Read 2026-09-04 · four exchange APIs · rebuilt daily

Menentukan Ukuran Posisi Berdasarkan Batas Kerugian Dolar Tetap Membatasi Drawdown Portofolio

Penentuan Ukuran Posisi Berbasis Risiko Versus Berbasis Leverage

Menentukan ukuran posisi perpetual futures berdasarkan leverage maksimum bursa menciptakan jarak stop loss yang sewenang-wenang, sedangkan menentukan ukuran berdasarkan kerugian dolar tetap membatasi drawdown akun ke persentase yang dipilih. Mengatur leverage terlebih dahulu menjadikan kerugian dolar sebagai variabel yang didikte oleh margin awal dan volatilitas harga. Menentukan risiko terlebih dahulu menentukan ukuran posisi secara tepat dalam quote currency sebelum leverage dipilih.

Aritmatika Penentuan Ukuran Berdasarkan Leverage

Seorang trader dengan saldo akun sebesar 10,000 USDT membuka posisi menggunakan leverage 10x pada BTC. Margin yang dialokasikan adalah 10,000 USDT, menciptakan total ukuran posisi sebesar 100,000 USDT. Pada harga entry 60,000 USDT, posisi tersebut mengontrol 1.6666 BTC.

Jika analisis teknikal menentukan stop loss pada 57,000 USDT, jarak ke stop loss adalah 3,000 USDT, atau 5.00%. Menghitung kerugian terealisasi pada tingkat stop loss menghasilkan:

1.6666 BTC dikalikan 3,000 USDT sama dengan 4,999.80 USDT.

Perdagangan ini mempertaruhkan 49.998% dari total saldo akun 10,000 USDT pada satu posisi karena ukuran posisi ditentukan oleh leverage yang tersedia, bukan oleh penerimaan risiko.

Aritmatika Penentuan Ukuran Berdasarkan Kerugian Tetap

Pendekatan utamakan-risiko membatasi kerugian maksimum sebesar 2.00% dari saldo akun 10,000 USDT, yang setara dengan 200 USDT. Harga entry ditetapkan pada 60,000 USDT dengan stop loss yang sama di 57,000 USDT, merepresentasikan penurunan harga sebesar 5.00%.

Untuk menentukan ukuran posisi maksimum yang diizinkan, bagi total risiko dolar dengan persentase jarak ke stop loss:

200 USDT dibagi 0.05 sama dengan 4,000 USDT.

Pada harga entry 60,000 USDT, ukuran posisi 4,000 USDT setara dengan 0.0666 BTC. Menghitung kerugian terealisasi jika harga menyentuh stop loss 57,000 USDT menghasilkan:

0.0666 BTC dikalikan 3,000 USDT sama dengan 199.80 USDT.

Margin yang dibutuhkan bergantung pada leverage yang dipilih tetapi tidak mengubah kerugian dolar maksimum:

• Pada leverage 2x, margin yang dibutuhkan adalah 2,000 USDT. Likuidasi terjadi pada penurunan 50.00% (30,000 USDT).
• Pada leverage 5x, margin yang dibutuhkan adalah 800 USDT. Likuidasi terjadi pada penurunan 20.00% (48,000 USDT).
• Pada leverage 10x, margin yang dibutuhkan adalah 400 USDT. Likuidasi terjadi pada penurunan 10.00% (54,000 USDT).

Dalam ketiga kasus tersebut, posisi mengalami kerugian sebesar 199.80 USDT jika terkena stop loss pada 57,000 USDT, dengan catatan harga likuidasi lebih rendah daripada harga stop loss.

Batasan Jarak Likuidasi

Leverage yang lebih tinggi mempersempit jarak antara harga entry dan harga likuidasi bursa. Jika likuidasi terjadi sebelum tingkat stop loss, kerugian akan melebihi batas risiko 200 USDT yang telah direncanakan.

Pada leverage 20x untuk posisi 4,000 USDT, margin awal adalah 200 USDT. Dengan mengasumsikan persyaratan maintenance margin sebesar 0.50%, posisi akan dilikuidasi ketika kerugian mencapai 180 USDT, yang merepresentasikan penurunan harga sebesar 4.50% dari harga entry.

Penurunan 4.50% dari 60,000 USDT menempatkan harga likuidasi pada 57,300 USDT. Karena 57,300 USDT lebih tinggi daripada stop loss 57,000 USDT yang direncanakan (penurunan 5.00%), posisi akan terlikuidasi secara otomatis sebelum mencapai stop loss, menyebabkan hilangnya kolateral dan timbulnya biaya denda likuidasi. Untuk menghindari likuidasi prematur, leverage efektif harus dibatasi pada tingkat di mana likuidasi berada di luar harga stop loss.

Dapatkan rabat biaya 20% di MEXC →20% biaya trading Anda kembali, untuk semua produk. Rabat ini diambil dari komisi yang seharusnya saya terima, jadi tidak ada biaya tambahan bagi Anda. Tautan afiliasi — lihat bagian bawah halaman.

Dampak Biaya dan Funding terhadap Ukuran Posisi Bersih

Biaya eksekusi dan beban funding memperlebar kerugian bersih yang terealisasi. Biaya taker mengurangi kolateral yang tersedia saat entry dan exit.

Perbandingan Biaya Bursa

Biaya taker default yang dipublikasikan di berbagai bursa futures utama bervariasi dari 0.02% hingga 0.055%. Tabel di bawah ini mengilustrasikan biaya eksekusi taker round-trip untuk ukuran posisi 100,000 USDT.

Membuka posisi taker sebesar 100,000 USDT di Bybit mengenakan biaya 55 USDT saat entry dan 52.25 USDT saat exit pada stop loss 5.00%, menambahkan total biaya trading sebesar 107.25 USDT ke dalam kerugian posisi.

Variasi Funding Rate

Pembayaran funding terakumulasi setiap 8 jam dan secara langsung mengubah holding cost. Funding rate 8 jam yang disesuaikan di seluruh bursa menunjukkan spread yang lebar antar aset.

Pada posisi long sebesar 10,000 USDT di SOL, menahan posisi selama 24 jam (3 interval funding) di OKX membayar trader 2.61 USDT (-0.0087% per 8 jam), sementara menahan posisi long yang sama di Bitget membebani trader 1.74 USDT (+0.0058% per 8 jam). Menahan posisi long XAU di MEXC membutuhkan biaya 0.72 USDT per 8 jam per 10,000 USDT, dibandingkan dengan 2.13 USDT per 8 jam di OKX.

Workflow Eksekusi Praktis

Untuk menghitung ukuran posisi dengan benar:

1. Tentukan kerugian akun yang dapat diterima dalam quote currency (misalnya, 200 USDT pada saldo 10,000 USDT).
2. Identifikasi harga entry pasar dan harga stop loss berdasarkan struktur (misalnya, entry 60,000 USDT dan stop loss 57,000 USDT).
3. Hitung persentase jarak penurunan harga (3,000 USDT / 60,000 USDT = 0.05 atau 5.00%).
4. Bagi kerugian dolar yang dapat diterima dengan persentase jarak penurunan harga untuk menemukan notional posisi yang dibutuhkan (200 USDT / 0.05 = posisi 4,000 USDT).
5. Pilih leverage yang menempatkan harga likuidasi di luar harga stop loss (leverage di bawah 19x untuk stop loss 5.00% dengan mengasumsikan tingkat maintenance margin 0.50%).

Baca berikutnya