· four exchange APIs · rebuilt daily
Trên ETH, việc nắm giữ vị thế long cho thấy chênh lệch funding 8 giờ giữa các sàn là 0.0078 điểm phần trăm, trong khi phí giao dịch mạng lưới điều chỉnh theo từng block dựa trên nhu cầu không gian block. Cấu trúc phí on-chain chia tổng chi phí giao dịch thành base fee bắt buộc và priority fee tùy chọn. Base fee dùng để chi trả cho việc tính toán và truy cập trạng thái. Nó bị burn ngay khi đưa vào block. Priority fee được trả trực tiếp cho block builder để đảm bảo thứ tự ưu tiên của lệnh trong hàng đợi block.
Khi nhu cầu mạng lưới tăng, không gian block sẽ bị lấp đầy. Nếu một block đạt đến dung lượng mục tiêu, giao thức sẽ tăng base fee cho block tiếp theo. Khi nhu cầu giảm và block còn trống, base fee sẽ giảm. Phí tăng đột biến hàng giờ xuất hiện khi biến động thị trường đẩy hàng nghìn lệnh đồng thời vào pool giao dịch. Các chain có throughput mục tiêu thấp sẽ nhanh chóng đạt dung lượng tối đa, đẩy base fee tăng cao chỉ trong vài phút. Các chain có throughput cao duy trì dung lượng block lớn hơn, hấp thụ các đợt tăng đột biến về volume mà không đẩy base fee lên mức tương đương.
Base fee đại diện cho mức giá sàn cần thiết để được đưa vào block. Priority fee đóng vai trò như khoản tip đấu giá. Nếu một lệnh chỉ định tổng phí thấp hơn base fee hiện tại của mạng lưới, các node sẽ loại bỏ nó khỏi tập hợp các giao dịch ứng viên.
Một giao dịch bị ở trạng thái pending trong nhiều giờ là do chưa được xác nhận chứ không phải bị mất. Nó nằm trong mempool, nơi các node lưu giữ các giao dịch chưa xác nhận. Giao dịch vẫn hợp lệ cho đến khi account nonce của nó bị thay thế hoặc mức phí của nó đáp ứng ngưỡng đưa vào block. Để thay thế một giao dịch bị kẹt, cần gửi một giao dịch mới có cùng account nonce và priority fee cao hơn. Việc này sẽ ghi đè lên lệnh bị định giá thấp mà không có rủi ro mất collateral.
Trình ước tính phí của ví hiển thị ba giá trị riêng biệt: base fee, max priority fee và max fee. Việc chấp nhận các tham số mặc định của ví trong thời kỳ biến động cao sẽ gây ra sự chậm trễ trong thực thi lệnh, vì các mức mặc định tĩnh không thể theo kịp base fee đang tăng nhanh.
Việc đặt max fee bằng base fee hiện tại cộng với priority tip có nguy cơ khiến giao dịch bị đình trệ ngay lập tức nếu base fee tăng trong khi lệnh đang lan truyền. Đặt max fee cao hơn tỷ lệ thị trường hiện tại không có nghĩa là phải trả số tiền cao hơn đó, vì giao thức sẽ hoàn lại bất kỳ phần max fee nào không được sử dụng vượt quá tổng base fee cộng priority fee.
Các giao dịch perpetual off-chain bỏ qua phí gas khi đặt lệnh, nhưng phí thực thi trên sàn và chi phí nắm giữ khác nhau đáng kể tùy theo sàn giao dịch. Trên hợp đồng perpetual ETH, Bitget tính funding rate là +0.0100% mỗi 8 giờ, trong khi OKX tính +0.0022% mỗi 8 giờ.
Đối với một vị thế $10,000 trên ETH:
Biểu phí giao dịch tiếp tục ảnh hưởng đến chi phí vào và thoát vị thế.
| Venue | Spot Maker Fee | Spot Taker Fee | Futures Maker Fee | Futures Taker Fee |
|---|---|---|---|---|
| Bitget | 0.0010 | 0.0010 | 0.0002 | 0.00030 |
| Bybit | 0.0010 | 0.0010 | 0.0002 | 0.00055 |
| MEXC | 0.0000 | 0.0005 | 0.0000 | 0.00020 |
| OKX | 0.0008 | 0.0010 | 0.0002 | 0.00050 |
Mở một vị thế futures taker $10,000 có chi phí $2.00 trên MEXC với mức phí 0.0002, so với $5.50 trên Bybit với mức phí 0.00055. Việc kết hợp phí taker với phân bổ funding sẽ xác định hiệu quả thực thi ròng.
| Asset | Cheapest Long Venue | OKX Funding | MEXC Funding | Bitget Funding | Spread | 24h Volume |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ETH | OKX | +0.0022% | +0.0038% | +0.0100% | 0.0078% | $8,965,943,313 |
| BTC | OKX | +0.0075% | +0.0100% | +0.0100% | 0.0025% | $5,840,502,770 |
| SOL | OKX | -0.0095% | -0.0032% | +0.0055% | 0.0150% | $1,622,612,749 |
| ZEC | MEXC | +0.0041% | +0.0015% | +0.0100% | 0.0085% | $782,407,711 |
| XRP | OKX | -0.0009% | +0.0024% | +0.0040% | 0.0049% | $526,983,138 |
| XAU | MEXC | +0.0204% | +0.0060% | +0.0103% | 0.0144% | $503,082,526 |
Trên hợp đồng perpetual SOL, OKX hiển thị mức rate âm là -0.0095%, nơi các vị thế long nhận funding, trong khi Bitget thu phí các vị thế long +0.0055%. Mức chênh lệch 0.0150 điểm phần trăm tạo ra khoảng chênh lệch $1.50 cho mỗi vị thế $10,000 sau mỗi 8 giờ.
Trong quá trình thanh toán on-chain, các giao dịch được gửi sẽ thực thi nghiêm ngặt theo thứ tự tuần tự được xác định bởi account nonce. Nếu giao dịch có nonce N bị đình trệ do max fee thấp hơn mức cần thiết trong khoảng thời gian biến động cao, giao dịch có nonce N+1 không thể thực thi bất kể priority tip của nó được đặt cao đến mức nào.
Các giao dịch bị định giá thấp không tiêu tốn vốn khi nằm trong mempool. Không có gas nào bị trừ cho đến khi block builder đưa giao dịch vào một block hợp lệ. Việc đặt max priority fee phù hợp sẽ ngăn ngừa tình trạng đình trệ thực thi đồng thời giới hạn mức chi trả phí tối đa.
Get 20% fee rebate on Bitget →20% of your trading fees back, on every product. The rebate comes out of the commission I would otherwise receive, so it costs you nothing. Affiliate link — see the footer.