· four exchange APIs · rebuilt daily
Kendi kendine saklama ile borsa cüzdanı arasında seçim yapmak, özel anahtarların kim tarafından kontrol edildiğine ve likidasyon marjının nerede tutulduğuna bağlıdır. Borsa cüzdanı, kullanıcı varlıklarını merkezi bir defterde tutar. Platform, takas işlemlerini, zincir dışı marj hesaplamalarını ve emir eşleştirmeyi dahili olarak yönetir. Yüksek kaldıraçlı sonsuz sözleşmelere, gecikmesiz marj yeniden dengelemeye ve birleştirilmiş çapraz marj sistemlerine erişim elde edersiniz.
Bunun karşılığında ise toplam karşı taraf riski söz konusudur. Varlıklarınızı merkezi bir borsaya yatırdığınızda, kripto varlıklarınızı o platforma karşı teminatsız bir alacak haline dönüştürmüş olursunuz. Platform para çekme işlemlerini durdurursa veya likidasyona girerse, piyasa koşullarından bağımsız olarak bakiyeniz kilitlenir.
Kendi saklama yöntemi, özel anahtarların kontrolünü sizin elinizde tutar. İşlemler, bir donanım cihazında veya yazılım cüzdanında yerel olarak imzalanır. Merkeziyetsiz protokollerle etkileşim kurar veya ham spot varlıkları doğrudan elinizde tutarsınız. Risk tamamen operasyonel uygulamaya kayar. Yanlış yere konulan tohum cümlesi, güvenliği ihlal edilmiş bir imza cihazı veya onaylanmış kötü niyetli bir akıllı sözleşme, geri kazanılamaz bir kayba yol açar.
NOT: Bir borsa bakiyesi, ayrılmış bir emanet hesabı değil, platformun teminatsız bir borç yükümlülüğüdür.
Borsalar, ödeme gücünü göstermek için rezerv kanıtı denetim raporlarını yayınlar. Bu sistemler, kullanıcıların bakiyelerinin borsa denetim ağacında mevcut olduğunu doğrulayabilmeleri için Merkle ağaçlarını kullanır. Bu, belirli bir blok yüksekliğinde zincir üzerindeki varlıkların varlığını doğrulasa da, ödeme gücünü kanıtlamaz.
Rezerv kanıtı varlıkları gösterir, ancak nadiren toplam yükümlülükleri hesaba katar. Zincir dışı borçlanmaları, rehin verilen teminat taahhütlerini, kurumsal borçları veya yeniden rehin verilen varlıkları yansıtmaz. Bir borsa, zincir üzerinde 100.000 BTC’ye sahip olduğunu gösterebilirken, kayıt dışı kredi limitleri ve bilanço dışı türev araçlar üzerinden 120.000 BTC’lik borcu olabilir.
UYARI: Rezerv kanıtı anlık görüntüleri, varlık tutarlarını tek bir blok yüksekliğinde doğrular, ancak kayıt dışı yükümlülükleri ve zincir dışı kaldıraçları göz ardı eder.
Bitget üzerinde %20 ücret iadesi alın →Tüm ürünlerde işlem ücretlerinizin %20'i geri. Bu iade, aksi halde bana gelecek komisyondan karşılanır; size bir maliyeti yoktur. Ortaklık bağlantısı — sayfa altına bakın.Sonsuz vadeli işlemlerde alım satım yapmak, borsa işlem platformunda aktif teminat yatırılmasını gerektirir. Teminatı doğrudan borsada tutmak, dalgalı hareketler sırasında transfer gecikmelerini ortadan kaldırarak, yavaş blok zinciri onay sürelerinin neden olduğu likidasyonları önler.
Borsada tutulan teminatlar, ücret yapılarına ve fonlama oranına maruz kalır. Aşağıdaki tabloda, başlıca işlem platformlarındaki standart alıcı ve yapıcı ücretleri ile birlikte gerçek zamanlı 8 saatlik fonlama oranları listelenmiştir.
| Borsa | Vadeli İşlem Maker Ücreti | Vadeli İşlem Taker Ücreti | BTC 8 saatlik Oran | ETH 8 saatlik Oran | SOL 8 saatlik Oran |
|---|---|---|---|---|---|
| Bitget | %0,0200 | %0,0300 | +%0,0058 | +%0,0100 | +%0,0100 |
| Bybit | %0,0200 | %0,0550 | +%0,0057 | +%0,0018 | +%0,0024 |
| MEXC | %0,0000 | %0,0200 | +%0,0023 | +%0,0071 | +%0,0050 |
| OKX | %0,0200 | %0,0500 | -%0,0005 | +%0,0065 | +%0,0026 |
Bybit'te 100.000 USDC tutarında ETH uzun pozisyonu tutmanın maliyeti 8 saat başına %0,0018 veya fonlama aralığı başına 1,80 $'dır (günlük 5,40 $). Aynı 100.000 USDC pozisyonunu Bitget'te tutmanın maliyeti 8 saatte bir %0,0100 veya her aralıkta 10,00 $'dır (günlük 30,00 $). 30 günlük bir dönemde, Bitget'te bu uzun pozisyonu tutmanın fonlama maliyeti 900 $ iken, Bybit'te bu maliyet 162 $'dır.
İşlem ücretleri bu tutma maliyetini daha da artırır. Bybit’te alıcı olarak 100.000 USDC’lik bir pozisyonu açıp kapatmak, her bir işlem ayağı için %0,0550’lik bir ücret gerektirir; bu da gidiş-dönüş işlem ücreti olarak toplam 110 $’a karşılık gelir. MEXC’te ise aynı gidiş-dönüş işlem için %0,0200 alıcı ücreti uygulandığında maliyet 40 $’dır.
Borsa cüzdanları ile kendi kendine saklamanın arıza türleri, birbirine zıt kaynaklardan kaynaklanır. Borsa cüzdanlarındaki arızalar felaket niteliğinde, dışsal ve sistemiktir. Bir platform para çekme işlemlerini kısıtladığında veya iflas ettiğinde, tüm platform varlıkları aynı anda likiditesini yitirir.
Kendi kendine saklamadaki arıza türleri ise operasyonel ve daha ayrıntılıdır. Piyasa oynaklığının yüksek olduğu bir dönemde kendi kendine saklama cüzdanından borsa marjını doldurmaya çalışan bir kullanıcı, ağ gaz ücretlerindeki ani artışlar ve blok ekleme gecikmeleriyle karşı karşıya kalır. Ethereum gaz ücretleri yükselir ve blok alanı tıkanırsa, teminat ekleme işlemi 15 dakika boyunca mempool'da bekleyebilir. Bu süre zarfında 20x pozisyonunda fiyat %5 düşerse, kendi kendine saklama fonları ulaşmadan önce borsada likidasyon tetiklenir.
Yapılması gereken: Piyasa dalgalanmalarını karşılamak için borsada aktif çalışma marjı bulundurun, fazla rezervleri ise kendi saklama cüzdanınızda tutun.
S: Kendi saklama cüzdanı ile borsa cüzdanı arasındaki temel fark nedir? C: Kendi saklama cüzdanı, özel anahtarlar üzerinde size münhasır kontrol sağlar; bu, hiçbir üçüncü tarafın fonlarınızı donduramayacağı veya el koyamayacağı anlamına gelir. Borsa cüzdanı ise anahtarların saklanmasını borsaya devreder ve operasyonel imza riskini platform karşı taraf riskiyle değiştirir.
S: Borsa cüzdanları, önceden haber vermeden kullanıcıların para çekme işlemlerini dondurabilir mi? C: Evet. Merkezi borsalar, iç hesap bakiyeleri üzerinde tam idari kontrol sahibi olup teknik kesintiler, likidite sıkıntısı veya düzenleyici kurumların talepleri sırasında para çekme işlemlerini duraklatabilir.
S: Rezerv kanıtı, bir borsanın ödeme gücüne sahip olduğunu garanti eder mi? C: Hayır. Rezerv kanıtı, yalnızca borsanın belirli bir blok anında belirli zincir içi varlıklara sahip olduğunu doğrular. Toplam zincir dışı borcu, kayıt dışı yükümlülükleri veya kaldıraçlı borçlanma taahhütlerini ölçmez.
S: Ağ tıkanıklığı, kendi kendine saklama yöntemiyle yapılan teminat transferlerini nasıl etkiler? C: Yüksek blok zinciri ağı aktivitesi, işlem ücretlerini artırır ve işlem gecikmelerine yol açar. Teminat transferlerinin onaylanması için birden fazla blok gerekiyorsa, borsadaki işlem pozisyonları, gelen fonlar hesaba geçmeden önce likidasyona uğrayabilir.