· four exchange APIs · rebuilt daily
Trượt giá thực hiện chưa thực hiện và sự khác biệt tỷ lệ đại diện cho các chi phí ẩn chính của giao dịch crypto đối với người nắm giữ phái sinh. Phí taker danh nghĩa trên các biểu phí được công bố cho thấy cấu trúc chi phí đồng nhất. Chi phí vào và ra lệnh thực tế thay đổi đáng kể khi tỷ lệ funding và các bậc thực hiện kết hợp theo thời gian.
Các bậc phí được công bố hiển thị các tỷ lệ phần trăm cố định cho các lệnh maker và taker. MEXC niêm yết phí maker futures là 0.0% và phí taker là 0.0002. Bitget niêm yết phí maker futures là 0.0002 và phí taker là 0.0003. OKX niêm yết 0.0002 cho maker và 0.0005 cho taker. Bybit niêm yết 0.0002 cho maker và 0.00055 cho taker.
Mở và đóng một vị thế perpetual futures trị giá $100,000 dưới dạng lệnh thị trường phải chịu chi phí phí cố định trên các sàn giao dịch. Trên MEXC, một lệnh thị trường khứ hồi chịu tổng chi phí 0.0004, tương đương $40. Trên Bybit, cùng một lệnh thị trường khứ hồi chịu tổng chi phí 0.0011, tương đương $110. Chênh lệch phí cơ bản giữa các sàn giao dịch này là $70 trên mỗi $100,000 được giao dịch.
Where this goes wrong
Vượt qua các sổ lệnh mỏng làm tăng trượt giá thực hiện, cộng với phí taker, biến một khoản phí danh nghĩa 0.0003 thành chi phí vào lệnh thực tế cao hơn.
Các sàn giao dịch có sự khác biệt đáng kể về phí hợp đồng mặc định và thanh toán tỷ lệ funding. Chiều sâu sổ lệnh xác định liệu các lệnh lớn có được khớp ở mức giá đỉnh sổ lệnh hay quét nhiều mức giá.
| Sàn giao dịch | Phí Maker Spot | Phí Taker Spot | Phí Maker Futures | Phí Taker Futures |
|---|---|---|---|---|
| MEXC | 0.0000 | 0.0005 | 0.0000 | 0.0002 |
| Bitget | 0.0010 | 0.0010 | 0.0002 | 0.0003 |
| OKX | 0.0008 | 0.0010 | 0.0002 | 0.0005 |
| Bybit | 0.0010 | 0.0010 | 0.0002 | 0.00055 |
So sánh khối lượng giao dịch 24 giờ trên các tài sản cho thấy thanh khoản tập trung ở ETH với $8,227,937,688 và BTC với $6,395,238,075. Các cặp có khối lượng thấp hơn như XAU với $745,178,942 thể hiện chiều sâu thấp hơn, làm tăng trượt giá khi vào lệnh với các lệnh thị trường.
Worth knowing
Biểu phí công bố mặc định giả định phân loại bán lẻ chưa được xác minh mà không có chiết khấu khối lượng hoặc hoàn tiền cho tổ chức.
Tỷ lệ funding được thanh toán sau mỗi 8 giờ, chuyển thanh toán trực tiếp giữa những người nắm giữ hợp đồng long và short. Sự khác biệt giữa các sàn giao dịch tạo ra chênh lệch carry có thể dự đoán được trong các khoảng thời gian nắm giữ nhiều ngày.
| Tài sản | Khối lượng 24h | Tỷ lệ 8h Bybit | Tỷ lệ 8h Bitget | Tỷ lệ 8h OKX | Tỷ lệ 8h MEXC | Chênh lệch Tỷ lệ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ETH | $8,227,937,688 | -0.0018% | +0.0080% | +0.0057% | +0.0010% | 0.0098% |
| BTC | $6,395,238,075 | +0.0006% | +0.0025% | +0.0030% | +0.0036% | 0.0030% |
| ZEC | $1,461,965,521 | +0.0100% | -0.0100% | -0.0043% | -0.0083% | 0.0200% |
| SOL | $1,014,357,466 | +0.0016% | +0.0100% | +0.0100% | +0.0100% | 0.0084% |
| XAU | $745,178,942 | +0.0125% | +0.0122% | +0.0215% | +0.0228% | 0.0106% |
| SNDK | $1,033,765,944 | +0.0000% | +0.0115% | +0.0000% | N/A | 0.0115% |
Trên các vị thế ZEC perpetual, Bitget hiển thị tỷ lệ funding là -0.0100% mỗi 8 giờ, trong khi Bybit hiển thị +0.0100%. Nắm giữ một vị thế long trị giá $100,000 trên Bybit chịu phí hàng ngày là +0.0300% ($30). Nắm giữ cùng một vị thế long trên Bitget nhận được khoản hoàn tiền hàng ngày là -0.0300% ($30). Chênh lệch giữa các sàn giao dịch là $60 mỗi ngày trên mỗi vị thế có quy mô $100,000.
Đối với ETH, Bybit cung cấp tỷ lệ long rẻ nhất ở mức -0.0018% mỗi 8 giờ, trong khi Bitget tính phí +0.0080%. Trong 24 giờ, một vị thế long ETH phải trả $24.00 trên mỗi $100,000 trên Bitget, nhưng nhận được $5.40 trên Bybit.
What to do instead
Đánh giá chi phí nắm giữ ròng bằng cách cộng tổng tỷ lệ funding 8 giờ với phí thực hiện khứ hồi trước khi chọn sàn giao dịch hợp đồng.
MEXC công bố phí taker futures là 0.0002 và phí maker là 0. Bitget tính phí 0.0003 cho taker, trong khi OKX tính phí 0.0005 và Bybit tính phí 0.00055.
Các vị thế ZEC perpetual cho thấy chênh lệch funding 8 giờ là 0.0200 điểm phần trăm giữa Bitget ở mức -0.0100% và Bybit ở mức +0.0100%. Trong 24 giờ, điều này tạo ra sự khác biệt 0.0600% về chi phí carry của vị thế.
Tỷ lệ funding âm có nghĩa là những người nắm giữ vị thế short trả tiền cho những người nắm giữ vị thế long trong mỗi khoảng thời gian thanh toán. Trên Bybit, ETH perps mang tỷ lệ -0.0018% mỗi 8 giờ, mang lại khoản thanh toán cho những người nắm giữ vị thế long.
Trên một vị thế $100,000, một lệnh taker khứ hồi có chi phí $40 trên MEXC với tỷ lệ phí 0.0002. Cùng một giao dịch có chi phí $110 trên Bybit với tỷ lệ phí 0.00055, tạo ra sự biến động cơ bản là $70 trước khi có trượt giá.