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La Autoridad Monetaria de Singapur (MAS) y la Comisión de Valores y Futuros (SFC) de Hong Kong adoptan enfoques distintos para los activos digitales. La MAS emite licencias de Institución de Pago Principal centradas en servicios de pago y operaciones de cambio de spot. La MAS prohíbe explícitamente el acceso minorista al comercio de margen, derivados cripto y compras financiadas con crédito.
Hong Kong estableció su régimen de Proveedor de Servicios de Activos Virtuales (VASP) bajo la SFC. Las plataformas con licencia en Hong Kong ofrecen comercio de spot para tokens de gran capitalización a inversores minoristas. Sin embargo, las directrices de la SFC prohíben a las plataformas con licencia ofrecer futuros cripto, contratos perpetuos o productos de rendimiento a clientes minoristas.
Where this goes wrong
Las entidades en tierra en ambas jurisdicciones no pueden alojar libros de pedidos de swap perpetuo para cuentas minoristas, por lo que las cuentas de trading locales no pueden acceder al apalancamiento.
Debido a que los intercambios en tierra no pueden ofrecer contratos perpetuos, los traders en Asia acceden a la liquidez a través de entidades de intercambio offshore. Plataformas como Bybit, OKX, Bitget y MEXC manejan libros de pedidos de derivados globales fuera de las restricciones de licencia minorista de la MAS y la SFC.
Los traders que establecen posiciones evalúan los costos de los lugares a través de dos métricas principales: tarifas de comercio estándar y tasas de liquidación de financiación en curso. Las tarifas de comercio se aplican en la entrada y salida, mientras que las tasas de financiación se acumulan cada 8 horas en función de cálculos de índice de prima.
Worth knowing
Mantener una posición en varios lugares crea una variación de costos impulsada por las tarifas de taker de ejecución que van desde 0,0002 a 0,00055 y diferencias de tasa de financiación de 8 horas.
Los intercambios estructuran las tarifas de futuros con divisiones claras entre pedidos de maker y taker. Las tarifas de spot siguen siendo más altas en todas las plataformas en comparación con las tarifas de futuros predeterminadas.
| Lugar | Tarifa de maker de futuros | Tarifa de taker de futuros | Tarifa de maker de spot | Tarifa de taker de spot |
|---|---|---|---|---|
| Bitget | 0,0002 | 0,0003 | 0,0010 | 0,0010 |
| Bybit | 0,0002 | 0,00055 | 0,0010 | 0,0010 |
| MEXC | 0,0000 | 0,0002 | 0,0000 | 0,0005 |
| OKX | 0,0002 | 0,0005 | 0,0008 | 0,0010 |
MEXC ofrece la tarifa base más baja con una tarifa de maker de 0,0000 y una tarifa de taker de 0,0002 en contratos de futuros. Bybit cobra la tarifa de taker de futuros más alta entre estos lugares a 0,00055, seguida de OKX a 0,0005. Un comercio de ida y vuelta de taker de 100.000 notional en Bybit incurre en 110 en tarifas de taker, en comparación con 40 en MEXC.
What to do instead
Tenga en cuenta las tarifas de taker de entrada y salida antes de abrir operaciones a corto plazo, ya que los costos de transacción pueden exceder la tasa de financiación pagada o recibida durante varias horas.
Las tasas de financiación se ajustan cada 8 horas para alinear los precios de los contratos perpetuos con los precios de los índices subyacentes. Las tasas negativas significan que las posiciones cortas pagan a las posiciones largas. Las tasas positivas significan que las posiciones largas pagan a las posiciones cortas.
| Activo | Tasa de Bybit | Tasa de MEXC | Tasa de OKX | Tasa de Bitget | Diferencia de 8h | Volumen de 24h |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ETH | -0,0092% | -0,0003% | +0,0004% | +0,0033% | 0,0124% | 10.530.049.701 |
| BTC | +0,0020% | +0,0034% | +0,0058% | +0,0059% | 0,0039% | 9.336.843.760 |
| SOL | -0,0113% | -0,0032% | -0,0058% | -0,0059% | 0,0081% | 1.109.728.452 |
| ZEC | +0,0100% | +0,0100% | +0,0077% | +0,0100% | 0,0023% | 1.103.705.516 |
| XRP | -0,0100% | -0,0071% | +0,0020% | +0,0007% | 0,0120% | 1.055.146.210 |
| SNDK | +0,0446% | N/A | +0,0381% | +0,0534% | 0,0153% | 676.508.723 |
Mantener una posición larga en ETH es más barato en Bybit a una tasa de -0,0092% por 8 horas, donde los traders largos reciben pagos de financiación. La diferencia de tasa de financiación de ETH entre plataformas es de 0,0124 puntos porcentuales por 8 horas.
Para las posiciones largas en BTC, Bybit ofrece la tasa positiva más baja a +0,0020% por 8 horas, mientras que Bitget es la más alta a +0,0059%. Para las posiciones largas en SOL, Bybit es el lugar más barato a -0,0113% por 8 horas. En ZEC, OKX es el lugar más barato para posiciones largas a +0,0077% por 8 horas. En XRP, Bybit es el más barato para posiciones largas a -0,0100% por 8 horas. En SNDK, OKX es el más barato para posiciones largas a +0,0381% por 8 horas.
No. La MAS en Singapur prohíbe el acceso minorista al margen cripto y los derivados, y las reglas de la SFC en Hong Kong prohíben a las plataformas minoristas con licencia ofrecer contratos perpetuos.
MEXC ofrece la tarifa de taker de futuros estándar más baja a 0,0002, en comparación con 0,0003 en Bitget, 0,0005 en OKX y 0,00055 en Bybit.
La financiación de ETH de Bybit es de -0,0092% por 8 horas, lo que significa que las posiciones largas reciben financiación, mientras que la financiación de ETH de Bitget es de +0,0033% por 8 horas, lo que significa que las posiciones largas pagan financiación.
Bybit es actualmente el más barato para posiciones largas en BTC con una tasa de financiación de 8 horas de +0,0020%, en comparación con +0,0034% en MEXC, +0,0058% en OKX y +0,0059% en Bitget.