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對新加坡與香港的加密貨幣交易者而言，兩地的監管格局在衍生品與零售投資准入方面呈現鮮明對比。儘管這兩大樞紐均致力吸引機構資金，但當地法規決定了交易者能否直接交易永續合約，抑或必須將訂單轉至境外執行。
新加坡在新加坡金融管理局（MAS）的監管下，實施嚴格的消費者保護措施。散戶投資者完全被禁止進行保證金交易、使用槓桿，以及透過信用卡購買加密貨幣。在新加坡，根據《支付服務法》持牌的實體不得向當地散戶帳戶提供永續合約。
香港證券及期貨事務監察委員會（SFC）則建立了虛擬資產交易平台（VATP）框架。散戶交易者可在持牌平台上交易比特幣（BTC）和以太幣（ETH）等頂級現貨資產。永續期貨及槓桿衍生品則仍僅限於機構客戶及投資組合價值超過 800 萬港元的專業投資者。
註：在新加坡或香港以個人身分進行交易的投資者，若未符合「專業投資者」資格，或未透過離岸子公司進行交易，則無法在當地持牌機構開立槓桿式永續期貨合約。
由於當地監管規定禁止零售客戶進行槓桿交易，區域交易者只能依賴主要的國際流動性交易平台。這些平台的費用結構各不相同，這將直接影響高周轉率的交易策略。
| 交易平台 | 現貨做市商 | 現貨接單方 | 期貨做市商 | 期貨接單方 |
|---|---|---|---|---|
| MEXC | 0.0000 | 0.0005 | 0.0000 | 0.0002 |
| Bitget | 0.0010 | 0.0010 | 0.0002 | 0.0003 |
| OKX | 0.0008 | 0.0010 | 0.0002 | 0.0005 |
| Bybit | 0.0010 | 0.0010 | 0.0002 | 0.00055 |
期貨接單手續費範圍從 MEXC 的 0.0002 到 Bybit 的 0.00055 不等。 以 100,000 美元的倉位為例，若以市價單進場，在 MEXC 的成本為 20 美元，Bitget 為 30 美元，OKX 為 50 美元，Bybit 為 55 美元。重新平衡或平倉將使這筆成本翻倍。
MEXC 的期貨做市商手續費為零，而 Bitget、OKX 和 Bybit 則收取 0.0002。以 100,000 美元的倉位下單限價單時，MEXC 的費用為 0 美元，其餘三家交易所則為 20 美元。
在 OKX 取得 20% 手續費回饋 →所有產品的交易手續費回饋 20%。這筆回饋出自我原本會拿到的佣金，因此不會增加您的成本。 聯盟行銷連結 — 詳見頁尾。在不同交易平台持有永續合約時，融資費率會造成顯著的成本差異。針對活躍交易對進行標準化的 8 小時費率顯示，各交易所之間存在較大的價差。
| 資產 | 24 小時成交量 (美元) | 資金費率最低平台 | 費率 | 資金費率最高平台 | 費率 | 價差 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ETH | 7,103,024,469 | Bybit | +0.0020% | Bitget | +0.0100% | 0.0080% |
| BTC | 6,808,223,767 | OKX | -0.0016% | Bybit | +0.0040% | 0.0056% |
| SNDK | 1,851,623,907 | Bitget | +0.0000% | Bybit | +0.0697% | 0.0697% |
| ZEC | 1,396,071,549 | MEXC | -0.0018% | Bybit | +0.0100% | 0.0118% |
| SOL | 916,732,516 | Bybit | -0.0076% | Bitget | +0.0030% | 0.0106% |
| XAU | 672,906,883 | Bybit | +0.0000% | OKX | +0.0000% | 0.0000% |
SNDK 永續合約市場的絕對價差最大，每 8 小時為 0.0697 個百分點。在 Bybit 持有 100,000 美元的多頭倉位，每 8 小時需支付 69.70 美元的融資費，24 小時總計 209.10 美元。 若在 Bitget 持有相同的做多倉位，24 小時內的融資費用為 0.00 美元。
SOL 永續合約呈現資金費反轉。在 Bybit 持有多頭部位每 8 小時可獲得 7.60 美元（-0.0076%），24 小時總計 22.80 美元。 Bitget 平台上的多頭倉位每 8 小時需支付 3.00 美元（+0.0030%），24 小時總計 9.00 美元。以 100,000 美元的 SOL 多頭倉位為例，各交易平台之間的每日差額為 31.80 美元。
警告：在多日盤整期間，若於正向資金費率較高的交易平台持有多頭部位，無論基礎資產價格如何波動，保證金權益都將持續被侵蝕。
在新加坡與香港監管框架差異間尋求平衡的交易者，必須在合規要求與流動性獲取之間做出操作上的權衡。
本地在岸帳戶雖提供法幣通道及監管監督，卻無法交易永續合約；離岸交易平台帳戶則可交易主要資產的永續合約，但交易者將面臨交易對手風險，且無法享有當地法定保障。
對於 ETH（24 小時成交量 7,103,024,469 美元）和 BTC（24 小時成交量 6,808,223,767 美元）等高成交量交易對而言，其資金費率差仍比中盤資產更為緊縮。 以 BTC 為例，OKX（-0.0016%）與 Bybit（+0.0040%）之間的資金費率差距為 0.0056 個百分點。 以 100,000 美元的多頭倉位為例，OKX 每 8 小時向多頭交易者支付 1.60 美元，而 Bybit 則每 8 小時向多頭交易者收取 4.00 美元。
選擇交易平台時，需根據預期持倉期限，權衡進場手續費與多日融資成本。
問：新加坡和香港的加密貨幣監管規定如何影響永續期貨的交易權限？ 答：根據新加坡金融管理局（MAS）的指引，新加坡禁止在持牌交易平台進行零售保證金及槓桿交易。香港則限制持有超過 800 萬港元的投資組合的專業投資者，方可在持有 VATP 牌照的交易所進行加密貨幣衍生品交易。
問：哪個交易平台的永續期貨接單手續費最低？ A：MEXC 提供的公開永續期貨接單手續費最低，為 0.0002，其次是 Bitget 的 0.0003、OKX 的 0.0005 以及 Bybit 的 0.00055。
問：SNDK 永續期貨的融資率差是多少？ 答：SNDK 的 8 小時融資率差為 0.0697 個百分點，範圍從 Bitget 的 +0.0000% 到 Bybit 的 +0.0697%。
問：目前在哪個交易平台持有 BTC 永續多單最划算？ 答：目前 OKX 持有 BTC 多單最划算，其 8 小時融資費率為 -0.0016%，這意味著該交易所會向多單持有人支付資金費。