· four exchange APIs · rebuilt daily
Monetary Authority of Singapore (MAS) และ Securities and Futures Commission (SFC) ในฮ่องกงมีแนวทางที่แตกต่างกันในการจัดการสินทรัพย์ดิจิทัล MAS ออกใบอนุญาต Major Payment Institution ซึ่งมุ่งเน้นไปที่บริการชำระเงินและการดำเนินงานการแลกเปลี่ยน spot MAS ห้ามการเข้าถึงการซื้อขายด้วยมาร์จิ้น, อนุพันธ์คริปโต และการซื้อที่ใช้สินเชื่ออย่างชัดเจนสำหรับนักลงทุนรายย่อย
ฮ่องกงได้จัดตั้งระบบ Virtual Asset Service Provider (VASP) ภายใต้ SFC แพลตฟอร์มที่ได้รับใบอนุญาตในฮ่องกงเสนอการซื้อขาย spot สำหรับโทเค็นขนาดใหญ่ให้กับนักลงทุนรายย่อย อย่างไรก็ตาม แนวทางของ SFC ห้ามแพลตฟอร์มที่ได้รับใบอนุญาตจากการเสนอ futures คริปโต, สัญญา perpetual หรือผลิตภัณฑ์ที่ให้ผลตอบแทนแก่ลูกค้าที่เป็นนักลงทุนรายย่อย
Where this goes wrong
นิติบุคคลภายในประเทศทั้งสองเขตอำนาจไม่สามารถโฮสต์ orderbook ของ perpetual swap สำหรับบัญชีนักลงทุนรายย่อยได้ ดังนั้นบัญชีซื้อขายในท้องถิ่นจึงไม่สามารถเข้าถึงเลเวอเรจได้
เนื่องจากศูนย์ซื้อขายภายในประเทศไม่สามารถเสนอสัญญา perpetual ได้ นักเทรดในเอเชียจึงเข้าถึงสภาพคล่องผ่านนิติบุคคลศูนย์ซื้อขายนอกประเทศ แพลตฟอร์มเช่น Bybit, OKX, Bitget และ MEXC จัดการ orderbook อนุพันธ์ทั่วโลกนอกข้อจำกัดด้านใบอนุญาตสำหรับนักลงทุนรายย่อยของ MAS และ SFC
นักเทรดที่ตั้งสถานะจะประเมินต้นทุนแพลตฟอร์มผ่านสองตัวชี้วัดหลัก: ค่าธรรมเนียมการซื้อขายมาตรฐานและอัตราการ settlement ของ funding ที่ต่อเนื่อง ค่าธรรมเนียมการซื้อขายจะถูกนำไปใช้เมื่อเข้าและออกจากสถานะ ในขณะที่อัตรา funding จะสะสมทุกๆ 8 ชั่วโมง โดยอิงจากการคำนวณดัชนีพรีเมียม
Worth knowing
การถือสถานะข้ามแพลตฟอร์มสร้างความแปรปรวนของต้นทุนที่เกิดจากค่าธรรมเนียม taker ในการดำเนินการซึ่งมีตั้งแต่ 0.0002 ถึง 0.00055 และส่วนต่างอัตรา funding 8 ชั่วโมง
ศูนย์ซื้อขายจัดโครงสร้างค่าธรรมเนียม futures โดยมีการแบ่งแยกที่ชัดเจนระหว่างคำสั่ง maker และ taker อัตราค่าธรรมเนียม spot ยังคงสูงกว่าในทุกแพลตฟอร์มเมื่อเทียบกับอัตรา futures เริ่มต้น
| Venue | Futures Maker Fee | Futures Taker Fee | Spot Maker Fee | Spot Taker Fee |
|---|---|---|---|---|
| Bitget | 0.0002 | 0.0003 | 0.0010 | 0.0010 |
| Bybit | 0.0002 | 0.00055 | 0.0010 | 0.0010 |
| MEXC | 0.0000 | 0.0002 | 0.0000 | 0.0005 |
| OKX | 0.0002 | 0.0005 | 0.0008 | 0.0010 |
MEXC เสนออัตราพื้นฐานที่ต่ำที่สุดด้วยค่าธรรมเนียม maker 0.0000 และค่าธรรมเนียม taker 0.0002 สำหรับสัญญา futures Bybit คิดค่าธรรมเนียม taker futures สูงสุดในบรรดาแพลตฟอร์มเหล่านี้ที่ 0.00055 รองลงมาคือ OKX ที่ 0.0005 การซื้อขาย taker แบบไปกลับมูลค่า 100,000 บน Bybit จะมีค่าธรรมเนียม taker 110 เทียบกับ 40 บน MEXC
What to do instead
คำนวณค่าธรรมเนียม taker เมื่อเข้าและออกจากสถานะก่อนเปิดการซื้อขายระยะสั้น เนื่องจากต้นทุนการทำธุรกรรมอาจสูงกว่าอัตรา funding ที่จ่ายหรือได้รับในช่วงเวลาหลายชั่วโมง
อัตรา funding จะปรับทุกๆ 8 ชั่วโมงเพื่อปรับราคา perpetual contract ให้สอดคล้องกับราคาดัชนีอ้างอิง อัตราติดลบหมายถึงสถานะ short จ่ายให้กับสถานะ long อัตราบวกหมายถึงสถานะ long จ่ายให้กับสถานะ short
| Asset | Bybit Rate | MEXC Rate | OKX Rate | Bitget Rate | 8h Spread | 24h Volume |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ETH | -0.0092% | -0.0003% | +0.0004% | +0.0033% | 0.0124% | 10,530,049,701 |
| BTC | +0.0020% | +0.0034% | +0.0058% | +0.0059% | 0.0039% | 9,336,843,760 |
| SOL | -0.0113% | -0.0032% | -0.0058% | -0.0059% | 0.0081% | 1,109,728,452 |
| ZEC | +0.0100% | +0.0100% | +0.0077% | +0.0100% | 0.0023% | 1,103,705,516 |
| XRP | -0.0100% | -0.0071% | +0.0020% | +0.0007% | 0.0120% | 1,055,146,210 |
| SNDK | +0.0446% | N/A | +0.0381% | +0.0534% | 0.0153% | 676,508,723 |
การถือสถานะ long ETH มีค่าใช้จ่ายต่ำที่สุดบน Bybit ที่อัตรา -0.0092% ต่อ 8 ชั่วโมง ซึ่งนักเทรด long จะได้รับเงิน funding ส่วนต่าง funding ETH ข้ามแพลตฟอร์มอยู่ที่ 0.0124 เปอร์เซ็นต์ต่อ 8 ชั่วโมง
สำหรับ BTC long, Bybit เสนออัตราบวกที่ต่ำที่สุดที่ +0.0020% ต่อ 8 ชั่วโมง ในขณะที่ Bitget สูงที่สุดที่ +0.0059% สำหรับ SOL long, Bybit เป็นแพลตฟอร์มที่ถูกที่สุดที่ -0.0113% ต่อ 8 ชั่วโมง สำหรับ ZEC, OKX เป็นแพลตฟอร์ม long ที่ถูกที่สุดที่ +0.0077% ต่อ 8 ชั่วโมง สำหรับ XRP, Bybit ถูกที่สุดสำหรับ long ที่ -0.0100% ต่อ 8 ชั่วโมง สำหรับ SNDK, OKX ถูกที่สุดสำหรับ long ที่ +0.0381% ต่อ 8 ชั่วโมง
ไม่ MAS ในสิงคโปร์ห้ามนักลงทุนรายย่อยเข้าถึง crypto margin และอนุพันธ์ และกฎของ SFC ในฮ่องกงห้ามแพลตฟอร์มสำหรับนักลงทุนรายย่อยที่ได้รับใบอนุญาตจากการเสนอสัญญา perpetual
MEXC เสนอค่าธรรมเนียม taker futures มาตรฐานที่ต่ำที่สุดที่ 0.0002 เทียบกับ 0.0003 บน Bitget, 0.0005 บน OKX และ 0.00055 บน Bybit
การ funding ETH ของ Bybit คือ -0.0092% ต่อ 8 ชั่วโมง ซึ่งหมายความว่าสถานะ long ได้รับ funding ในขณะที่การ funding ETH ของ Bitget คือ +0.0033% ต่อ 8 ชั่วโมง ซึ่งหมายความว่าสถานะ long จ่าย funding
ปัจจุบัน Bybit ถูกที่สุดสำหรับสถานะ BTC long ด้วยอัตรา funding 8 ชั่วโมงที่ +0.0020% เทียบกับ +0.0034% บน MEXC, +0.0058% บน OKX และ +0.0059% บน Bitget