· four exchange APIs · rebuilt daily
ส่วนต่าง funding rate ข้ามกระดานเทรดสูงถึง 0.0136 เปอร์เซ็นต์ต่อช่วงเวลาการชำระราคา 8 ชั่วโมง สำหรับสัญญา perpetual หลัก สัญญา perpetual futures ไม่มีวันหมดอายุ เพื่อป้องกันไม่ให้ราคา perpetual contract เคลื่อนห่างจากราคา spot index กระดานเทรดจะบังคับให้มีการจ่ายเงิน funding เป็นระยะระหว่างเทรดเดอร์ ผู้ถือสถานะ long จะจ่ายให้กับผู้ถือสถานะ short เมื่อ funding เป็นบวก ผู้ถือสถานะ short จะจ่ายให้กับผู้ถือสถานะ long เมื่อ funding เป็นลบ กระดานเทรดจะไม่เก็บค่าธรรมเนียมจากการจ่ายเงิน funding นี้ เงินทุนจะโอนโดยตรงระหว่างบัญชีเทรดเดอร์
การจ่ายเงินนี้ทำหน้าที่เป็นต้นทุนการถือครอง (cost of carry) อย่างต่อเนื่องสำหรับการถือครองสถานะที่มีมูลค่าตามราคาตลาด (notional) สถานะที่ถือครองข้ามช่วงเวลาการชำระราคาหลายครั้ง จะมีการสะสมค่าธรรมเนียม funding หรือเครดิตที่ปรับราคา break-even สุทธิของการเทรด เนื่องจากสภาพคล่องของ order book ในแต่ละกระดานเทรด การกระจายตัวของ open interest และการวางสถานะของเทรดเดอร์แตกต่างกันไปในแต่ละกระดาน funding rate จึงมีความแตกต่างกันในแต่ละกระดานเทรดสำหรับสินทรัพย์อ้างอิงเดียวกัน
funding rate แบบปรับค่าเฉลี่ยต่อ 8 ชั่วโมง และปริมาณการซื้อขาย 24 ชั่วโมง สำหรับ BTC, ETH, SOL, SNDK, TRUMP และ XAU แสดงการกระจายตัวของต้นทุนที่แตกต่างกันในแต่ละกระดานเทรด
| สินทรัพย์ | ปริมาณซื้อขาย 24 ชม. | Bitget อัตรา 8 ชม. | MEXC อัตรา 8 ชม. | OKX อัตรา 8 ชม. | ส่วนต่าง (pp) | กระดานเทรดที่ถูกที่สุดสำหรับ Long |
|---|---|---|---|---|---|---|
| BTC | 6,738,775,767 | +0.0057% | +0.0058% | +0.0100% | 0.0043% | Bitget |
| ETH | 6,272,495,391 | +0.0100% | +0.0094% | +0.0088% | 0.0012% | OKX |
| SOL | 1,990,752,392 | -0.0098% | -0.0057% | +0.0006% | 0.0104% | Bitget |
| SNDK | 1,293,319,761 | +0.0273% | N/A | +0.0137% | 0.0136% | OKX |
| TRUMP | 1,047,620,747 | -0.0018% | N/A | -0.0013% | 0.0005% | Bitget |
| XAU | 533,095,560 | +0.0019% | +0.0038% | +0.0040% | 0.0021% | Bitget |
หมายเหตุ: ตัวเลขเป็นเปอร์เซ็นต์ต่อช่วงเวลา 8 ชั่วโมง ปริมาณซื้อขายรายงานเป็น USD
ในตลาดเหล่านี้ SNDK แสดงส่วนต่าง funding rate สูงสุดที่ 0.0136 เปอร์เซ็นต์ต่อ 8 ชั่วโมง ตามมาด้วย SOL ที่ 0.0104 เปอร์เซ็นต์ต่อ 8 ชั่วโมง BTC แสดงส่วนต่าง 0.0043 เปอร์เซ็นต์ระหว่าง Bitget (+0.0057%) และ OKX (+0.0100%)
รับเงินคืนค่าธรรมเนียม 20% ที่ Bitget →คืนค่าธรรมเนียมการเทรด 20% ในทุกผลิตภัณฑ์ เงินคืนนี้มาจากค่าคอมมิชชันที่ผมจะได้รับอยู่แล้ว คุณจึงไม่มีค่าใช้จ่ายเพิ่ม ลิงก์แอฟฟิลิเอต — ดูท้ายหน้าเพื่อประเมินผลกระทบทางการเงินของการเลือกกระดานเทรด พิจารณาสถานะ long มูลค่า 100,000 USD บน SNDK ที่ถือครองเป็นเวลา 30 วันปฏิทิน
บน Bitget, funding rate ต่อ 8 ชั่วโมงสำหรับ SNDK คือ +0.0273% ต่อการชำระราคา 8 ชั่วโมง: 100,000 0.000273 = 27.30 USD จ่ายโดยสถานะ long ต้นทุนรายวันตลอด 3 ช่วงเวลา: 27.30 3 = 81.90 USD ต้นทุนสะสม 30 วันตลอด 90 ช่วงเวลา: 81.90 * 30 = 2,457.00 USD
บน OKX, funding rate ต่อ 8 ชั่วโมงสำหรับ SNDK คือ +0.0137% ต่อการชำระราคา 8 ชั่วโมง: 100,000 0.000137 = 13.70 USD จ่ายโดยสถานะ long ต้นทุนรายวันตลอด 3 ช่วงเวลา: 13.70 3 = 41.10 USD ต้นทุนสะสม 30 วันตลอด 90 ช่วงเวลา: 41.10 * 30 = 1,233.00 USD
การถือครองสถานะ long SNDK มูลค่า 100,000 USD บน Bitget มีต้นทุน carry สูงกว่า OKX ถึง 1,224.00 USD ในระยะเวลา 30 วัน
ตอนนี้มาพิจารณาสถานะ long มูลค่า 100,000 USD บน SOL ที่ถือครองเป็นเวลา 24 ชั่วโมง (3 ช่วงเวลาการชำระราคา)
บน Bitget, อัตรา SOL ต่อ 8 ชั่วโมงคือ -0.0098% ต่อการชำระราคา 8 ชั่วโมง: 100,000 0.000098 = 9.80 USD เครดิตให้กับสถานะ long เครดิตรวม 24 ชั่วโมง: 9.80 3 = 29.40 USD
บน OKX, อัตรา SOL ต่อ 8 ชั่วโมงคือ +0.0006% ต่อการชำระราคา 8 ชั่วโมง: 100,000 0.000006 = 0.60 USD จ่ายโดยสถานะ long ค่าใช้จ่ายรวม 24 ชั่วโมง: 0.60 3 = 1.80 USD
ผลต่างสุทธิระหว่างการถือครอง SOL long บน Bitget เทียบกับ OKX ในระยะเวลา 24 ชั่วโมง เท่ากับ 31.20 USD ต่อ 100,000 USD notional
การตัดสินใจเกี่ยวกับต้นทุนการถือครองต้องพิจารณาค่าธรรมเนียมการซื้อขายเข้าและออก การกำหนดค่าธรรมเนียม taker และ maker เริ่มต้นสำหรับสัญญา futures กำหนดแรงเสียดทานในการเข้าสู่ตลาด:
| กระดานเทรด | ค่าธรรมเนียม Maker Futures | ค่าธรรมเนียม Taker Futures |
|---|---|---|
| Bitget | 0.0200% | 0.0300% |
| Bybit | 0.0200% | 0.0550% |
| MEXC | 0.0000% | 0.0200% |
| OKX | 0.0200% | 0.0500% |
สำหรับสถานะมูลค่า 100,000 USD การเปิดสถานะผ่านคำสั่ง taker มีค่าใช้จ่าย 30.00 USD บน Bitget, 50.00 USD บน OKX, 20.00 USD บน MEXC และ 55.00 USD บน Bybit
สำหรับการเทรด long SNDK, OKX คิดค่าธรรมเนียม taker เข้า 20.00 USD มากกว่า Bitget (50.00 USD เทียบกับ 30.00 USD) อย่างไรก็ตาม OKX ช่วยประหยัดต้นทุนการถือครองได้ 40.80 USD ต่อวัน (81.90 USD ลบด้วย 41.10 USD) funding rate ที่ต่ำกว่าบน OKX ชดเชยค่าธรรมเนียม taker ที่สูงกว่าในการเข้าสู่ตลาดได้ภายในเวลาไม่ถึง 12 ชั่วโมงของการถือครอง
การจ่ายเงิน funding ปรับเปลี่ยนยอดคงเหลือของ margin ในสถานะที่เปิดอยู่โดยตรง สำหรับสถานะ long ที่จ่าย funding เป็นบวก การหักเงิน funding จะลดหลักประกันที่มีอยู่ ทำให้ราคา liquidation เข้าใกล้ราคาตลาดมากขึ้น โดยที่ราคาดัชนีอ้างอิงไม่เปลี่ยนแปลง
สำหรับสถานะมูลค่า 100,000 USD ที่รักษาด้วย margin เริ่มต้น 5,000 USD (leverage 20x) การเคลื่อนไหวของราคา 5.0% ที่สวนทางกับสถานะ จะทำให้ margin balance ถูกชำระบัญชี บน Bitget SNDK perps, ต้นทุนการถือครอง 30 วัน (2,457.00 USD) ดูดซับ 49.14% ของ margin เริ่มต้น 5,000 USD จาก funding carry เพียงอย่างเดียว สิ่งนี้จะเปลี่ยนเกณฑ์การเคลื่อนไหวของราคาที่เสียเปรียบซึ่งจำเป็นสำหรับการ liquidation จาก 5.0% ลดลงเหลือ 2.543% ในช่วงระยะเวลาถือครอง 30 วัน
บน OKX SNDK perps, ต้นทุนการถือครอง 30 วัน (1,233.00 USD) ดูดซับ 24.66% ของ margin เริ่มต้น 5,000 USD ทำให้เกณฑ์การ liquidation ที่มีประสิทธิภาพอยู่ที่การเคลื่อนไหวของราคาที่เสียเปรียบ 3.767%