· four exchange APIs · rebuilt daily
คำสั่ง Taker ของฟิวเจอร์สระดับบัญชีเริ่มต้น (Default tier) มีค่าธรรมเนียมส่วนเพิ่มอยู่ที่ 0.010% ถึง 0.035% ต่อขา (Order leg) เมื่อเทียบกับการส่งคำสั่ง Limit แบบ Maker
Exchange จะให้รางวัลแก่คำสั่ง Maker ในฐานะผู้เพิ่ม Liquidity และความลึกให้กับ Order book ในขณะที่จะเก็บค่าธรรมเนียมจากคำสั่ง Market แบบ Taker เนื่องจากเป็นผู้ดึง Liquidity ออกไปทันที สำหรับ Exchange ที่มีค่าธรรมเนียม Maker เป็นศูนย์ ต้นทุนในการ Match คำสั่งข้ามฝั่ง (Crossing the book) จะคิดจากอัตราค่าธรรมเนียม Taker ที่ประกาศไว้ทั้งหมด
| Exchange | ค่าธรรมเนียม Futures Maker | ค่าธรรมเนียม Futures Taker | Round-Trip Maker | Round-Trip Taker | ผลต่างค่าธรรมเนียมต่อขา (Single-Leg Delta) |
| Bitget | 0.020% | 0.030% | 0.040% | 0.060% | 0.010% |
| Bybit | 0.020% | 0.055% | 0.040% | 0.110% | 0.035% |
| MEXC | 0.000% | 0.020% | 0.000% | 0.040% | 0.020% |
| OKX | 0.020% | 0.050% | 0.040% | 0.100% | 0.030% |
การเปิดและปิดสถานะ (Round-trip) ด้วยคำสั่ง Market แบบ Taker ที่มูลค่า Notional $100,000 สร้างส่วนต่างค่าธรรมเนียมตั้งแต่ $20 ถึง $70 ขึ้นอยู่กับแต่ละ Exchange
ตัวอย่างการเปิดและปิดสถานะ BTC มูลค่า Notional $100,000 บน OKX:
ค่าธรรมเนียม Maker ขาเข้า: 0.020% ของ $100,000 = $20 ค่าธรรมเนียม Maker ขาออก: 0.020% ของ $100,000 = $20 รวมค่าธรรมเนียม Maker แบบ Round-trip: $40
ค่าธรรมเนียม Taker ขาเข้า: 0.050% ของ $100,000 = $50 ค่าธรรมเนียม Taker ขาออก: 0.050% ของ $100,000 = $50 รวมค่าธรรมเนียม Taker แบบ Round-trip: $100
ส่วนต่างค่าธรรมเนียมการจับคู่ส่งคำสั่งบน OKX คิดเป็น $60 ต่อทุกๆ การเทรด $100,000 หรือ 0.060% ของขนาด Position ทั้งหมด
สำหรับบัญชีที่มีวอลุ่ม Notional หมุนเวียน $1,000,000 ต่อวัน จากการเทรดแบบ Round-trip ขนาด $100,000 จำนวน 10 ไม้:
| Exchange | Maker ขาเข้า + ขาออก | Taker ขาเข้า + ขาออก | ส่วนต่างดอลลาร์ต่อ $100k | ส่วนต่างรายวันที่วอลุ่ม $1M |
| Bitget | $40 | $60 | $20 | $200 |
| Bybit | $40 | $110 | $70 | $700 |
| MEXC | $0 | $40 | $40 | $400 |
| OKX | $40 | $100 | $60 | $600 |
คำสั่ง Market จะคุ้มค่ากว่าคำสั่ง Limit ก็ต่อเมื่อค่า Slippage ที่คาดการณ์ไว้และความเสี่ยงที่จะจับคู่คำสั่งไม่สำเร็จ (Fill failure risk) มีมูลค่าสูงกว่าส่วนต่างค่าธรรมเนียมต่อขาของ Exchange นั้นๆ
คำสั่ง Passive limit ต้องเผชิญกับความเสี่ยงในการจับคู่คำสั่ง เช่น Adverse Selection ที่คำสั่งมักจะถูก Fill ก็ต่อเมื่อราคาเคลื่อนที่สวนทางกับ Position หรือความเสี่ยงที่คำสั่งตกลาน (Order drift) เมื่อตลาดมี Momentum แรงจนวิ่งผ่านคำสั่ง Limit ไป ในขณะที่คำสั่ง Market แบบ Taker จะช่วยขจัดความไม่แน่นอนในการ Match คำสั่ง โดยแลกกับการจ่ายค่าธรรมเนียมส่วนเพิ่มให้ Exchange
จุด Break-even จะเกิดขึ้นเมื่อ Slippage ของคำสั่ง Market เท่ากับส่วนต่างค่าธรรมเนียมต่อขาพอดี:
ค่าธรรมเนียม Taker แบบ Round-trip เพียงครั้งเดียวบน Bybit หรือ OKX กัดกิน Equity ในพอร์ตมากกว่าการจ่าย Funding rate รอบละ 8 ชั่วโมงหลายๆ รอบรวมกัน ในสัญญา Perpetual ที่มีวอลุ่มสูง
| สินทรัพย์ | Venue | Funding Rate รอบ 8 ชั่วโมง | Venue ที่ฝั่ง Long ถูกที่สุด | วอลุ่ม 24 ชั่วโมง | ต้นทุน Taker Round-Trip | ค่าเทียบเท่า Funding (รอบ 8 ชม.) |
| ETH | OKX | +0.0015% | OKX | $8,879,372,391 | 0.100% (OKX) | 66.6 cycles |
| BTC | OKX | +0.0076% | OKX | $5,674,534,027 | 0.100% (OKX) | 13.1 cycles |
| SOL | OKX | -0.0100% | OKX | $1,567,538,455 | 0.100% (OKX) | 10.0 cycles |
| ZEC | MEXC | +0.0014% | MEXC | $788,186,365 | 0.040% (MEXC) | 28.5 cycles |
| XRP | OKX | -0.0016% | OKX | $510,388,340 | 0.100% (OKX) | 62.5 cycles |
| XAU | MEXC | +0.0082% | MEXC | $479,488,544 | 0.040% (MEXC) | 4.8 cycles |
บน ETH perps ของ OKX ค่าธรรมเนียม Taker แบบ Round-trip ที่ 0.100% มีค่าเท่ากับการจ่าย Funding ถึง 66.6 รอบ ที่อัตราปัจจุบัน +0.0015% ต่อ 8 ชั่วโมง การส่งคำสั่งข้าม Order book ทั้งขาเข้าและขาออกดึงเงินทุนออกจากพอร์ตมากกว่าการถือสถานะ Long ไว้ข้ามวันถึง 22 วันเพื่อจ่ายค่า Funding เสียอีก
บน SOL perps อัตรา Funding ของ OKX อยู่ที่ -0.0100% ต่อ 8 ชั่วโมง การถือสถานะ Long จะได้รับเงิน +0.0100% ทุกๆ 8 ชั่วโมง (+0.0300% ต่อวัน) หากต้องจ่ายค่าธรรมเนียม Taker สองรอบรวมกัน 0.1000% ทั้งขาเข้าและขาออก ค่าธรรมเนียมเหล่านี้จะกัดกินผลตอบแทน Funding รอบ 8 ชั่วโมงเต็มไปถึง 10 รอบ
ค่าธรรมเนียม Taker ส่วนเพิ่มจะถูกหักออกจากมาร์จิ้นหลักประกัน (Margin collateral) ที่มีอยู่โดยตรง ทำให้ระยะห่างราคาไปสู่จุด Liquidation แคบลงตั้งแต่ยังไม่ทันเกิดการเคลื่อนไหวของราคาตลาด
สมมติว่าเปิด Position BTC มูลค่า Notional $100,000 โดยใช้มาร์จิ้นหลักประกัน $5,000 ที่เลเวอเรจ 20x ณ เลเวอเรจ 20x ราคาที่วิ่งสวนทางเพียง 4.5% ก็เพียงพอที่จะกระตุ้นการเกิด Liquidation ตามเกณฑ์ Maintenance margin มาตรฐานของ Exchange
บน OKX การจ่ายค่าธรรมเนียม Taker ขาเข้า 0.050% จะตัดเงิน $50 จากยอดมาร์จิ้น $5,000 โดยทันทีเมื่อคำสั่งถูกจับคู่ หลักประกันที่ใช้ได้จะลดลงจาก $5,000 เหลือ $4,950 ซึ่งคิดเป็นความสูญเสีย 1.0% ของ Equity เริ่มต้นในบัญชี การปิดสถานะด้วยคำสั่ง Market แบบ Taker เป็นรอบที่สองจะเสียค่าธรรมเนียมอีก $50 ทำให้ค่าธรรมเนียมสะสมเพิ่มเป็น $100 หรือคิดเป็น 2.0% ของหลักประกันที่ลงไว้ มาร์จิ้นจริง (Effective margin) จะลดลงจาก 5.00% เหลือ 4.90% ตั้งแต่ราคาสินทรัพย์ยังไม่มีการเปลี่ยนแปลง
ในทางกลับกัน การเทรดไม้เดียวกันด้วยคำสั่ง Maker บน MEXC จะเสียค่าธรรมเนียม $0 ทำให้หลักประกันเต็มจำนวน $5,000 ยังคงอยู่ครบถ้วน ส่วนบน Bitget ค่าธรรมเนียม Maker ทั้งขาเข้าและขาออกรวมกัน 0.040% จะคิดเป็นเงิน $40 หรือ 0.8% ของมาร์จิ้นหลักประกันที่มีอยู่
Get 20% fee rebate on Bitget →20% of your trading fees back, on every product. The rebate comes out of the commission I would otherwise receive, so it costs you nothing. Affiliate link — see the footer.