàn cầu. Các cấp tài khoản mặc định tiết lộ sự khác biệt trong giá thực hiện cho các lệnh thị trường.
| Sàn giao dịch | Maker Spot | Taker Spot | Maker Tương lai | Taker Tương lai |
| Bitget | 0,100% | 0,100% | 0,020% | 0,030% |
| Bybit | 0,100% | 0,100% | 0,020% | 0,055% |
| MEXC | 0,000% | 0,050% | 0,000% | 0,020% |
| OKX | 0,080% | 0,100% | 0,020% | 0,050% |
Một nhà giao dịch thực hiện một lệnh vào và ra trên Bybit phải trả tổng cộng 0,110% phí taker. Lệnh vòng tròn tương tự trên MEXC sẽ phải trả 0,040% phí, trong khi OKX tính 0,100% và Bitget tính 0,060%. Trên một vị thế 100.000 USD, việc vào và ra thông qua lệnh thị trường sẽ tốn 110 USD trên Bybit so với 20 USD trên MEXC.
Nhận hoàn 20% phí trên MEXC →Hoàn 20% phí giao dịch trên mọi sản phẩm. Khoản hoàn này lấy từ hoa hồng lẽ ra tôi nhận, nên bạn không mất thêm gì. Liên kết tiếp thị — xem chân trang.Ngoài các phí giao dịch cơ bản, việc nắm giữ các hợp đồng vĩnh cửu sẽ khiến các nhà giao dịch phải đối mặt với các khoản thanh toán tỷ lệ tài trợ định kỳ mọi 8 giờ. Thanh khoản thị trường địa phương, phòng hộ của các tổ chức và hồ sơ người dùng sàn giao dịch dẫn đến sự khác biệt về tỷ lệ tài trợ trên các sàn giao dịch.
Bảng dưới đây hiển thị các tỷ lệ tài trợ 8 giờ hiện tại trên bốn nền tảng giao dịch lớn, cùng với các con số về khối lượng 24 giờ toàn cầu.
| Tài sản | Bybit | MEXC | OKX | Bitget | Chênh lệch 8h | Khối lượng 24h |
| ETH | -0,0092% | -0,0003% | +0,0004% | +0,0033% | 0,0124% | 10.538.933.563 USD |
| BTC | +0,0020% | +0,0034% | +0,0058% | +0,0059% | 0,0039% | 9.361.573.555 USD |
| SOL | -0,0113% | -0,0032% | -0,0058% | -0,0059% | 0,0081% | 1.110.355.136 USD |
| ZEC | +0,0100% | +0,0100% | +0,0077% | +0,0100% | 0,0023% | 1.103.915.816 USD |
| XRP | -0,0100% | -0,0071% | +0,0020% | +0,0007% | 0,0120% | 1.055.146.210 USD |
| SNDK | +0,0446% | N/A | +0,0379% | +0,0527% | 0,0148% | 676.681.365 USD |
Sự chênh lệch giữa các sàn giao dịch quyết định chi phí tương đối của việc nắm giữ các vị thế dài hoặc ngắn trong nhiều ngày.
CẢNH BÁO: Tỷ lệ tài trợ âm có nghĩa là các vị thế ngắn sẽ phải trả cho các vị thế dài. Việc nắm giữ một vị thế ngắn trên Bybit khi tỷ lệ tài trợ của SOL là -0,0113% sẽ tốn 0,0339% mỗi ngày trong các khoản thanh toán tài trợ.
Hãy xem xét một vị thế dài trong ETH có giá trị 300.000 USD được nắm giữ trong 24 giờ (ba khoảng thời gian tài trợ 8 giờ).
Trên Bybit, tỷ lệ tài trợ của ETH là -0,0092% mỗi khoảng thời gian. Vì tỷ lệ này là âm, các vị thế ngắn sẽ phải trả cho các vị thế dài. Khoản thanh toán khoảng thời gian đầu tiên: 300.000 USD nhân với 0,000092 bằng 27,60 USD tín dụng. Khoản thanh toán khoảng thời gian thứ hai: 300.000 USD nhân với 0,000092 bằng 27,60 USD tín dụng. Khoản thanh toán khoảng thời gian thứ ba: 300.000 USD nhân với 0,000092 bằng 27,60 USD tín dụng. Tổng khoản thanh toán tài trợ 24 giờ trên Bybit: 82,80 USD.
Trên Bitget, tỷ lệ tài trợ của ETH là +0,0033% mỗi khoảng thời gian. Vì tỷ lệ này là dương, các vị thế dài sẽ phải trả cho các vị thế ngắn. Khoản thanh toán khoảng thời gian đầu tiên: 300.000 USD nhân với 0,000033 bằng 9,90 USD nợ. Khoản thanh toán khoảng thời gian thứ hai: 300.000 USD nhân với 0,000033 bằng 9,90 USD nợ. Khoản thanh toán khoảng thời gian thứ ba: 300.000 USD nhân với 0,000033 bằng 9,90 USD nợ. Tổng khoản thanh toán tài trợ 24 giờ trên Bitget: 29,70 USD.
Sự khác biệt ròng giữa các sàn giao dịch: 82,80 USD được nhận trừ 29,70 USD phải trả bằng 112,50 USD chênh lệch chi phí trong 24 giờ trên cùng một tài sản.
LÀM: So sánh các khoản thanh toán tài trợ 8 giờ trực tiếp với phí taker của sàn giao dịch trước khi mở các vị thế swing kéo dài qua nhiều chu kỳ tài trợ.
Sự khác biệt về hồ sơ thanh khoản giải thích tại sao tỷ lệ tài trợ lại khác nhau trên các sàn giao dịch hoạt động trong cùng một khu vực. Các sàn giao dịch có phí taker cao hơn, chẳng hạn như Bybit với 0,055%, thu hút các nhà tạo lập thị trường tìm kiếm tỷ lệ maker thấp hơn (0,020%) so với dòng taker.
Trong các hợp đồng có khối lượng cao như ETH (10.538.933.563 USD khối lượng 24 giờ) và BTC (9.361.573.555 USD khối lượng 24 giờ), độ sâu của sổ lệnh giảm thiểu sự trượt giá. Tuy nhiên, trong các hợp đồng vĩnh cửu mid-cap như SNDK (676.681.365 USD khối lượng 24 giờ), tỷ lệ tài trợ cao (+0,0527% trên Bitget) làm tăng đáng kể lực cản nắm giữ vị thế dài.
Một vị thế dài trên SNDK được nắm giữ trong 24 giờ trên Bitget sẽ phải trả ba lần 0,0527%. Tỷ lệ chi phí tài trợ hàng ngày: 3 nhân với 0,0527% bằng 0,1581%. Trên một vị thế SNDK 100.000 USD, điều này tương đương với 158,10 USD phí tài trợ hàng ngày.
C: VARA quản lý các thực thể tài sản ảo ở Dubai như thế nào? A: VARA yêu cầu sự hiện diện văn phòng vật lý, bổ nhiệm thành viên hội đồng quản trị địa phương, phân chia tài sản của khách hàng và bảo hiểm dự trữ hoạt động 100%. Nó bao gồm các nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo hoạt động ở Dubai đất liền.
C: Sàn giao dịch nào có phí taker tương lai thấp nhất? A: MEXC tính phí taker tương lai mặc định thấp nhất là 0,020%, so với 0,030% trên Bitget, 0,050% trên OKX và 0,055% trên Bybit.
C: Sự chênh lệch tỷ lệ tài trợ có giá bao nhiêu trên một vị thế? A: Trên một vị thế dài ETH 300.000 USD, sự chênh lệch tỷ lệ tài trợ 8 giờ giữa Bybit (-0,0092%) và Bitget (+0,0033%) tạo ra sự chênh lệch chi phí nắm giữ 112,50 USD mỗi ngày.
C: Sự khác biệt giữa các quy định của VARA và DIFC là gì? A: VARA quản lý các thực thể tài sản ảo ở Dubai đất liền theo một khuôn khổ dân sự chuyên dụng. DIFC là một khu vực tự do hoạt động dưới sự quản lý của cơ quan quản lý tài chính độc lập (DFSA) và hệ thống luật chung Anh.