Read 2026-09-04 · four exchange APIs · rebuilt daily

Menentukan Saiz Posisi Menggunakan Had Kerugian Dolar Tetap Memhadkan Drawdown Portfolio

Penentuan Saiz Berdasarkan Risiko Berbanding Penentuan Saiz Berdasarkan Leverage

Menentukan saiz posisi perpetual futures berdasarkan leverage maksimum bursa mewujudkan jarak stop loss yang sewenang-wenangnya, manakala menentukan saiz berdasarkan kerugian dolar tetap mengehadkan drawdown akaun kepada peratusan yang dipilih. Menetapkan leverage terlebih dahulu menjadikan kerugian dolar sebagai pemboleh ubah yang ditentukan oleh margin awal dan volatiliti harga. Menetapkan risiko terlebih dahulu menentukan saiz posisi yang tepat dalam mata wang sebut harga sebelum leverage dipilih.

Matematik Penentuan Saiz Berdasarkan Leverage

Seorang pedagang dengan baki akaun 10,000 USDT membuka posisi menggunakan leverage 10x pada BTC. Margin yang diperuntukkan ialah 10,000 USDT, mewujudkan jumlah saiz posisi sebanyak 100,000 USDT. Pada harga entry 60,000 USDT, posisi tersebut mengawal 1.6666 BTC.

Jika analisis teknikal menentukan stop loss pada 57,000 USDT, jarak ke stop loss ialah 3,000 USDT, atau 5.00%. Pengiraan kerugian yang direalisasikan pada aras stop loss menghasilkan:

1.6666 BTC didarabkan dengan 3,000 USDT bersamaan dengan 4,999.80 USDT.

Dagangan ini mempertaruhkan 49.998% daripada jumlah baki akaun 10,000 USDT pada satu posisi kerana saiz posisi ditentukan oleh leverage yang tersedia dan bukannya tahap penerimaan risiko.

Matematik Penentuan Saiz Berdasarkan Kerugian Tetap

Pendekatan utamakan risiko mengehadkan kerugian maksimum pada 2.00% daripada baki akaun 10,000 USDT, iaitu bersamaan dengan 200 USDT. Harga entry ditetapkan pada 60,000 USDT dengan stop loss yang sama pada 57,000 USDT, mewakili penurunan harga sebanyak 5.00%.

Untuk menentukan saiz posisi maksimum yang dibenarkan, bahagikan jumlah risiko dolar dengan peratusan jarak ke stop loss:

200 USDT dibahagikan dengan 0.05 bersamaan dengan 4,000 USDT.

Pada harga entry 60,000 USDT, saiz posisi 4,000 USDT adalah bersamaan dengan 0.0666 BTC. Pengiraan kerugian yang direalisasikan jika harga mencecah stop loss 57,000 USDT menghasilkan:

0.0666 BTC didarabkan dengan 3,000 USDT bersamaan dengan 199.80 USDT.

Margin yang diperlukan bergantung pada leverage yang dipilih tetapi tidak mengubah kerugian dolar maksimum:

• Pada leverage 2x, margin yang diperlukan ialah 2,000 USDT. Likuidasi berlaku pada penurunan 50.00% (30,000 USDT).
• Pada leverage 5x, margin yang diperlukan ialah 800 USDT. Likuidasi berlaku pada penurunan 20.00% (48,000 USDT).
• Pada leverage 10x, margin yang diperlukan ialah 400 USDT. Likuidasi berlaku pada penurunan 10.00% (54,000 USDT).

Dalam ketiga-tiga kes ini, dagangan tersebut mengalami kerugian 199.80 USDT jika terkena stop loss pada 57,000 USDT, dengan syarat harga likuidasi adalah lebih rendah daripada harga stop loss.

Kekangan Jarak Likuidasi

Leverage yang lebih tinggi menyempitkan jarak antara harga entry dan harga likuidasi bursa. Jika likuidasi berlaku sebelum aras stop loss, kerugian akan melebihi had risiko 200 USDT yang dirancang.

Pada leverage 20x untuk posisi 4,000 USDT, margin awal ialah 200 USDT. Dengan mengandaikan keperluan maintenance margin sebanyak 0.50%, posisi akan dilikuidasi apabila kerugian mencecah 180 USDT, yang mewakili penurunan harga 4.50% daripada harga entry.

Penurunan 4.50% daripada 60,000 USDT meletakkan harga likuidasi pada 57,300 USDT. Disebabkan 57,300 USDT adalah lebih tinggi daripada stop loss 57,000 USDT yang dirancang (penurunan 5.00%), posisi dilikuidasi secara automatik sebelum mencecah stop loss, menyebabkan kehilangan cagaran dan penalti likuidasi. Untuk mengelakkan likuidasi pramatang, leverage efektif mesti dihadkan pada tahap di mana harga likuidasi berada di luar harga stop loss.

Dapatkan rebat yuran 20% di MEXC →20% yuran dagangan anda dipulangkan, bagi semua produk. Rebat ini datang daripada komisen yang sepatutnya saya terima, jadi tiada kos tambahan kepada anda. Pautan afiliat — lihat pengaki halaman.

Impak Yuran dan Funding ke atas Penentuan Saiz Posisi Bersih

Yuran pelaksanaan dan bebanan funding membesarkan jumlah kerugian bersih yang direalisasikan. Yuran taker mengurangkan cagaran yang tersedia semasa entry dan exit.

Perbandingan Yuran Bursa

Yuran taker lalai yang diterbitkan di pelbagai bursa futures utama berbeza daripada 0.02% hingga 0.055%. Jadual di bawah menunjukkan kos pelaksanaan taker round-trip untuk saiz posisi 100,000 USDT.

Membuka posisi taker 100,000 USDT di Bybit mengenakan yuran 55 USDT semasa entry dan 52.25 USDT semasa exit pada stop loss 5.00%, menambah sejumlah 107.25 USDT yuran dagangan kepada kerugian posisi.

Variasi Kadar Funding

Pembayaran funding terkumpul setiap 8 jam dan mengubah kos pegangan secara langsung. Kadar funding 8 jam yang dinormalkan di pelbagai bursa menunjukkan spread yang luas merentasi pelbagai aset.

Bagi posisi long 10,000 USDT dalam SOL, memegang posisi tersebut selama 24 jam (3 selang masa funding) di OKX membayar pedagang sebanyak 2.61 USDT (-0.0087% setiap 8j), manakala memegang posisi long yang sama di Bitget menelan kos 1.74 USDT (+0.0058% setiap 8j). Memegang posisi long XAU di MEXC menelan kos 0.72 USDT setiap 8j bagi setiap 10,000 USDT, berbanding 2.13 USDT setiap 8j di OKX.

Aliran Kerja Pelaksanaan Praktikal

Untuk mengira saiz posisi dengan betul:

1. Tentukan kerugian akaun yang boleh diterima dalam mata wang sebut harga (sebagai contoh, 200 USDT daripada baki 10,000 USDT).
2. Kenal pasti harga entry pasaran dan harga stop loss berdasarkan struktur pasaran (sebagai contoh, entry 60,000 USDT dan stop loss 57,000 USDT).
3. Kira peratusan jarak penurunan harga (3,000 USDT / 60,000 USDT = 0.05 atau 5.00%).
4. Bahagikan kerugian dolar yang boleh diterima dengan peratusan jarak penurunan harga untuk mencari notional posisi yang diperlukan (200 USDT / 0.05 = posisi 4,000 USDT).
5. Pilih leverage yang menetapkan harga likuidasi di luar harga stop loss (leverage di bawah 19x untuk stop loss 5.00% dengan mengandaikan kadar maintenance margin 0.50%).

Baca seterusnya