· four exchange APIs · rebuilt daily
Phí khớp lệnh cơ sở và sự chênh lệch funding rate thời gian thực tạo ra khoảng chênh chi phí nắm giữ rộng tới 0,015 điểm phần trăm mỗi tám giờ giữa các sàn perpetual đang hoạt động.
Trader giao dịch theo biểu phí mặc định phải đối mặt với ma sát nền trước khi tính đến spread của order book và slippage. Biểu phí mặc định cơ sở giữa các sàn có sự chênh lệch đáng kể ở các tầng khối lượng giao dịch cơ sở.
| Exchange | Futures Maker Fee | Futures Taker Fee | Round-Trip Taker Cost ($100k Position) |
|---|---|---|---|
| MEXC | 0.0000% | 0.0200% | $40 |
| Bitget | 0.0200% | 0.0300% | $60 |
| OKX | 0.0200% | 0.0500% | $100 |
| Bybit | 0.0200% | 0.0550% | $110 |
Một lệnh vào market và thoát market với vị thế $100,000 trên Bybit chịu phí taker 0.055% khi vào lệnh ($55) và 0.055% khi thoát lệnh ($55), tổng cộng $110 chi phí khớp lệnh cơ sở. Trên MEXC, cùng vị thế $100,000 đó chịu phí taker 0.02% khi vào ($20) và 0.02% khi thoát ($20), tổng cộng $40. Chỉ riêng chênh lệch phí cơ sở đã tạo ra khoảng chênh chi phí $70 cho mỗi $100,000 giao dịch.
Chi phí khớp lệnh không chỉ dừng lại ở biểu phí được niêm yết. Việc cắn qua bid-ask spread gây ra tổn thất tức thì đối với các lệnh market.
Khi kích thước lệnh vượt quá độ sâu ở đỉnh order book (top-of-book), lệnh sẽ quét sâu vào sổ lệnh. Một lệnh market $100,000 khớp với order book chỉ có $25,000 thanh khoản ở mức giá tốt nhất sẽ phải quét tiếp $75,000 còn lại qua các mức giá ask cao hơn. Mức slippage trung bình 0.02% sẽ cộng thêm $20 khi vào lệnh và $20 khi thoát lệnh, đẩy tổng ma sát khớp lệnh lên $150 trên các sàn có phí cao hơn.
Nhận hoàn 20% phí trên OKX →Hoàn 20% phí giao dịch trên mọi sản phẩm. Khoản hoàn này lấy từ hoa hồng lẽ ra tôi nhận, nên bạn không mất thêm gì. Liên kết tiếp thị — xem chân trang.Hợp đồng futures perpetual phụ thuộc vào funding rate định kỳ để neo giá hợp đồng với thị trường spot. Funding rate phản ánh tỷ lệ vị thế mở (open interest) giữa long và short nội bộ của sàn và có sự chênh lệch đáng kể giữa các sàn giao dịch cho cùng một tài sản cơ sở.
| Asset | OKX 8h Rate | MEXC 8h Rate | Bitget 8h Rate | Rate Spread | Cheapest Long Venue | 24h Volume |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ETH | +0.0014% | +0.0009% | +0.0100% | 0.0091% | MEXC | $8,801,015,142 |
| BTC | +0.0078% | +0.0100% | +0.0100% | 0.0022% | OKX | $5,872,321,707 |
| SOL | -0.0098% | -0.0046% | +0.0047% | 0.0145% | OKX | $1,533,294,254 |
| ZEC | +0.0002% | +0.0013% | +0.0100% | 0.0098% | OKX | $776,660,404 |
| XRP | -0.0011% | +0.0002% | +0.0046% | 0.0057% | OKX | $495,473,672 |
| XAU | +0.0312% | +0.0174% | +0.0162% | 0.0150% | Bitget | $451,124,999 |
Funding rate âm có nghĩa là vị thế short trả tiền cho vị thế long. Tỷ lệ dương có nghĩa là vị thế long trả tiền cho vị thế short.
Trên SOL, OKX niêm yết funding rate 8 giờ là -0.0098%. Một vị thế long $100,000 nhận $9.80 mỗi tám giờ, tạo ra $29.40 mỗi 24 giờ. Trên Bitget, SOL có tỷ lệ 8 giờ là +0.0047%. Vị thế long $100,000 phải trả $4.70 mỗi tám giờ, tốn $14.10 mỗi 24 giờ. Qua ba chu kỳ funding trong 24 giờ, việc giữ vị thế long SOL $100,000 trên Bitget thay vì OKX tạo ra chênh lệch chi phí $43.50.
Đối với perpetual XAU, Bitget niêm yết +0.0162% mỗi tám giờ, trong khi OKX niêm yết +0.0312%. Khoảng chênh lệch là 0.0150 điểm phần trăm mỗi chu kỳ. Sau 24 giờ qua ba chu kỳ, một vị thế long $100,000 trên OKX phải trả $93.60 tiền funding ($31.20 mỗi chu kỳ). Trên Bitget, cùng vị thế long đó chỉ trả $48.60 ($16.20 mỗi chu kỳ). Khoảng chênh giữa các sàn tiêu tốn $45.00 mỗi ngày cho mỗi vị thế $100,000.
Đối với ETH, MEXC cung cấp mức phí thấp nhất cho người giữ vị thế long ở mức +0.0009% mỗi tám giờ ($0.90 cho mỗi $100,000), so với Bitget là +0.0100% ($10.00 cho mỗi $100,000). Giữ một vị thế long ETH trên Bitget tốn thêm $27.30 mỗi ngày cho mỗi $100,000 so với MEXC trên tổng khối lượng giao dịch thị trường 24 giờ là $8,801,015,142.
Lực cản vốn không được tài trợ ảnh hưởng trực tiếp đến sức khỏe tài khoản. Việc tích lũy các khoản trừ funding dương hoặc trả phí taker cao sẽ liên tục làm giảm số dư tài sản thế chấp.
Khi đòn bẩy vị thế tăng lên, những khoản sụt giảm vốn nhỏ sẽ đẩy nhanh tốc độ chạm tới ngưỡng thanh lý. Ở mức đòn bẩy 20x, biến động giá ngược chiều 4.5% sẽ bào mòn ký quỹ duy trì (maintenance margin) và kích hoạt thanh lý. Thanh lý bắt buộc được thực hiện thông qua lệnh market, chịu thêm phụ phí phạt thanh lý trên các khoản phí taker tiêu chuẩn, dẫn đến tổn thất toàn bộ ký quỹ.