· four exchange APIs · rebuilt daily
SOL perpetual sözleşmelerinde taşınan 100,000 USD tutarındaki bir long pozisyon, borsa seçimine bağlı olarak 24 saat içinde 89.80 USD'lik bir maliyet farkı oluşturur. Bu fark, ana borsalardaki taban taker ücret tarifelerinden ve canlı funding oranı spread'lerinden kaynaklanmaktadır.
Marjin yatırmadan önce, hizmet şartları belgesinde listelenen işletici şirketi doğrulayın. Borsalar birden fazla offshore kurumsal şirket üzerinden faaliyet gösterir. API anahtarlarınızı ve marjin bakiyenizi tutan şirket, nadiren ana marka şirketidir.
Kullanıcı sözleşmesindeki clawback ve kayıp sosyalleştirme (loss-socialization) kurallarını inceleyin. Şiddetli volatilite sırasında sigorta fonu boşalırsa, borsa karlı pozisyonları otomatik olarak kaldıraçtan düşürür (auto-deleverage) veya bakiye özkaynağında kesinti (haircut) yapar. Büyük piyasa likidasyonları sırasındaki çekim durdurma geçmişini araştırın. Aşırı volatilite dönemlerinde API erişimi kesildiğinde, emirler iptal edilemezken açık pozisyonlar piyasa hareketlerine maruz kalır. 20x kaldıraçta, giriş yönünüzün tersine %4.5'lik bir fiyat hareketi pozisyonu likide eder. Emir yönlendirme gecikmeleri stop-loss emrinin gerçekleşmesini engellerse, pozisyon sürdürme marjinini doğrudan likidasyon motoruna kaptırır.
Bir perpetual swap pozisyonunu long veya short olarak tutmak, her sekiz saatte bir periyodik funding ödemesi doğurur. Bu ödemeler, perpetual sözleşmenin spot endeks fiyatı üzerindeki primine bağlı olarak long ve short trader'lar arasında doğrudan transfer edilir.
SOL üzerindeki 100,000 USD'lik bir long pozisyonda, Bybit'teki +0.0100%'lük 8 saatlik funding oranı periyot başına 10.00 USD veya günlük 30.00 USD maliyet çıkarır. OKX'te ise SOL funding oranı 8 saatlik periyot başına +0.0010%'dur; bu da periyot başına 1.00 USD veya günlük 3.00 USD maliyet demektir. Ortaya çıkan spread, tam olarak aynı pozisyon büyüklüğünü taşımak için günlük 27.00 USD'lik bir fark yaratır.
| Varlık | 24s Hacim | OKX 8s | MEXC 8s | Bitget 8s | Bybit 8s | 8s Spread |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ETH | 6,499,775,708 USD | +0.0056% | +0.0058% | +0.0100% | +0.0100% | 0.0044% |
| BTC | 5,497,300,849 USD | +0.0030% | +0.0085% | +0.0055% | +0.0100% | 0.0070% |
| SOL | 1,577,904,914 USD | +0.0010% | +0.0034% | +0.0079% | +0.0100% | 0.0090% |
| ZEC | 611,661,394 USD | +0.0100% | +0.0032% | +0.0083% | +0.0100% | 0.0068% |
| XAU | 524,688,020 USD | +0.0102% | +0.0050% | +0.0066% | +0.0000% | 0.0102% |
Ana pariteler genelinde OKX; ETH (+0.0056%), BTC (+0.0030%) ve SOL (+0.0010%) için en düşük long funding oranlarını sunmaktadır. MEXC, ZEC (+0.0032%) için en düşük oranı sağlarken Bybit, XAU ve SNDK sözleşmelerinde sıfır funding (+0.0000%) sunar (SNDK 24s hacmi: 1,414,191,135 USD).
Varsayılan komisyon kademeleri, hacme dayalı indirimler uygulanmadan önceki giriş ve çıkış maliyetlerini belirler. Round-trip işlem maliyetleri, tam nominal pozisyon büyüklüğü üzerinden alınan açılış taker veya maker komisyonları ile kapanış taker veya maker komisyonlarının toplamından oluşur.
| Borsa | Vadeli Maker | Vadeli Taker | Spot Maker | Spot Taker |
|---|---|---|---|---|
| Bitget | 0.020% | 0.030% | 0.100% | 0.100% |
| Bybit | 0.020% | 0.055% | 0.100% | 0.100% |
| MEXC | 0.000% | 0.020% | 0.000% | 0.050% |
| OKX | 0.020% | 0.050% | 0.080% | 0.100% |
100,000 USD'lik bir pozisyonu açmak ve kapatmak toplamda 200,000 USD işlem hacmi yaratır. Varsayılan taker oranlarında bu round-trip işlemi gerçekleştirmek MEXC'de 40.00 USD (0.020% taker oranı), Bitget'te 60.00 USD (0.030% taker oranı), OKX'te 100.00 USD (0.050% taker oranı) ve Bybit'te 110.00 USD (0.055% taker oranı) tutar.
Taker emirleriyle 100,000 USD tutarında SOL long pozisyonu açan ve bunu 24 saat tutan bir trader için:
Bu tek 24 saatlik işlem için borsalar arasındaki maliyet farkı 89.80 USD'dir.
Piyasa volatilitesi yükseldiğinde, borsa altyapılarında motor gecikmeleri veya WebSocket bağlantı kopmaları yaşanabilir. Her bir borsanın sürdürme marjinlerini ve likidasyon cezalarını nasıl ele aldığını inceleyin.
Likidasyon motorları, yetersiz marjine sahip pozisyonları piyasa emirleri aracılığıyla kapatır veya bunları yedek piyasa yapıcılara devreder. Likidasyon motoru iflas fiyatının altında işlem gerçekleştirirse kalan açık, sigorta fonu tarafından karşılanır. Sigorta fonu tükenirse, otomatik kaldıraç azaltma (ADL) order book'un karşı tarafındaki karlı pozisyonları sistematik olarak kapatır. Yüksek kaldıraçlı pozisyonlar, likidite şokları sırasında daha yüksek bir başarısızlık oranı taşır; çünkü sürdürme marjini ile likidasyon fiyatı arasındaki aralık önemli ölçüde daralır.