· four exchange APIs · rebuilt daily
การตัดสินใจเลือกเว็บเทรดคริปโตต้องมองให้ลึกกว่าการตลาดภายนอก ไปสู่กลไกการดำเนินงานหลัก เมื่อคุณประเมินว่าจะเลือกเว็บเทรดคริปโตอย่างไร การตรวจสอบเชิงโครงสร้าง 4 ด้าน จะกำหนดต้นทุนสุทธิและความปลอดภัยของตำแหน่งของคุณ: การแยกนิติบุคคลของบริษัท, ค่าธรรมเนียมการเทรดสุทธิ, ส่วนต่างพื้นฐานของ funding rate และการจัดการระบบในช่วงที่ตลาดผันผวนสูงสุด
เว็บเทรดดำเนินการภายใต้บริษัทสาขาหลายแห่งในเขตอำนาจทางกฎหมายที่แตกต่างกัน นิติบุคคลที่ให้บริการในภูมิภาคของคุณจะเป็นตัวกำหนดช่องทางการเยียวยาทางกฎหมายของคุณในกรณีที่ล้มละลาย, กระบวนการระงับข้อพิพาท และข้อจำกัดบัญชีที่บังคับใช้
เว็บเทรดมักจะส่งบัญชี perp ของลูกค้ารายย่อยไปยังบริษัทโฮลดิ้งนอกอาณาเขต ตรวจสอบส่วนท้ายของข้อตกลงผู้ใช้เพื่อระบุตัวตนของนิติบุคคลทางกฎหมายที่ควบคุมข้อตกลงของคุณ มองหาข้อกำหนดเฉพาะ 3 ข้อ: กฎการแยกสินทรัพย์ที่ชัดเจน, สิทธิในการระงับบัญชีโดยฝ่ายเดียว และเงื่อนไขการบังคับใช้ auto-deleveraging (ADL)
Where this goes wrong
ข้อกำหนดทางกฎหมายมักอนุญาตให้เว็บเทรดปรับข้อกำหนด margin ที่ต้องดำรงรักษาได้โดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้าในช่วงที่ตลาดผันผวนสูง ซึ่งจะกระตุ้นให้เกิดการบังคับขายตำแหน่งที่ก่อนหน้านี้ยังปลอดภัยอยู่
ตรวจสอบว่าเงินทุนถูกเก็บรักษาไว้ที่ใด และความเป็นเจ้าของตามกฎหมายยังคงเป็นของผู้ถือบัญชี หรือโอนไปยังงบดุลของแพลตฟอร์ม หากข้อกำหนดอนุญาตให้มีการนำหลักประกันไปใช้ซ้ำ (rehypothecation) เงินทุนของคุณจะทำหน้าที่เป็นเงินกู้ที่ไม่มีหลักประกันแก่เว็บเทรด
รับเงินคืนค่าธรรมเนียม 20% ที่ Bitget →คืนค่าธรรมเนียมการเทรด 20% ในทุกผลิตภัณฑ์ เงินคืนนี้มาจากค่าคอมมิชชันที่ผมจะได้รับอยู่แล้ว คุณจึงไม่มีค่าใช้จ่ายเพิ่ม ลิงก์แอฟฟิลิเอต — ดูท้ายหน้าตารางค่าธรรมเนียมพื้นฐานมีความแตกต่างกันอย่างมากในแต่ละเว็บเทรด ค่าธรรมเนียม taker ในระดับเริ่มต้นมีตั้งแต่ 0.0200% ถึง 0.0550% สำหรับ perpetual futures ในขณะที่ค่าธรรมเนียม maker อยู่ระหว่าง 0.0000% ถึง 0.0200%
| Venue | Futures Maker Fee | Futures Taker Fee | ETH 8h Funding | BTC 8h Funding |
|---|---|---|---|---|
| MEXC | 0.0000% | 0.0200% | -0.0001% | +0.0062% |
| Bitget | 0.0200% | 0.0300% | +0.0011% | +0.0043% |
| OKX | 0.0200% | 0.0500% | +0.0036% | +0.0026% |
| Bybit | 0.0200% | 0.0550% | +0.0065% | +0.0042% |
ในการคำนวณต้นทุนการดำเนินการทั้งหมด ให้รวมค่าธรรมเนียมพื้นฐานเข้ากับการจ่าย funding ทุก 8 ชั่วโมง พิจารณาตำแหน่ง long ETH มูลค่า $100,000 ที่ถือเป็นเวลา 30 วัน (90 ช่วงเวลา funding)
บน Bybit การเข้าซื้อแบบ taker (0.0550%) มีค่าใช้จ่าย $55 และการขายออกมีค่าใช้จ่าย $55 รวมเป็นค่าธรรมเนียมพื้นฐาน $110 Funding ที่ +0.0065% ทุก 8 ชั่วโมง เท่ากับ $6.50 ต่อช่วงเวลา ในระยะเวลา 90 ช่วงเวลา การจ่าย funding รวมเป็น $585 ต้นทุนรวมในการถือตำแหน่งคือ $695
บน MEXC การเข้าซื้อแบบ taker (0.0200%) มีค่าใช้จ่าย $20 และการขายออกมีค่าใช้จ่าย $20 รวมเป็นค่าธรรมเนียมพื้นฐาน $40 Funding ที่ -0.0001% ทุก 8 ชั่วโมง จะจ่ายให้คุณ $0.10 ต่อช่วงเวลา รวมเป็น $9 ที่ได้รับในระยะเวลา 30 วัน ต้นทุนสุทธิรวมในการถือตำแหน่งคือ $31
Worth knowing
ต้นทุนตำแหน่งสุทธิขับเคลื่อนด้วยระยะเวลาการถือครอง: สำหรับตำแหน่งระยะยาว ส่วนต่าง funding rate 0.0066% ทุก 8 ชั่วโมง จะเกินค่าธรรมเนียมการดำเนินการเริ่มต้นอย่างรวดเร็ว
ความแตกต่างของต้นทุนสุทธิระหว่างเว็บเทรดที่มีค่าธรรมเนียมสูงสุดและต่ำสุดในการเทรด ETH เพียงรายการเดียวนี้ เท่ากับ $664 ในระยะเวลา 30 วัน
ระบบจับคู่คำสั่ง (matching engines) เผชิญกับภาระงานที่หนักมากในช่วงที่ตลาดตกต่ำ เมื่อความหน่วงของระบบเพิ่มสูงขึ้น คำขอยกเลิกคำสั่งอาจล้มเหลวหรือไม่ก็ถูกจัดลำดับหลังคำสั่งที่ดำเนินการไปแล้ว
เว็บเทรดจัดการการบังคับขาย (liquidations) ด้วยสองวิธีที่แตกต่างกัน: กองทุนประกันภายใน หรือการบังคับใช้ auto-deleveraging (ADL) ตรวจสอบยอดคงเหลือของกองทุนประกันที่เผยแพร่ในช่วงเวลา 90 วันที่ผ่านมา หากกองทุนประกันลดลงอย่างต่อเนื่องในช่วงที่ตลาดปรับตัวลดลง เว็บเทรดจะพึ่งพา ADL เพื่อปิดตำแหน่งที่ทำกำไรของฝ่ายตรงข้าม
ตรวจสอบว่าระบบจับคู่คำสั่งประมวลผลคำสั่ง stop-loss อย่างไรเมื่อการเชื่อมต่อ API หลุดหาย แพลตฟอร์มบางแห่งประมวลผลคำสั่งแบบมีเงื่อนไขในส่วนติดต่อผู้ใช้ของลูกค้า ซึ่งหมายความว่า stop-loss จะล้มเหลวหากลูกค้าขาดการเชื่อมต่อ เว็บเทรดที่มีระบบประมวลผลฝั่งเซิร์ฟเวอร์จะดำเนินการคำสั่งแบบมีเงื่อนไขโดยไม่คำนึงถึงการเชื่อมต่อของลูกค้า
ข้อได้เปรียบด้านค่าธรรมเนียมของเว็บเทรดจะไม่มีความหมายหากไม่สามารถถอนเงินได้เมื่อความผันผวนของตลาดเพิ่มสูงขึ้น ตรวจสอบประวัติความพร้อมใช้งานของโครงสร้างพื้นฐานการถอนเงินวอลเล็ตในเครือข่ายสินทรัพย์หลัก
เว็บเทรดมักจะระงับการถอนเงินภายใต้ข้ออ้างว่าเป็นการบำรุงรักษาวอลเล็ตในช่วงที่ตลาดผันผวนสูงหรือช่วงเปิดตัวโทเค็น ตรวจสอบบันทึกสถานะของเว็บเทรดเพื่อคำนวณจำนวนครั้งที่การถอนเงินถูกระงับสำหรับสินทรัพย์หลักในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา
What to do instead
ทดสอบช่องทางการถอนเงินด้วยการโอนจำนวนน้อยในหลายเครือข่ายก่อนที่จะฝากเงินทุนจำนวนมากเข้าบัญชีใหม่
ตรวจสอบวงเงินการถอนเงินที่ไม่ต้องยืนยันตัวตนรายวัน และเกณฑ์การยืนยันตัวตนที่บังคับใช้ ตรวจสอบให้แน่ใจว่าวงเงินการถอนเงินเกินกว่าการจัดสรรเงินทุนเป้าหมายสูงสุดของคุณ เพื่อให้คุณสามารถออกจากเว็บเทรดได้ทั้งหมดภายในหน้าต่าง 24 ชั่วโมง หากความเสี่ยงของคู่สัญญาเพิ่มสูงขึ้น
เปรียบเทียบอัตรา taker และ maker เริ่มต้นในตารางค่าธรรมเนียม ควบคู่ไปกับอัตรา funding 8 ชั่วโมงแบบสดสำหรับสินทรัพย์เป้าหมายของคุณ ค่าธรรมเนียม taker ที่ต่ำอาจถูกหักล้างด้วยอัตรา funding พื้นฐานที่สูง หากตำแหน่งถูกถือครองเป็นเวลาหลายวัน
ตำแหน่งที่เปิดอยู่จะยังคงทำงานอยู่ใน order book และสามารถกระตุ้นให้เกิดการบังคับขายได้หากราคา mark price เคลื่อนที่เกินกว่าราคา liquidation ของคุณ คำสั่ง stop-loss ฝั่งเซิร์ฟเวอร์จะดำเนินการตามปกติ แต่คำสั่ง trigger ฝั่งลูกค้าและการยกเลิกคำสั่งด้วยตนเองจะล้มเหลว จนกว่าการเชื่อมต่อจะกลับมา
funding rate จะถูกชำระทุก 8 ชั่วโมง ซึ่งจะทบต้นต้นทุนการถือครองรายวัน ส่วนต่าง funding rate 0.0066% ทุก 8 ชั่วโมงสำหรับ ETH จะเพิ่มต้นทุนสัมพัทธ์ $6.60 ต่อช่วงเวลา ($19.80 ต่อวัน) สำหรับทุกๆ $100,000 ของขนาดตำแหน่ง ระหว่างเว็บเทรดที่ถูกที่สุดและแพงที่สุด