· four exchange APIs · rebuilt daily
Perpetual futures ชำระกระแสเงินสดโดยไม่มีวันหมดอายุ สร้างส่วนต่าง funding ที่เฉพาะเจาะจงกับ venue ซึ่งกว้างถึง 0.0123 เปอร์เซ็นต์ต่อช่วงเวลาแปดชั่วโมงสำหรับสินทรัพย์หลัก นักเศรษฐศาสตร์ Robert Shiller ได้เสนอ perpetual futures ในปี 1992 เพื่อให้สามารถค้นหาราคาในตลาดเงินสดที่มีสภาพคล่องต่ำได้ BitMEX ซึ่งเป็น crypto exchange ได้นำการออกแบบนี้มาปรับใช้ในเดือนพฤษภาคม 2016 เพื่อสร้าง perpetual swap สำหรับ Bitcoin สัญญา futures มาตรฐานจะบรรจบกับราคา spot ในวันที่หมดอายุที่กำหนดไว้ สัญญา perpetual ไม่มีวันหมดอายุและต้องการกลไกกระแสเงินสดสังเคราะห์เพื่อติดตามราคา spot ของดัชนี
Exchange บังคับใช้การเชื่อมโยงราคาผ่านการโอนเงินสดโดยตรงระหว่างผู้ถือ long position และ short position ทุกๆ แปดชั่วโมง ตำแหน่งจะมีการแลกเปลี่ยนการชำระเงิน funding โดยอิงจากการเบี่ยงเบนระหว่างราคาตลาดของสัญญา perpetual และราคา spot index อ้างอิง Exchange จะไม่เก็บค่าธรรมเนียม funding เมื่อสัญญา perpetual ซื้อขายที่ premium เหนือกว่า spot อัตรา funding จะเป็นบวก ซึ่งกำหนดให้ long position ต้องจ่ายให้กับ short position เมื่อสัญญา perpetual ซื้อขายที่ discount ต่ำกว่า spot อัตรา funding จะกลายเป็นลบ ซึ่งกำหนดให้ short position ต้องจ่ายให้กับ long position
อัตรา funding เป็นบวกที่ 0.0100% ต่อช่วงเวลาแปดชั่วโมง กำหนดให้เทรดเดอร์ที่ถือ long position มูลค่า 10,000 USD ต้องจ่าย 1.00 USD ทุกๆ แปดชั่วโมงโดยตรงให้กับผู้ถือ short position รวมเป็น 3.00 USD ใน cash drag รายวัน อัตรา funding เป็นลบที่ 0.0102% ต่อช่วงเวลาแปดชั่วโมง กำหนดให้ผู้ถือ short position ต้องจ่ายให้กับผู้ถือ long position 1.02 USD ทุกๆ แปดชั่วโมงต่อ 10,000 USD ของขนาด open position
รับเงินคืนค่าธรรมเนียม 20% ที่ MEXC →คืนค่าธรรมเนียมการเทรด 20% ในทุกผลิตภัณฑ์ เงินคืนนี้มาจากค่าคอมมิชชันที่ผมจะได้รับอยู่แล้ว คุณจึงไม่มีค่าใช้จ่ายเพิ่ม ลิงก์แอฟฟิลิเอต — ดูท้ายหน้าอัตรา funding แตกต่างกันไปในแต่ละ trading venue เนื่องจากความไม่สมดุลของสภาพคล่องเชิงโครงสร้างและความไม่สมดุลของ order book ในตลาดที่ใช้งานอยู่หกแห่งซึ่งมีปริมาณการซื้อขายรวม 24 ชั่วโมงเป็น 14,737,881,820 USD ส่วนต่างอัตราแปดชั่วโมงที่ปรับให้เป็นมาตรฐานจะเปลี่ยนแปลงต้นทุนสุทธิของการถือ leverage
| สินทรัพย์ | ปริมาณ 24 ชม. | Venue ต้นทุน Long ต่ำสุด | อัตรา Long ต่ำสุด | Venue ต้นทุน Long สูงสุด | อัตรา Long สูงสุด | ส่วนต่างต่อ 8 ชม. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ETH | 7,455,416,292 USD | Bybit | +0.0024% | Bitget | +0.0100% | 0.0076% |
| BTC | 4,798,985,307 USD | Bybit | +0.0072% | Bitget | +0.0095% | 0.0023% |
| SOL | 1,332,718,934 USD | MEXC | -0.0102% | Bitget | -0.0008% | 0.0094% |
| ZEC | 711,453,755 USD | MEXC | -0.0023% | Bybit | +0.0100% | 0.0123% |
| XRP | 456,937,245 USD | Bitget | +0.0038% | Bybit | +0.0100% | 0.0062% |
| TRUMP | 382,370,287 USD | Bitget | -0.0108% | OKX | -0.0019% | 0.0089% |
สำหรับ long position ใน ETH และ BTC, Bybit มีต้นทุน funding ปัจจุบันต่ำสุด สำหรับ long position ใน SOL และ ZEC, MEXC เสนอต้นทุนการถือครองต่ำสุดเนื่องจากอัตรา funding ที่เป็นลบจะเครดิตบัญชี long
ต้นทุนการถือครองประกอบด้วยค่าธรรมเนียมการดำเนินการรวมกับค่าธรรมเนียม funding สะสม ตารางค่าธรรมเนียม futures เริ่มต้นจะแตกต่างกันไปตาม venue ของ exchange และประเภทคำสั่ง
| Exchange | Futures Maker Fee | Futures Taker Fee | Spot Maker Fee | Spot Taker Fee |
|---|---|---|---|---|
| MEXC | 0.0000% | 0.0200% | 0.0000% | 0.0500% |
| Bitget | 0.0200% | 0.0300% | 0.1000% | 0.1000% |
| OKX | 0.0200% | 0.0500% | 0.0800% | 0.1000% |
| Bybit | 0.0200% | 0.0550% | 0.1000% | 0.1000% |
พิจารณาเทรดเดอร์ที่เปิด long position ETH มูลค่า 10,000 USD ถือครองเป็นเวลา 30 วัน ครอบคลุม 90 ช่วงเวลา funding ดำเนินการผ่านคำสั่ง taker market สำหรับการเข้าและออก
บน Bybit: ค่าธรรมเนียม taker เข้า: 10,000 USD คูณด้วย 0.00055 เท่ากับ 5.50 USD ค่าธรรมเนียม taker ออก: 10,000 USD คูณด้วย 0.00055 เท่ากับ 5.50 USD ค่าธรรมเนียมการซื้อขายทั้งหมด: 11.00 USD Funding ที่จ่ายตลอด 90 ช่วงเวลาที่ +0.0024%: 10,000 USD คูณด้วย 0.000024 คูณด้วย 90 เท่ากับ 21.60 USD ต้นทุน Position รวม 30 วัน: 11.00 USD บวก 21.60 USD เท่ากับ 32.60 USD
บน Bitget: ค่าธรรมเนียม taker เข้า: 10,000 USD คูณด้วย 0.00030 เท่ากับ 3.00 USD ค่าธรรมเนียม taker ออก: 10,000 USD คูณด้วย 0.00030 เท่ากับ 3.00 USD ค่าธรรมเนียมการซื้อขายทั้งหมด: 6.00 USD Funding ที่จ่ายตลอด 90 ช่วงเวลาที่ +0.0100%: 10,000 USD คูณด้วย 0.000100 คูณด้วย 90 เท่ากับ 90.00 USD ต้นทุน Position รวม 30 วัน: 6.00 USD บวก 90.00 USD เท่ากับ 96.00 USD
Venue ที่เสนอค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมทันทีที่ต่ำกว่ากลับมีต้นทุน Position สะสมที่สูงกว่าในช่วงระยะเวลาถือครอง 30 วัน ความแปรปรวนของค่าดำเนินการสุทธิเท่ากับ 63.40 USD ต่อ 10,000 USD ของขนาด open position
Leverage เร่งอัตราค่าธรรมเนียม funding ที่หักออกจากหลักประกันบัญชีเริ่มต้น ด้วย leverage 20x การเปิด position มูลค่า 10,000 USD ต้องการหลักประกันเริ่มต้น 500 USD การเคลื่อนไหวของราคา spot ที่ไม่เอื้ออำนวย 4.5% จะลด equity ลง 450 USD ทำให้ margin ที่เหลือลดลงเหลือ 50 USD และกระตุ้นให้เกิดการชำระบัญชีอัตโนมัติ
การหักเงิน funding จะดึงเงินสดโดยตรงจาก equity margin ที่มีอยู่ ด้วยอัตรา funding เป็นบวกที่ 0.0100% ต่อแปดชั่วโมง long position มูลค่า 10,000 USD จะมีค่าใช้จ่ายรายวัน 3.00 USD ตลอด 30 วันของการเคลื่อนไหวของราคา spot ที่ไม่เปลี่ยนแปลง ค่าใช้จ่าย funding สะสมเป็น 90.00 USD
การหักเงิน 90.00 USD นี้จะลดหลักประกันเริ่มต้นจาก 500.00 USD เหลือ 410.00 USD โดยไม่มีการเปลี่ยนแปลงราคา spot เลย ราคาบัฟเฟอร์ที่จำเป็นในการกระตุ้นการชำระบัญชีจะหดตัวจากการเคลื่อนไหวของตลาดที่ไม่เอื้ออำนวย 4.5% ลงเหลือ 3.6% การหักเงิน funding อย่างต่อเนื่องจะเปลี่ยนแปลงเกณฑ์ margin โดยไม่ขึ้นกับการเคลื่อนไหวของราคา asset อ้างอิง