· four exchange APIs · rebuilt daily
การเปิดสถานะ long ใน ZEC มูลค่า $100,000 เป็นเวลา 30 วัน สร้างส่วนต่างต้นทุน funding ถึง $1,125 ระหว่าง venue ต่างๆ เนื่องจากมี funding spread 0.0125 percentage points ทุกๆ 8 ชั่วโมง สัญญา perpetual futures ผูกราคาเข้ากับราคา spot อ้างอิงผ่านการจ่ายค่า funding ที่แลกเปลี่ยนกันโดยตรงระหว่างเทรดเดอร์ฝั่ง long และ short ในทุกๆ แปดชั่วโมง เมื่อความไม่สมดุลของ open interest มีความแตกต่างกันระหว่างกระดานเทรด อัตรา funding rate จะเกิดความเหลื่อมล้ำ (diverge) สถานะที่ถือไว้ใน venue ที่มีอัตราสูงกว่าจะสะสม drag จากการถือครองที่ไม่ถูกระบุล่วงหน้า ซึ่งจะสมทบเข้ากับค่าธรรมเนียมขาเข้าและขาออก (entry และ exit fees) ที่ต้องจ่ายให้กับ order book
ตารางค่าธรรมเนียมหลักมักแสดงส่วนลดตามระดับ (tier discounts) ที่บัญชีระดับเริ่มต้นแทบจะไม่ได้รับ สัดส่วนค่าธรรมเนียม futures เริ่มต้นมีความแตกต่างกันอย่างมากในแต่ละ venue ซึ่งสร้าง friction ทันทีเมื่อเข้าและออกจากสถานะผ่านคำสั่ง market order
| Venue | Default Futures Maker Fee | Default Futures Taker Fee | Round-Trip Taker Cost บน $100k |
|---|---|---|---|
| Bitget | 0.0200% | 0.0300% | $60.00 |
| Bybit | 0.0200% | 0.0550% | $110.00 |
| MEXC | 0.0000% | 0.0200% | $40.00 |
| OKX | 0.0200% | 0.0500% | $100.00 |
การส่งคำสั่งเปิดสถานะมูลค่า $100,000 โดยใช้ market order จะต้องเสียค่าธรรมเนียม taker fee ทั้งหมดสองครั้ง บน Bybit การเปิดสถานะ (entry) $100,000 จะถูกเก็บค่าธรรมเนียม 0.055% คิดเป็น $55.00 และการปิดสถานะ (exit) $100,000 จะถูกเก็บอีก $55.00 รวมเป็น $110.00 ในขณะที่บน MEXC อัตรา taker fee เริ่มต้นที่ 0.02% จะสร้างค่าธรรมเนียมขาเข้า $20.00 และค่าธรรมเนียมขาออก $20.00 รวมเป็น $40.00 การเปิดและปิดเทรดขนาดเท่ากันบน Bybit จึงมีค่าใช้จ่ายมากกว่า MEXC ถึง $70.00 ในส่วนของ taker fee แบบชัดเจน ก่อนที่จะคำนึงถึงความลึกของ order book หรือ order slippage
รับเงินคืนค่าธรรมเนียม 20% ที่ OKX →คืนค่าธรรมเนียมการเทรด 20% ในทุกผลิตภัณฑ์ เงินคืนนี้มาจากค่าคอมมิชชันที่ผมจะได้รับอยู่แล้ว คุณจึงไม่มีค่าใช้จ่ายเพิ่ม ลิงก์แอฟฟิลิเอต — ดูท้ายหน้ากระดานเทรดจะคำนวณ funding ใหม่ในทุกๆ แปดชั่วโมง อัตราที่เป็นบวก (positive rates) กำหนดให้ผู้ถือสถานะ long ต้องจ่ายเงินให้ผู้ถือสถานะ short อัตราที่เป็นลบ (negative rates) กำหนดให้ผู้ถือสถานะ short ต้องจ่ายเงินให้ผู้ถือสถานะ long ข้อมูลตลาดแบบเรียลไทม์แสดงให้เห็นความเหลื่อมล้ำอย่างต่อเนื่องในสินทรัพย์หลักต่าง ๆ
| สินทรัพย์ | วอลุ่ม 24h | อัตรา Bybit (8h) | อัตรา OKX (8h) | อัตรา MEXC (8h) | อัตรา Bitget (8h) | Spread 8h | Venue ที่ถูกที่สุดสำหรับ Long |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ETH | $7,699,873,769 | +0.0024% | +0.0082% | +0.0035% | +0.0100% | 0.0076% | Bybit |
| BTC | $4,944,836,841 | +0.0072% | +0.0077% | +0.0098% | +0.0100% | 0.0028% | Bybit |
| SOL | $1,397,282,463 | -0.0017% | -0.0039% | -0.0095% | -0.0003% | 0.0092% | MEXC |
| ZEC | $725,911,112 | +0.0100% | +0.0100% | -0.0025% | +0.0100% | 0.0125% | MEXC |
| XRP | $476,325,441 | +0.0100% | +0.0051% | +0.0041% | +0.0039% | 0.0061% | Bitget |
| TRUMP | $390,798,745 | -0.0035% | -0.0039% | N/A | -0.0106% | 0.0071% | Bitget |
สำหรับคู่เทรดที่มีวอลุ่มสูงอย่าง ETH (วอลุ่ม 24h อยู่ที่ $7,699,873,769) Bybit คิดค่า funding ฝั่ง long ที่ +0.0024% ต่อแปดชั่วโมง ในขณะที่ Bitget คิดที่ +0.0100% สำหรับสถานะ ETH long มูลค่า $100,000 ต้นทุนการถือครองบน Bybit เท่ากับ $2.40 ทุกๆ แปดชั่วโมง ($7.20 ต่อวัน) ส่วนต้นทุนการถือครองบน Bitget เท่ากับ $10.00 ทุกๆ แปดชั่วโมง ($30.00 ต่อวัน) ตลอดระยะเวลา 30 วัน การถือ ETH long บน Bitget มีต้นทุนค่า funding อยู่ที่ $900.00 เทียบกับ $216.00 บน Bybit ส่วนต่างระหว่าง venue สูงถึง $684.00 สำหรับการเทรดที่เหมือนกันทุกประการ
เมื่อ funding rate เป็นลบ การเลือก venue จะเปลี่ยนสายธารรายได้ (income streams) สำหรับ SOL บน MEXC แสดงอัตราที่ -0.0095% ต่อแปดชั่วโมง ในขณะที่ Bitget แสดงอัตราที่ -0.0003% สถานะ SOL long มูลค่า $100,000 บน MEXC จะได้รับเงิน $9.50 ทุกๆ แปดชั่วโมง ($28.50 ต่อวัน) ซึ่งจ่ายโดยฝั่ง short สถานะเดียวกันบน Bitget จะได้รับเพียง $0.30 ทุกๆ แปดชั่วโมง ($0.90 ต่อวัน) ตลอดระยะเวลา 30 วัน การถือ SOL long บน MEXC จะสร้างรายได้จาก funding รวม $855.00 เมื่อเทียบกับ $27.00 บน Bitget
ในคู่ ZEC บน MEXC แสดงอัตราที่ -0.0025% ต่อแปดชั่วโมง ขณะที่ OKX, Bybit และ Bitget อยู่ที่ +0.0100% การถือสถานะ ZEC long มูลค่า $100,000 บน MEXC จะได้รับเงิน $2.50 ต่อแปดชั่วโมง ($7.50 ต่อวัน) ขณะที่การถือสถานะ long เดียวกันบน OKX จะต้องจ่าย $10.00 ต่อแปดชั่วโมง ($30.00 ต่อวัน) ส่วนต่าง (spread) 0.0125 percentage points ต่อแปดชั่วโมงนี้สร้างความแตกต่างถึง $37.50 ต่อวันบนสถานะมูลค่า $100,000
ค่าธรรมเนียม taker fee เริ่มต้นเมื่อนำมารวมกับส่วนต่างของ funding rate จะเป็นตัวกำหนดการเคลื่อนไหวของราคาที่จำเป็นเพื่อให้การเทรดนั้นถึงจุดคุ้มทุน (break-even)
พิจารณาสถานะ ETH long มูลค่า $100,000 ที่เปิดด้วย market order และถือไว้เป็นเวลา 10 วัน (คิดเป็น 30 ช่วงเวลาการคิด funding)
บน Bybit:
บน Bitget:
การปิดสถานะโดยไม่ขาดทุนสุทธิบน Bybit ราคา ETH อ้างอิงจะต้องเคลื่อนไหวไปในทิศทางที่เป็นบวกต่อการเทรด $182.00 ซึ่งคิดเป็น 0.182% ของมูลค่าสัญญา (notional value) ของสถานะ บน Bitget สินทรัพย์อ้างอิงจะต้องเคลื่อนไหวไปในทิศทางที่เป็นบวกต่อการเทรด $360.00 คิดเป็น 0.360% ของมูลค่าสัญญาของสถานะ
ที่ระดับ leverage 20x ค่า initial margin สำหรับสถานะมูลค่า $100,000 คือ $5,000 บน Bitget ค่า operational drag จำนวน $360.00 จะกัดกิน 7.20% ของยอด initial margin ภายในเวลา 10 วัน ก่อนที่จะเกิดการเคลื่อนไหวของราคาตลาดที่ไม่เป็นใจใดๆ เสียอีก ขณะที่บน Bybit ค่า drag ทั้งหมดจะกัดกิน 3.64% ของ initial margin ในช่วงเวลาการถือครองเดียวกัน