· four exchange APIs · rebuilt daily
Trader yang mengevaluasi venue perpetual futures sering kali berfokus pada tier fee yang dipublikasikan. Biaya tersembunyi dari crypto trading dimulai seketika saat mengeksekusi market order yang menembus bid-ask spread.
Setiap eksekusi dikenakan fee berdasarkan tipe order, namun biaya entry dan exit terkomposisi berdasarkan struktur exchange. Masuk ke posisi trading dengan market order membayar fee taker, sementara menutupnya dengan market order membayarnya kembali. Di Bybit, fee taker futures default adalah 0.055%, menghasilkan baseline biaya eksekusi round-trip sebesar 0.110%. Di MEXC, fee taker futures adalah 0.020%, menghasilkan baseline biaya eksekusi round-trip sebesar 0.040%. Di OKX, fee taker berada di 0.050% untuk biaya round-trip 0.100%, sementara Bitget mengenakan 0.030% untuk biaya round-trip 0.060%.
| Venue | Spot Maker Fee | Spot Taker Fee | Futures Maker Fee | Futures Taker Fee | Round-Trip Futures Taker |
| Bitget | 0.100% | 0.100% | 0.020% | 0.030% | 0.060% |
| Bybit | 0.100% | 0.100% | 0.020% | 0.055% | 0.110% |
| MEXC | 0.000% | 0.050% | 0.000% | 0.020% | 0.040% |
| OKX | 0.080% | 0.100% | 0.020% | 0.050% | 0.100% |
Membuka dan menutup posisi via market order di Bybit memakan fee drag hampir tiga kali lipat dibanding urutan eksekusi yang sama di MEXC, sebelum memperhitungkan lebar spread atau kedalaman pasar (market depth).
Biaya eksekusi order meluas melampaui tier jadwal nominal hingga ke kedalaman order book. Limit order yang dipasang ke order book mendapatkan rate maker, yang ditetapkan sebesar 0.020% di Bitget, Bybit, dan OKX, serta 0.000% di MEXC. Namun, market order dieksekusi melawan limit order yang ada. Jika ukuran order melebihi volume yang tersedia di top of the book, sisa order akan terisi (fill) pada harga yang semakin memburuk.
Where this goes wrong
Menempatkan market order pada depth yang tipis akan terisi di beberapa level harga sekaligus, mengomposisikan fee taker dasar dengan slippage struktural.
Slippage berskala dengan ukuran posisi dan likuiditas token. Kontrak ber-volume tinggi seperti BTC, dengan volume 24 jam sebesar $10,145,730,006, menyerap market order yang lebih besar dengan price impact minimal. Kontrak ber-volume lebih rendah menyebarkan fill ke rentang harga yang lebih lebar. Perbedaan antara harga eksekusi yang diharapkan dan harga average fill yang sebenarnya merupakan biaya tak tertulis yang tidak muncul pada tabel fee.
Dapatkan rabat biaya 20% di MEXC →20% biaya trading Anda kembali, untuk semua produk. Rabat ini diambil dari komisi yang seharusnya saya terima, jadi tidak ada biaya tambahan bagi Anda. Tautan afiliasi — lihat bagian bawah halaman.Untuk posisi yang dibiarkan terbuka melewati timestamp settlement, funding rate perpetual merepresentasikan biaya holding berjalan yang paling besar. Pembayaran funding menyeimbangkan harga kontrak perpetual dengan harga indeks spot. Setiap delapan jam, posisi long membayar short ketika rate bernilai positif, dan posisi short membayar long ketika rate bernilai negatif.
| Asset | OKX Rate (8h) | Bybit Rate (8h) | MEXC Rate (8h) | Bitget Rate (8h) | Spread (8h) | 24h Volume |
| BTC | +0.0070% | +0.0070% | +0.0095% | +0.0100% | 0.0030% | $10,145,730,006 |
| ETH | +0.0100% | +0.0100% | +0.0100% | +0.0083% | 0.0017% | $9,001,484,418 |
| SOL | -0.0020% | -0.0061% | -0.0008% | +0.0068% | 0.0129% | $1,296,768,081 |
| ZEC | +0.0100% | +0.0100% | +0.0100% | +0.0098% | 0.0002% | $1,259,731,787 |
| XRP | +0.0100% | +0.0100% | +0.0100% | +0.0100% | 0.0000% | $859,713,669 |
Di berbagai aset, biaya funding berbeda secara signifikan antar exchange. Pada kontrak SOL, Bybit mengenakan rate -0.0061% per delapan jam untuk posisi long, yang berarti posisi short membayar long 0.0061% per interval. Di Bitget, rate SOL adalah +0.0068%, mengharuskan trader long membayar 0.0068% per interval. Spread antar venue yang dihasilkan adalah 0.0129% setiap delapan jam.
Selama periode 30 hari (90 interval settlement), memegang posisi long SOL di Bitget mengakumulasi biaya funding kumulatif sebesar 0.612%. Memegang posisi long yang sama di Bybit memberikan kredit funding sebesar 0.549%. Total divergensi antara kedua pilihan ini setara dengan 1.161% dari total nilai posisi.
Mengevaluasi total biaya exchange memerlukan penggabungan fee taker round-trip dengan trajektori funding selama periode holding yang ditargetkan.
What to do instead
Hitung total biaya trade sebagai fee taker round-trip ditambah ekspektasi funding selama durasi yang direncanakan sebelum memilih venue.
Pada kontrak BTC, funding 8 jam live berada di +0.0070% pada OKX dan Bybit, +0.0095% pada MEXC, serta +0.0100% pada Bitget. Posisi long BTC yang ditahan selama 10 hari (30 interval) di OKX memicu biaya funding sebesar 0.210% ditambah fee taker round-trip sebesar 0.100%, sehingga total drag wajib adalah 0.310%. Trade yang sama di Bitget memicu funding 0.300% ditambah fee taker 0.060%, dengan total 0.360%. Di MEXC, funding 0.285% ditambah fee taker 0.040% menghasilkan total 0.325%.
Memilih venue semata-mata berdasarkan fee taker mengabaikan dampak berkelanjutan dari variansi funding rate. Ketika memegang posisi di beberapa siklus settlement, spread funding akan mendominasi biaya eksekusi.
Biaya eksekusi meluas melampaui fee taker resmi yang dipublikasikan, mencakup penembusan bid-ask spread, slippage order book, dan spread funding rate antar-venue. Fee taker mencakup biaya dasar venue, namun price impact pada order yang lebih besar serta pembayaran funding yang berjalan sering kali mencakup porsi terbesar dari total drag trade.
Funding rate perpetual futures bervariasi menurut exchange, menciptakan selisih biaya yang signifikan seiring waktu. Pada kontrak SOL, spread funding 8 jam mencapai 0.0129% antar venue, menghasilkan perbedaan performa yang melebihi 1.16% selama periode holding 30 hari.
Struktur fee exchange mencerminkan tier default dasar, dengan rate taker perpetual futures berkisar dari 0.020% di MEXC hingga 0.055% di Bybit. Perbedaan ini menghasilkan baseline biaya eksekusi round-trip berkisar dari 0.040% hingga 0.110% sebelum memperhitungkan kedalaman order book atau slippage.
Masuk dan keluar posisi menggunakan market order mengharuskan penembusan spread dua kali, serta membayar fee taker venue di kedua sisi (leg). Pada aset dengan volume lebih tinggi seperti BTC atau ETH, eksekusi tetap dekat dengan harga book, namun kontrak dengan likuiditas lebih rendah mengomposisikan fee taker dasar dengan slippage di beberapa tingkatan harga.