· four exchange APIs · rebuilt daily
Perpetual futures pozisyonunu maksimum borsa kaldıracına göre boyutlandırmak keyfi stop loss mesafeleri yaratırken, sabit dolar zararına göre boyutlandırmak hesap drawdown'unu seçilen bir yüzde ile sınırlandırır. Önce kaldıracı belirlemek, dolar zararını başlangıç marjini ve fiyat volatilitesi tarafından dikte edilen bir değişken olarak bırakır. Önce riski belirlemek ise kaldıraç seçilmeden önce teklif para birimi (quote currency) cinsinden kesin pozisyon büyüklüğünü belirler.
10,000 USDT hesap bakiyesine sahip bir trader, BTC üzerinde 10x kaldıraç kullanarak bir pozisyon açar. Ayrılan marjin 10,000 USDT olup toplam 100,000 USDT pozisyon büyüklüğü oluşturur. 60,000 USDT giriş fiyatında pozisyon 1.6666 BTC kontrol eder.
Teknik analiz 57,000 USDT seviyesinde bir stop loss gerektiriyorsa, stop loss mesafesi 3,000 USDT veya %5.00 olur. Stop loss seviyesinde gerçekleşen zararı hesaplamak şunları üretir:
1.6666 BTC ile 3,000 USDT çarpıldığında 4,999.80 USDT eder.
İşlem, pozisyon büyüklüğü risk kabulü yerine kullanılabilir kaldıraç tarafından belirlendiği için tek bir pozisyonda toplam 10,000 USDT hesap bakiyesinin %49.998'ini riske atar.
Önce riski esas alan bir yaklaşım, maksimum zararı 10,000 USDT hesap bakiyesinin %2.00'si ile sınırlar; bu da 200 USDT'ye eşittir. Giriş fiyatı 60,000 USDT olarak belirlenmiş olup aynı 57,000 USDT stop loss %5.00'lik bir fiyat düşüşünü temsil eder.
İzin verilen maksimum pozisyon büyüklüğünü belirlemek için toplam dolar riskini stop loss'a olan yüzdesel mesafeye bölün:
200 USDT bölü 0.05 eşittir 4,000 USDT.
60,000 USDT giriş fiyatında, 4,000 USDT pozisyon büyüklüğü 0.0666 BTC'ye eşittir. Fiyat 57,000 USDT stop loss seviyesine vurursa gerçekleşen zararı hesaplamak şunları üretir:
0.0666 BTC ile 3,000 USDT çarpıldığında 199.80 USDT eder.
Gerekli marjin seçilen kaldıraca bağlıdır ancak maksimum dolar zararını değiştirmez:
Her üç durumda da, likidasyon fiyatı stop loss fiyatından düşük olduğu sürece, 57,000 USDT seviyesinde stop olunursa işlem 199.80 USDT kaybeder.
Daha yüksek kaldıraç, giriş fiyatı ile borsa likidasyon fiyatı arasındaki mesafeyi daraltır. Likidasyon stop loss seviyesinden önce gerçekleşirse, zarar planlanan 200 USDT risk limitini aşar.
4,000 USDT'lik bir pozisyonda 20x kaldıraçta, başlangıç marjini 200 USDT'dir. %0.50 sürdürme marjini (maintenance margin) gereksinimi varsayıldığında, zararlar 180 USDT'ye ulaştığında pozisyon likide olur; bu da girişten itibaren %4.50'lik bir fiyat düşüşünü temsil eder.
60,000 USDT'den %4.50'lik bir düşüş, likidasyon fiyatını 57,300 USDT'ye yerleştirir. 57,300 USDT, planlanan 57,000 USDT stop loss (%5.00 düşüş) seviyesinden daha yüksek olduğu için pozisyon stop loss seviyesine ulaşmadan önce otomatik olarak likide olur ve teminat (collateral) kaybı ile likidasyon ceza ücretlerine yol açar. Erken likidasyondan kaçınmak için efektif kaldıraç, likidasyonun stop loss fiyatının ötesinde kalacağı bir seviyede sınırlandırılmalıdır.
MEXC üzerinde %20 ücret iadesi alın →Tüm ürünlerde işlem ücretlerinizin %20'i geri. Bu iade, aksi halde bana gelecek komisyondan karşılanır; size bir maliyeti yoktur. Ortaklık bağlantısı — sayfa altına bakın.Emir gerçekleşme komisyonları ve funding sürtünmesi, net gerçekleşen zararı büyütür. Taker komisyonları giriş ve çıkışta kullanılabilir teminatı azaltır.
Büyük futures borsalarında yayınlanan varsayılan taker komisyonları %0.02 ile %0.055 arasında değişmektedir. Aşağıdaki tablo, 100,000 USDT pozisyon büyüklüğündeki round-trip taker işlem maliyetlerini göstermektedir.
| Venue | Futures Maker Fee | Futures Taker Fee | Round-Trip Taker Fee ($100,000 Position) |
|---|---|---|---|
| MEXC | 0.0000% | 0.0002% | $40.00 |
| Bitget | 0.0002% | 0.0003% | $60.00 |
| OKX | 0.0002% | 0.0005% | $100.00 |
| Bybit | 0.0002% | 0.00055% | $110.00 |
Bybit üzerinde 100,000 USDT tutarında bir taker pozisyonu açmak, girişte 55 USDT ve %5.00 stop loss seviyesinde çıkışta 52.25 USDT maliyet getirerek pozisyon zararına toplam 107.25 USDT işlem komisyonu ekler.
Funding ödemeleri her 8 saatte bir birikir ve taşıma maliyetlerini doğrudan değiştirir. Borsalar arasındaki normalize edilmiş 8 saatlik funding rate'leri, varlıklar arasında geniş spread'ler göstermektedir.
| Asset | OKX 8h Rate | Bybit 8h Rate | MEXC 8h Rate | Bitget 8h Rate | Spread (8h) |
|---|---|---|---|---|---|
| ETH | +0.0028% | +0.0093% | +0.0050% | +0.0100% | 0.0072% |
| BTC | +0.0077% | +0.0100% | +0.0100% | +0.0100% | 0.0023% |
| SOL | -0.0087% | -0.0056% | -0.0028% | +0.0058% | 0.0145% |
| ZEC | +0.0075% | +0.0100% | +0.0012% | +0.0100% | 0.0088% |
| XRP | +0.0002% | -0.0044% | +0.0034% | +0.0044% | 0.0088% |
| XAU | +0.0213% | +0.0190% | +0.0072% | +0.0112% | 0.0141% |
SOL üzerinde 10,000 USDT tutarında bir long pozisyonda, pozisyonu OKX üzerinde 24 saat (3 funding aralığı) boyunca tutmak trader'a 2.61 USDT öder (8 saatte bir %-0.0087), aynı long pozisyonu Bitget üzerinde tutmak ise trader'a 1.74 USDT'ye mal olur (8 saatte bir %+0.0058). MEXC üzerinde long XAU pozisyonu tutmak her 10,000 USDT için 8 saatte bir 0.72 USDT'ye mal olurken, OKX üzerinde bu tutar 8 saatte bir 2.13 USDT'dir.
Pozisyon boyutlandırmasını doğru şekilde hesaplamak için: