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Determinar dónde viven los millonarios de las criptomonedas requiere analizar las tasas de impuestos sobre las ganancias de capital, los canales de banca fiduciaria y la infraestructura de derivados. El capital se mantiene donde la residencia física produce un impuesto sobre las ganancias de capital personales del 0% mientras se mantiene el acceso a los lugares de negociación de liquidez global.
El tratamiento fiscal proporciona el filtro inicial. Los Emiratos Árabes Unidos cobran un impuesto del 0% sobre la renta personal y las ganancias de capital en transacciones individuales de criptomonedas. Singapur aplica un impuesto del 0% sobre las ganancias de capital en beneficios de inversión privada, siempre que la actividad no se clasifique como comercio comercial. Suiza impone un impuesto del 0% sobre las ganancias de capital personales en cantones como Zug, aunque los cantones recogen impuestos anuales sobre la riqueza entre el 0,1% y el 0,3% sobre los saldos totales de activos.
Las jurisdicciones compiten en el tratamiento fiscal estatutario, pero los términos de la política alteran la responsabilidad fiscal real. Portugal anteriormente ofreció un impuesto del 0% sobre las ganancias de las criptomonedas, pero las reglas actuales imponen un impuesto del 28% sobre las ganancias de capital en activos mantenidos durante menos de 365 días. Los activos mantenidos durante más de un año siguen siendo exentos de impuestos para los residentes individuales.
Where this goes wrong
Cambiar la residencia a una jurisdicción con impuesto cero sin terminar la residencia fiscal principal crea una exposición a impuestos dobles. Estados Unidos impone impuestos a sus ciudadanos en todo el mundo, independientemente de la ubicación física, cobrando hasta el 20% sobre las ganancias de capital a largo plazo y hasta el 37% sobre las ganancias a corto plazo.
Establecer la residencia fiscal en Dubái requiere obtener un Certificado de Residencia Fiscal, que se puede lograr después de 93 días de presencia física bajo condiciones específicas o 183 días bajo términos estándar. Esta configuración elimina el impuesto local sobre las ganancias de capital en posiciones de spot y derivados.
Las tasas de impuesto del 0% son ineficaces sin canales de banca capaces de procesar transferencias fiduciarias de alto valor. Los traders adinerados se concentran donde los bancos locales ejecutan transferencias por cable a lugares de criptomonedas en el extranjero sin riesgo de desembarque.
Singapur se basa en instituciones domésticas importantes que admiten pasarelas de pago institucionales. Los Emiratos Árabes Unidos utilizan zonas financieras libres como el Centro Financiero Internacional de Dubái y el Mercado Global de Abu Dabi, que proporcionan cuentas bancarias dedicadas capaces de procesar transferencias por cable en USD y AED directamente a escritorios institucionales.
Worth knowing
Los lugares con grandes volúmenes de negociación exigen una conectividad fiduciaria sin interrupciones. Los perps de ETH generaron $7,917,920,740 en volumen de 24 horas, mientras que los perps de BTC registraron $5,927,540,162 en escritorios importantes.
La optimización fiscal protege las ganancias realizadas, pero los costos de mantenimiento y las tarifas de ejecución erosionan continuamente el capital de trabajo. Negociar swaps perpetuos a gran escala destaca las diferencias de tarifas importantes entre los intercambios internacionales accesibles desde estas jurisdicciones.
| Lugar | Tarifa de maker de spot | Tarifa de taker de spot | Tarifa de maker de futuros | Tarifa de taker de futuros |
|---|---|---|---|---|
| Bitget | 0,10% | 0,10% | 0,02% | 0,03% |
| Bybit | 0,10% | 0,10% | 0,02% | 0,055% |
| MEXC | 0,00% | 0,05% | 0,00% | 0,02% |
| OKX | 0,08% | 0,10% | 0,02% | 0,05% |
Ingresar una posición de futuros de $1,000,000 utilizando una orden de mercado cuesta $550 en Bybit con una tarifa de taker del 0,055%, $500 en OKX con una tarifa del 0,05%, $300 en Bitget con una tarifa del 0,03% y $200 en MEXC con una tarifa del 0,02%. Utilizar órdenes limitadas reduce los costos de ejecución a $200 en Bitget, Bybit y OKX, mientras que MEXC cobra $0.
What to do instead
Ejecutar órdenes de entrada y salida grandes utilizando órdenes limitadas en lugares que ofrecen tarifas de maker del 0,00% para eliminar el arrastre de entrada en posiciones de varios millones de dólares.
Los costos de mantenimiento se extienden más allá de los horarios de tarifas a las tasas de financiamiento de perps en vivo. A lo largo de un intervalo de financiamiento de 8 horas, las tasas varían significativamente entre activos y lugares, creando un rendimiento estructural o un arrastre de mantenimiento.
En los perps de ZEC, el volumen de 24 horas alcanzó $2,838,862,130. Las tasas de financiamiento en vivo por intervalo de 8 horas son -0,0436% en Bitget, -0,0393% en OKX, -0,0276% en MEXC y -0,0042% en Bybit.
En una posición larga de $1,000,000 en ZEC, el financiamiento negativo significa que las posiciones cortas pagan a las posiciones largas. En Bitget, recibir 0,0436% cada 8 horas produce $436 por intervalo, totalizando $1,308 por día en tres liquidaciones. En Bybit, recibir 0,0042% cada 8 horas produce $42 por intervalo, totalizando $126 por día.
La diferencia entre Bitget y Bybit es igual a 0,0394 puntos porcentuales por 8 horas, o $1,182 por día en una posición de $1,000,000. A lo largo de un período de mantenimiento de 30 días, elegir Bitget sobre Bybit en una posición larga de ZEC representa una diferencia de $35,460 en flujo de caja.
Los perps de SOL (volumen de 24 horas $920,137,800) muestran un financiamiento que varía desde -0,0023% en Bitget hasta +0,0100% en Bybit. Mantener una posición larga de $1,000,000 en SOL en Bitget produce $23 por 8 horas ($69 por día), mientras que mantenerla en Bybit cuesta $100 por 8 horas ($300 por día), creando una variación diaria de costos de mantenimiento de $369.
Los Emiratos Árabes Unidos y Singapur ofrecen un impuesto del 0% sobre las ganancias de capital personales en inversiones de criptomonedas. Suiza no impone impuestos sobre las ganancias de capital para personas privadas, aunque los cantones evalúan un impuesto anual sobre la riqueza en los valores totales de activos.
Las tasas de financiamiento se liquidan cada ocho horas y se acumulan directamente contra la garantía de margen. En una posición de ZEC de un millón de dólares, la diferencia de financiamiento entre los lugares crea una variación diaria de costos de hasta mil ciento ochenta y dos dólares.
Abrir una orden de mercado de un millón de dólares cuesta quinientos cincuenta dólares en Bybit con una tarifa de taker del 0,055%, en comparación con doscientos dólares en MEXC con una tarifa del 0,02%. Las órdenes limitadas en MEXC cuestan cero dólares debido a su horario de tarifas de maker del 0,00%.