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BIP39 recovery phrases 將 128 到 256 位元的熵（entropy）轉換為 12 或 24 個單字，藉此以確定性（deterministically）方式推導出錢包的所有私鑰。
非託管錢包利用密碼學雜湊函數與橢圓曲線推導（特別是 secp256k1），從 seed phrases 計算出主私鑰。整個系統不包含任何中心化資料庫、使用者帳戶或復原伺服器。
一旦 recovery phrase 遺失或洩漏，與這些推導私鑰綁定的 100% 資金將永久無法存取，或面臨被立即盜走的風險。沒有任何網路驗證者、軟體開發者或交易平台營運商擁有行政重置權限來重新存取資金。
以下四個操作錯誤，經常導致非託管持倉者的帳戶餘額徹底歸零。
將未加密的 seed phrase 照片或螢幕截圖儲存至雲端服務，會使私鑰暴露於自動化爬蟲的風險中。光學字元辨識（OCR）軟體會掃描雲端備份儲存空間，尋找符合 BIP39 單字列表的 12 字和 24 字字串。攻擊者一旦建立索引，自動化腳本就會提取私鑰並在數秒內清空非託管資產。
在任何網頁瀏覽器表單或應用程式中輸入 recovery phrase，都會使私鑰暴露於記憶體檢查、剪貼簿讀取以及惡意瀏覽器擴充功能中。要求輸入 recovery phrase 的網頁表單皆為惡意釣魚網站，旨在竊取輸入的 seed phrase。
BIP39 標準支援可選的 passphrase，通常被稱為第 25 個單字。這個 passphrase 在密鑰推導函數中扮演 salt 的角色。只要修改單一字元，就會生成截然不同的地址集。僅靠大腦記憶 passphrase 而沒有實體紀錄，等於將人類記憶不確定的風險引入密碼學密鑰路徑中。一旦忘記 passphrase，即便是正確的 seed phrase 也會失去作用。
將唯一的紙質或金屬備份放在同一棟建築物中會形成單點故障（single point of failure）。火災、水災或建築物毀損等實體災害將永久抹去存取權限。將金屬備份分散存放於多個安全地點，可降低區域性實體損毀帶來的風險。
在 OKX 取得 20% 手續費回饋 →所有產品的交易手續費回饋 20%。這筆回饋出自我原本會拿到的佣金，因此不會增加您的成本。 聯盟行銷連結 — 詳見頁尾。硬體安全模組與硬體錢包透過將密鑰推導和簽署流程隔離在專用的安全晶片（secure elements）內，徹底改變了威脅模型。
熱錢包將私鑰儲存在系統 RAM 或本地磁碟中。具有系統權限的惡意軟體可以掃描記憶體結構以提取明文私鑰。
硬體裝置在物理隔離（air-gapped）或受限的微控制器內部生成並保存私鑰。交易 Payload 詳細資訊傳入裝置內，由內部完成簽署。明文 seed phrases 與私鑰絕不會進入主機 RAM，從而使資金操作免受網頁鍵盤記錄器或受感染作業系統記憶體的威脅。
交易者在非託管錢包與中心化交易所帳戶之間配置保證金時，會產生由浮動 funding 費率與 taker 手續費率所構成的每日持有成本。
假設交易者持有名義價值 $100,000 的 BTC perpetual 多頭頭寸。Funding 每 8 小時結算一次，每 24 小時週期進行 3 次 funding 支付。
在 OKX，8 小時 BTC funding 費率為 +0.0075%。$100,000 頭寸每日支付的 funding 等於 $100,000 乘以 0.000075 再乘以 3，即每日 $22.50。
在 Bitget 與 MEXC，8 小時 BTC funding 費率為 +0.0100%。每日支付的 funding 等於 $100,000 乘以 0.0001 再乘以 3，即每日 $30.00。相較於 Bitget 或 MEXC，在 OKX 持有該頭寸每日可節省 $7.50。
使用 taker 訂單進場建倉時，會根據交易所的手續費表產生額外的固定支出。在 MEXC，合約 taker 手續費率為 0.0002，在 $100,000 的建倉訂單上成本為 $20.00。在 OKX 與 Bybit，合約 taker 手續費率為 0.0005，相同訂單的成本為 $50.00。
| Ticker | OKX | MEXC | Bitget | Spread | 最低多頭成本平台 | 24h Volume |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ETH | +0.0021% | +0.0038% | +0.0100% | 0.0079% | OKX | $8,968,381,972 |
| BTC | +0.0075% | +0.0100% | +0.0100% | 0.0025% | OKX | $5,837,216,870 |
| SOL | -0.0094% | -0.0032% | +0.0055% | 0.0149% | OKX | $1,622,059,986 |
| ZEC | +0.0042% | +0.0015% | +0.0100% | 0.0085% | MEXC | $783,342,224 |
| XRP | -0.0009% | +0.0024% | +0.0040% | 0.0049% | OKX | $526,722,171 |
| XAU | +0.0204% | +0.0062% | +0.0103% | 0.0142% | MEXC | $502,580,909 |
| Exchange | 現貨 Maker | 現貨 Taker | 合約 Maker | 合約 Taker |
|---|---|---|---|---|
| Bitget | 0.0010 | 0.0010 | 0.0002 | 0.0003 |
| Bybit | 0.0010 | 0.0010 | 0.0002 | 0.00055 |
| MEXC | 0.0000 | 0.0005 | 0.0000 | 0.0002 |
| OKX | 0.0008 | 0.0010 | 0.0002 | 0.0005 |
將 seed phrases 暴露於熱環境或單一實體地點，一旦硬體或網路安全防線失守，資產歸零幾乎是必然結果。將資金轉移至衍生品交易平台時，必須將密鑰儲存安全性與平台持有成本同時納入頭寸管理考量。