· four exchange APIs · rebuilt daily
การแบ่งแยกกฎระเบียบระหว่างฮ่องกงและสิงคโปร์ ส่งผลให้ผู้เทรด perpetual รายย่อยที่ดำเนินการซื้อขายในตลาดซื้อขายต่างประเทศ ต้องเผชิญกับส่วนต่างของ funding rate ในช่วง 8 ชั่วโมงที่สูงถึง 0.0134 เปอร์เซ็นต์ across active tokens กฎของ Monetary Authority of Singapore ห้ามหน่วยงานที่ได้รับใบอนุญาตเสนอขายตราสารอนุพันธ์คริปโตที่มีเลเวอเรจแก่ลูกค้าทั่วไป ในขณะที่กฎของ Hong Kong Securities and Futures Commission อนุญาตให้ซื้อขาย spot แบบรายย่อยในตลาดที่ได้รับใบอนุญาต แต่ไม่รวมถึง perpetual futures ด้วยเหตุนี้ ผู้เข้าร่วมตลาดรายย่อยในทั้งสองเขตอำนาจศาลยังคงเปิดรับความเสี่ยงโดยใช้แพลตฟอร์มตราสารอนุพันธ์ต่างประเทศ
ตลาดซื้อขายต่างประเทศใช้ตารางค่าธรรมเนียมและกลไก funding ที่เป็นอิสระ เนื่องจากสัญญา perpetual ไม่มีวันหมดอายุ ตำแหน่ง long และ short จะแลกเปลี่ยนการจ่าย funding ทุกๆ แปดชั่วโมง เพื่อรักษาเสถียรภาพของราคาสัญญาให้ใกล้เคียงกับดัชนี spot
โครงสร้างค่าธรรมเนียม spot และ futures เริ่มต้นมีความแตกต่างกันในแต่ละตลาดหลัก ซึ่งสร้างความเสียดทานในการดำเนินการที่แตกต่างกันสำหรับ market orders และ limit orders
| Venue | Spot Maker | Spot Taker | Futures Maker | Futures Taker |
|---|---|---|---|---|
| Bitget | 0.100% | 0.100% | 0.020% | 0.030% |
| Bybit | 0.100% | 0.100% | 0.020% | 0.055% |
| MEXC | 0.000% | 0.050% | 0.000% | 0.020% |
| OKX | 0.080% | 0.100% | 0.020% | 0.050% |
Bybit มีค่าธรรมเนียม futures taker เริ่มต้นที่ 0.055% ในขณะที่ MEXC คิดค่าธรรมเนียม futures taker ที่ 0.020% และ futures maker ที่ 0.000% OKX และ Bitget คิดค่าธรรมเนียม futures maker ที่ 0.020% ในขณะที่ค่าธรรมเนียม futures taker อยู่ที่ 0.050% และ 0.030% ตามลำดับ
รับเงินคืนค่าธรรมเนียม 20% ที่ MEXC →คืนค่าธรรมเนียมการเทรด 20% ในทุกผลิตภัณฑ์ เงินคืนนี้มาจากค่าคอมมิชชันที่ผมจะได้รับอยู่แล้ว คุณจึงไม่มีค่าใช้จ่ายเพิ่ม ลิงก์แอฟฟิลิเอต — ดูท้ายหน้าFunding rates มีความผันผวนตามความไม่สมดุลของ order book ในแต่ละช่วงเวลาการชำระราคาแปดชั่วโมง อัตราที่เป็นบวกกำหนดให้ผู้ถือตำแหน่ง long ต้องจ่ายให้กับผู้ถือตำแหน่ง short อัตราที่เป็นลบกำหนดให้ผู้ถือตำแหน่ง short ต้องจ่ายให้กับผู้ถือตำแหน่ง long
| Token | Bitget 8h | MEXC 8h | OKX 8h | Spread 8h | 24h Volume |
|---|---|---|---|---|---|
| BTC | +0.0063% | +0.0067% | +0.0100% | 0.0037% | 6,771,602,682 USD |
| ETH | +0.0100% | +0.0093% | +0.0092% | 0.0008% | 6,397,421,963 USD |
| SOL | -0.0097% | -0.0051% | +0.0012% | 0.0109% | 2,028,018,510 USD |
| SNDK | +0.0292% | N/A | +0.0158% | 0.0134% | 1,306,757,763 USD |
| TRUMP | -0.0036% | N/A | -0.0050% | 0.0014% | 1,034,359,554 USD |
| XAU | +0.0014% | +0.0016% | +0.0030% | 0.0016% | 516,317,982 USD |
ส่วนต่าง funding rate ในช่วง 8 ชั่วโมงของ SNDK สูงถึง 0.0134 เปอร์เซ็นต์ ระหว่าง Bitget (+0.0292%) และ OKX (+0.0158%) สำหรับ SOL ส่วนต่างในช่วง 8 ชั่วโมงอยู่ที่ 0.0109 เปอร์เซ็นต์ โดยมีตั้งแต่ -0.0097% บน Bitget ไปจนถึง +0.0012% บน OKX
พิจารณาเทรดเดอร์ที่ถือครองตำแหน่ง long ใน SOL มูลค่า 100,000 USD เป็นเวลา 24 ชั่วโมง ผ่านการชำระราคา funding สามครั้ง
บน Bitget funding rate SOL ในช่วง 8 ชั่วโมงคือ -0.0097% ตำแหน่ง long จะได้รับ funding ภายใต้อัตราที่เป็นลบ funding ที่ได้รับในช่วง 8 ชั่วโมง = 100,000 0.000097 = 9.70 USD funding ที่ได้รับตลอด 24 ชั่วโมง = 9.70 3 = 29.10 USD
บน OKX funding rate SOL ในช่วง 8 ชั่วโมงคือ +0.0012% ตำแหน่ง long จะต้องจ่าย funding ภายใต้อัตราที่เป็นบวก funding ที่ต้องจ่ายในช่วง 8 ชั่วโมง = 100,000 0.000012 = 1.20 USD funding ที่ต้องจ่ายตลอด 24 ชั่วโมง = 1.20 3 = 3.60 USD
การถือครองตำแหน่ง long SOL มูลค่า 100,000 USD บน Bitget จะได้รับเงิน funding 29.10 USD ตลอด 24 ชั่วโมง การถือครองตำแหน่งขนาดเดียวกันบน OKX จะมีค่าใช้จ่าย 3.60 USD ตลอด 24 ชั่วโมง ส่วนต่างสุทธิระหว่างตลาดเหล่านี้คือ 32.70 USD ต่อช่วงเวลา 24 ชั่วโมง
ค่าธรรมเนียมการดำเนินการส่งผลต่อประสิทธิภาพของตำแหน่งสุทธิเมื่อเข้าและออกจากตลาด การเปิดและปิดตำแหน่งมูลค่า 100,000 USD ผ่าน market orders บน Bybit ด้วยค่าธรรมเนียม futures taker 0.055%: ค่าธรรมเนียมไปกลับ = 100,000 0.00055 2 = 110.00 USD
การเปิดและปิดตำแหน่งเดียวกันผ่าน market orders บน MEXC ด้วยค่าธรรมเนียม futures taker 0.020%: ค่าธรรมเนียมไปกลับ = 100,000 0.00020 2 = 40.00 USD
ส่วนต่างค่าธรรมเนียมระหว่าง Bybit และ MEXC เท่ากับ 70.00 USD สำหรับการดำเนินการ market orders ไปกลับมูลค่า 100,000 USD
เลเวอเรจช่วยลดข้อกำหนดด้านหลักประกันเริ่มต้น ในขณะเดียวกันก็เพิ่มความอ่อนไหวต่อราคา ด้วยเลเวอเรจ 20x การเปิดตำแหน่งมูลค่า 100,000 USD ต้องใช้ margin 5,000 USD การเคลื่อนไหวของราคา 5.0% ที่สวนทางกับตำแหน่งจะสร้างการขาดทุน 5,000 USD ซึ่งทำให้หลักประกันเริ่มต้นหมดไปและส่งผลให้ตำแหน่งถูกชำระบัญชีทั้งหมด
การจ่าย funding จะหักออกจากหรือเพิ่มเข้าในยอดคงเหลือ margin อย่างต่อเนื่อง บน SNDK การถือครองตำแหน่ง long มูลค่า 100,000 USD บน Bitget ที่ +0.0292% ต่อ 8 ชั่วโมง ต้องใช้ 29.20 USD ต่อช่วงเวลาการชำระราคา ซึ่งรวมเป็น 87.60 USD ทุกๆ 24 ชั่วโมง การหักเงิน funding อย่างต่อเนื่องจะลดหลักประกันของบัญชี ทำให้ตำแหน่งเข้าใกล้เกณฑ์การชำระบัญชีมากขึ้นเมื่อราคาของสินทรัพย์อ้างอิงลดลง