· four exchange APIs · rebuilt daily
Đánh giá giao dịch crypto bằng lệnh giới hạn (limit) so với lệnh thị trường (market) đòi hỏi sự so sánh giữa tính chắc chắn về việc thực thi lệnh và các khoản phạt phí taker. Phí taker có thể lên tới 0.055% cho mỗi giao dịch, trong khi lệnh của maker có chi phí 0.02% hoặc thấp hơn.
Các sàn giao dịch tính phí cao hơn khi một lệnh loại bỏ thanh khoản khỏi sổ lệnh. Lệnh thị trường thực thi ngay lập tức dựa trên thanh khoản đang có, phát sinh mức phí taker. Lệnh giới hạn nằm trong sổ lệnh cho đến khi khớp, phát sinh mức phí maker.
Lịch trình phí hợp đồng tương lai vĩnh cửu mặc định khác nhau giữa các sàn giao dịch phái sinh lớn:
| Sàn giao dịch | Phí Maker Hợp đồng Tương lai | Phí Taker Hợp đồng Tương lai | Phạt phí Taker |
|---|---|---|---|
| MEXC | 0.0000% | 0.0200% | 0.0200% |
| Bitget | 0.0200% | 0.0300% | 0.0100% |
| OKX | 0.0200% | 0.0500% | 0.0300% |
| Bybit | 0.0200% | 0.0550% | 0.0350% |
Sự khác biệt về phí sẽ cộng dồn theo khối lượng giao dịch. Hãy xem xét một nhà giao dịch nắm giữ vị thế danh nghĩa 100.000 USD và xoay vòng nó mười lần. Tổng khối lượng thực thi bằng 2.000.000 USD.
Trên Bybit, việc thực hiện tất cả các lệnh khớp thông qua lệnh thị trường sẽ tạo ra 1.100 USD phí taker. Thực hiện các lệnh khớp đó bằng lệnh giới hạn đang chờ xử lý sẽ tạo ra 400 USD phí maker. Việc vượt qua sổ lệnh tốn thêm 700 USD chi phí do chênh lệch phí trên cùng một khối lượng danh nghĩa.
Trên MEXC, việc thực thi lệnh taker với khối lượng 2.000.000 USD tốn 400 USD, trong khi việc thực thi lệnh maker tốn bằng không. Trên Bitget, việc thực thi lệnh taker tốn 600 USD so với 400 USD cho các lệnh khớp maker.
Nhận hoàn 20% phí trên MEXC →Hoàn 20% phí giao dịch trên mọi sản phẩm. Khoản hoàn này lấy từ hoa hồng lẽ ra tôi nhận, nên bạn không mất thêm gì. Liên kết tiếp thị — xem chân trang.Lệnh thị trường khớp ngay lập tức với mức giá tốt nhất có sẵn trên sổ lệnh. Giá thực thi không được đảm bảo. Trong điều kiện thanh khoản thấp, lệnh thị trường sẽ khớp ở nhiều mức giá khác nhau, tạo ra trượt giá âm.
Lệnh giới hạn chỉ định mức giá nhập hoặc xuất chính xác. Công cụ khớp lệnh chỉ khớp giao dịch ở mức giá giới hạn hoặc tốt hơn. Kiểm soát giá là tuyệt đối, nhưng việc thực thi thì không chắc chắn.
LƯU Ý: Gửi lệnh giới hạn ở mức giá trùng với thanh khoản hiện có trong sổ lệnh sẽ kích hoạt khớp lệnh ngay lập tức với mức phí taker.
Nếu giá thị trường di chuyển ra xa lệnh giới hạn, lệnh sẽ không được khớp. Trong các thị trường biến động nhanh, các lệnh giới hạn không được khớp sẽ khiến nhà giao dịch không có vị thế hoặc trì hoãn việc thoát lệnh cần thiết.
Các lệnh có điều kiện được kích hoạt khi giá thị trường đạt đến một mức dừng được xác định trước. Việc lựa chọn giữa stop-market và stop-limit sẽ xác định cách công cụ khớp lệnh xử lý giao dịch sau khi được kích hoạt.
Lệnh stop-market sẽ phát hành một lệnh thị trường ngay lập tức khi đạt đến giá kích hoạt. Việc thực thi được đảm bảo, nhưng giá khớp phụ thuộc vào độ sâu sổ lệnh có sẵn. Trong một chuỗi thanh lý, trượt giá có thể đẩy giá khớp vượt xa điểm kích hoạt.
Lệnh stop-limit sẽ phát hành một lệnh giới hạn ở mức giá giới hạn được chỉ định khi được kích hoạt. Nếu giá thị trường nhảy qua mức giá giới hạn trước khi lệnh khớp, lệnh giới hạn sẽ nằm trong sổ lệnh và không được khớp.
CẢNH BÁO: Các lệnh stop-limit đặt gần các chuỗi thanh lý thường không khớp, để lại các vị thế không được bảo hiểm mở trong thời gian giá giảm mạnh.
Khi các lệnh thanh lý quét qua sổ lệnh, chiều sâu mua (bid depth) bốc hơi. Lệnh bán stop-limit với mức giá giới hạn gần với giá kích hoạt sẽ vẫn mở trong khi giá thị trường giảm qua nó. Nhà giao dịch vẫn chịu toàn bộ rủi ro thua lỗ.
Các cờ lệnh nâng cao sửa đổi hành vi của công cụ lệnh để kiểm soát trạng thái phí và thay đổi kích thước vị thế.
Cờ post-only đảm bảo rằng lệnh giới hạn được nhập vào sổ lệnh với tư cách là lệnh maker. Nếu mức giá giới hạn gây ra khớp lệnh ngay lập tức với các lệnh hiện có, sàn giao dịch sẽ hủy lệnh mà không tính phí.
NÊN: Sử dụng cờ post-only cho các lệnh tạo lập thị trường (market-making) và lệnh trong phạm vi (range orders) để đảm bảo giao dịch không bao giờ phát sinh phí taker.
Post-only ngăn chặn việc trả phí taker do biến động giá nhanh chóng trong quá trình nhập lệnh. Nó buộc nhà giao dịch phải điều chỉnh mức giá giới hạn thay vì vô tình lấy thanh khoản.
Cờ reduce-only giới hạn một lệnh chỉ được phép giảm một vị thế đang hoạt động. Nếu một lệnh có cờ reduce-only vượt quá kích thước vị thế hiện tại, công cụ sẽ tự động thu nhỏ hoặc hủy lệnh.
Nếu không có cờ reduce-only, các lệnh chốt lời (take-profit) hoặc cắt lỗ (stop-loss) đang chờ xử lý sẽ vẫn hoạt động sau khi thoát vị thế thủ công. Một biến động giá sau đó sẽ khớp các lệnh "mồ côi" đó, mở ra một vị thế nghịch đảo không mong muốn.
Lệnh thị trường phát sinh phí taker lên tới 0.055%, trong khi lệnh giới hạn nhận phí maker từ 0.00% đến 0.02%. Với khối lượng giao dịch 2.000.000 USD, việc thực thi lệnh taker trên Bybit tốn kém hơn 700 USD so với việc thực thi lệnh maker.
Lệnh stop-limit sẽ đặt một lệnh giới hạn đang chờ xử lý sau khi được kích hoạt. Nếu giá thị trường nhảy qua mức giá giới hạn trước khi khớp lệnh xảy ra, lệnh sẽ nằm trong sổ lệnh mà không được khớp trong khi giá tiếp tục giảm.
Post-only từ chối bất kỳ lệnh giới hạn nào sẽ khớp ngay lập tức như một lệnh taker. Điều này ngăn chặn việc trả phí taker khi biến động thị trường đẩy giá vào lệnh của bạn trong quá trình gửi lệnh.
Nếu bạn đóng một vị thế thủ công, các lệnh cắt lỗ hoặc giới hạn đang chờ xử lý vẫn còn mở trên sổ lệnh. Khi giá thị trường chạm đến các mức đó sau này, sàn giao dịch sẽ khớp chúng như các lệnh nhập vị thế mới.