· four exchange APIs · rebuilt daily
Chính sách thuế thu nhập bang 0% của Florida và chiến dịch tranh cử thị trưởng Miami năm 2021 đã thúc đẩy các công ty tài sản kỹ thuật số chuyển đến khu tài chính Brickell, nơi các bàn giao dịch tổ chức quản lý vốn chịu các lịch phí perpetual futures theo từng sàn và chênh lệch tỷ lệ funding lên tới 0.0111 điểm phần trăm cho mỗi khoảng thời gian 8 giờ đối với SOL.
Năm 2021, các nhà lãnh đạo thành phố Miami đã khởi xướng một chiến dịch có mục tiêu nhằm thu hút các công ty công nghệ tài chính, quỹ đầu tư mạo hiểm và hoạt động giao dịch tiền mã hóa. Yếu tố trung tâm của nỗ lực này là việc quảng bá khung thuế của Florida, áp dụng thuế thu nhập cá nhân 0% và thuế lãi vốn cá nhân 0%. Các công ty quản lý vốn, nhà tạo lập thị trường và các bàn giao dịch tổ chức đã chuyển hoạt động vật lý đến Brickell, thiết lập khu vực này như một sàn giao dịch chính cho việc quản lý tài sản tiền mã hóa.
Các công ty hoạt động tại Brickell triển khai vốn trên các sàn giao dịch perpetual futures quốc tế. Do các bể thanh khoản ở nước ngoài có lịch phí khác nhau và tỷ lệ funding khác biệt, việc nắm giữ rủi ro cơ bản giống nhau trên các sàn giao dịch sẽ tạo ra sự khác biệt về chi phí cấu trúc. Việc đánh giá thực thi trên sàn giao dịch đòi hỏi phải tính toán các bậc phí maker/taker cùng với các tỷ lệ funding đang hoạt động.
Lịch phí sàn giao dịch thiết lập chi phí cơ bản cho việc mở và đóng vị thế. Các bậc phí giao dịch mặc định chưa được xác minh cho các sàn giao dịch perp chính được trình bày chi tiết dưới đây.
| Sàn Giao Dịch | Phí Maker Spot | Phí Taker Spot | Phí Maker Futures | Phí Taker Futures |
|---|---|---|---|---|
| Bitget | 0.0010 | 0.0010 | 0.0002 | 0.00030 |
| Bybit | 0.0010 | 0.0010 | 0.0002 | 0.00055 |
| MEXC | 0.0000 | 0.0005 | 0.0000 | 0.00020 |
| OKX | 0.0008 | 0.0010 | 0.0002 | 0.00050 |
Các hợp đồng perpetual swap thanh toán funding sau mỗi 8 giờ. Bảng dưới đây phác thảo tỷ lệ funding 8 giờ đã chuẩn hóa trực tiếp, chênh lệch sàn giao dịch, khối lượng giao dịch 24 giờ và sàn giao dịch có chi phí thấp nhất để giữ một vị thế long.
| Tài sản | Tỷ lệ Bitget | Tỷ lệ MEXC | Tỷ lệ OKX | Chênh lệch (8h) | Khối lượng 24h ($) | Sàn Giao Dịch Long Chi phí Thấp Nhất |
|---|---|---|---|---|---|---|
| BTC | +0.0093% | +0.0100% | +0.0100% | 0.0007% | 6,937,604,655 | Bitget |
| ETH | +0.0100% | +0.0046% | +0.0098% | 0.0054% | 6,557,382,247 | MEXC |
| SOL | -0.0053% | -0.0007% | +0.0058% | 0.0111% | 2,066,490,990 | Bitget |
| SNDK | +0.0200% | N/A | +0.0306% | 0.0106% | 1,332,476,207 | Bitget |
| TRUMP | -0.0012% | N/A | -0.0096% | 0.0084% | 1,035,234,526 | OKX |
| XAU | +0.0022% | +0.0036% | +0.0013% | 0.0023% | 523,637,812 | OKX |
Tỷ lệ funding bù đắp sự mất cân bằng đối ứng. Khi tỷ lệ là dương, người giữ vị thế long trả tiền cho người giữ vị thế short. Khi tỷ lệ là âm, người giữ vị thế short trả tiền cho người giữ vị thế long. Đối với các bàn giao dịch tổ chức giữ các vị thế có hướng, khoản thanh toán funding ròng sẽ làm xói mòn hoặc mở rộng dự trữ tiền mặt trong nhiều ngày nắm giữ.
Xem xét một bàn giao dịch mở một vị thế long trị giá 1.000.000 đô la Mỹ đối với SOL và giữ vị thế đó trong 24 giờ (3 khoảng thời gian funding).
So sánh giữa OKX và Bitget:
Xem xét một vị thế long trị giá 2.000.000 đô la Mỹ đối với SNDK trong 24 giờ trên Bitget và OKX.
Việc lựa chọn sàn giao dịch quyết định hiệu quả nắm giữ. Một vị thế long trị giá 1.000.000 đô la Mỹ đối với SOL sẽ phát sinh chênh lệch chi phí 533,00 đô la Mỹ giữa các sàn giao dịch trong vòng 24 giờ do chênh lệch funding 0,0111% và sự khác biệt về lịch phí taker. Quy mô vị thế và định tuyến sàn giao dịch thực thi phải tính đến lịch phí kết hợp và tỷ lệ funding hiện hành để tránh chi phí carry không cần thiết.