Read 2026-09-08 · four exchange APIs · rebuilt daily

Giá thanh lý là một phép toán số học — đây là công thức

Đối với vị thế long với isolated-margin: liq_price ≈ entry × (1 − 1/leverage + maintenance_margin_rate)

Với đòn bẩy 10x và tỷ lệ maintenance margin là 0.5%, bạn sẽ bị thanh lý ở mức giá thấp hơn entry khoảng 9.5%. Với 25x, khoảng 3.5%. Với 50x, khoảng 1.5% — mức này nằm trong phạm vi biến động thông thường hàng giờ của hầu hết các large caps, có nghĩa là một vị thế 50x giống như tung đồng xu với biến động thị trường, độc lập với luận điểm giao dịch của bạn.

Ba hệ quả thực tế:

1. Lệnh stop-loss của bạn phải nằm bên trong khoảng cách thanh lý của bạn, luôn luôn. Nếu stop-loss của bạn rộng hơn khoảng cách thanh lý, sàn giao dịch sẽ là stop-loss của bạn, và họ tính phí cao hơn.
2. Quy mô vị thế, không phải đòn bẩy, mới là yếu tố kiểm soát rủi ro thực sự. 5x trên 20% vốn chủ sở hữu và 20x trên 5% vốn chủ sở hữu có cùng giá trị danh nghĩa nhưng khoảng cách thanh lý khác nhau rất nhiều.
3. Cross margin so với isolated margin thay đổi thứ gì sẽ bị mất. Cross margin sử dụng toàn bộ số dư của bạn làm ký quỹ, do đó nó thanh lý muộn hơn nhưng sẽ lấy đi tất cả khi xảy ra.

Hãy đặt quy mô vị thế sao cho thanh lý không thể đạt tới bởi biến động thông thường, sau đó hãy để lệnh stop-loss thực hiện nhiệm vụ của nó.

Đọc tiếp