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A Autoridade Monetária de Singapura (MAS) e a Comissão de Valores Mobiliários e Futuros (SFC) de Hong Kong adotam abordagens distintas para ativos digitais. A MAS emite licenças de Instituição de Pagamento Principal focadas em serviços de pagamento e operações de troca de spot. A MAS proíbe explicitamente o acesso de varejo ao negociação com alavancamento, derivativos de criptomoedas e compras financiadas por crédito.
Hong Kong estabeleceu seu regime de Prestador de Serviços de Ativos Virtuais (VASP) sob a SFC. Plataformas licenciadas em Hong Kong oferecem negociação de spot para tokens de grande capitalização para investidores de varejo. No entanto, as diretrizes da SFC proíbem plataformas licenciadas de oferecer futuros de criptomoedas, contratos perpétuos ou produtos de rendimento para clientes de varejo.
Where this goes wrong
Entidades onshore em ambos os territórios não podem hospedar livros de ordens de swap perpétuo para contas de varejo, portanto, contas de negociação locais não podem acessar alavancamento.
Como as bolsas onshore não podem oferecer contratos perpétuos, traders na Ásia acessam liquidez por meio de entidades de bolsa offshore. Plataformas como Bybit, OKX, Bitget e MEXC lidam com livros de ordens de derivativos globais fora das restrições de licenciamento de varejo da MAS e da SFC.
Traders que configuram posições avaliam os custos do local por meio de dois principais métricas: taxas de negociação padrão e taxas de liquidação de funding contínuas. As taxas de negociação se aplicam na entrada e saída, enquanto as taxas de funding se acumulam a cada 8 horas com base em cálculos de índice de prêmio.
Worth knowing
Manter uma posição em vários locais cria variação de custo impulsionada por taxas de execução de taker que variam de 0,0002 a 0,00055 e spreads de taxa de funding de 8 horas.
As bolsas estruturam taxas de futuros com divisões claras entre ordens de maker e taker. As taxas de spot permanecem mais altas em todas as plataformas em comparação com as taxas de futuros padrão.
| Local | Taxa de Maker de Futuros | Taxa de Taker de Futuros | Taxa de Maker de Spot | Taxa de Taker de Spot |
|---|---|---|---|---|
| Bitget | 0,0002 | 0,0003 | 0,0010 | 0,0010 |
| Bybit | 0,0002 | 0,00055 | 0,0010 | 0,0010 |
| MEXC | 0,0000 | 0,0002 | 0,0000 | 0,0005 |
| OKX | 0,0002 | 0,0005 | 0,0008 | 0,0010 |
A MEXC oferece a baseline mais baixa com uma taxa de maker de 0,0000 e taxa de taker de 0,0002 em contratos de futuros. A Bybit cobra a taxa de taker de futuros mais alta entre esses locais em 0,00055, seguida pela OKX em 0,0005. Um comércio de ida e volta de taker de 100.000 notacionais na Bybit incorre em 110 em taxas de taker, em comparação com 40 na MEXC.
What to do instead
Contabilize as taxas de taker de entrada e saída antes de abrir negociações de curto prazo, pois os custos de transação podem exceder a taxa de funding paga ou recebida durante várias horas.
As taxas de funding se ajustam a cada 8 horas para alinhar os preços dos contratos perpétuos com os preços dos índices subjacentes. Taxas negativas significam que posições curtas pagam posições longas. Taxas positivas significam que posições longas pagam posições curtas.
| Ativo | Taxa Bybit | Taxa MEXC | Taxa OKX | Taxa Bitget | Spread de 8h | Volume de 24h |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ETH | -0,0092% | -0,0003% | +0,0004% | +0,0033% | 0,0124% | 10.530.049.701 |
| BTC | +0,0020% | +0,0034% | +0,0058% | +0,0059% | 0,0039% | 9.336.843.760 |
| SOL | -0,0113% | -0,0032% | -0,0058% | -0,0059% | 0,0081% | 1.109.728.452 |
| ZEC | +0,0100% | +0,0100% | +0,0077% | +0,0100% | 0,0023% | 1.103.705.516 |
| XRP | -0,0100% | -0,0071% | +0,0020% | +0,0007% | 0,0120% | 1.055.146.210 |
| SNDK | +0,0446% | N/A | +0,0381% | +0,0534% | 0,0153% | 676.508.723 |
Manter uma posição longa ETH é mais barato na Bybit a uma taxa de -0,0092% por 8 horas, onde traders longos recebem pagamentos de funding. O spread de funding de ETH entre plataformas é de 0,0124 pontos percentuais por 8 horas.
Para posições longas BTC, a Bybit oferece a taxa positiva mais baixa em +0,0020% por 8 horas, enquanto a Bitget é a mais alta em +0,0059%. Para posições longas SOL, a Bybit é o local mais barato em -0,0113% por 8 horas. No ZEC, a OKX é o local mais barato para posições longas em +0,0077% por 8 horas. No XRP, a Bybit é a mais barata para posições longas em -0,0100% por 8 horas. No SNDK, a OKX é a mais barata para posições longas em +0,0381% por 8 horas.
Não. A MAS em Singapura proíbe o acesso de varejo ao alavancamento de criptomoedas e derivativos, e as regras da SFC em Hong Kong proíbem plataformas de varejo licenciadas de oferecer contratos perpétuos.
A MEXC oferece a taxa de taker de futuros padrão mais baixa em 0,0002, em comparação com 0,0003 na Bitget, 0,0005 na OKX e 0,00055 na Bybit.
O funding de ETH da Bybit é de -0,0092% por 8 horas, significando que posições longas recebem funding, enquanto o funding de ETH da Bitget é de +0,0033% por 8 horas, significando que posições longas pagam funding.
A Bybit é atualmente a mais barata para posições longas de BTC com uma taxa de funding de 8 horas de +0,0020%, em comparação com +0,0034% na MEXC, +0,0058% na OKX e +0,0059% na Bitget.