· four exchange APIs · rebuilt daily
การเปลี่ยนจากการใช้ Leverage 3x เป็น 25x ทำให้ระยะการเคลื่อนไหวของราคาในทิศทางตรงกันข้ามที่จำเป็นในการ Liquidate ฝั่ง Long ลดลงจาก 33.33 เปอร์เซ็นต์ เหลือเพียง 4.00 เปอร์เซ็นต์
Leverage เป็นตัวกำหนดอัตราส่วน Initial Margin ที่ต้องใช้ในการเปิด Position ใน Perpetual Futures โดย Initial Margin คือเงินทุนที่วางไว้ คิดเป็นสัดส่วนของขนาด Nominal Position ทั้งหมด การตั้งค่า Leverage ที่ 3x ต้องใช้ Initial Margin 33.33 เปอร์เซ็นต์ การตั้งค่า Leverage ที่ 10x ต้องใช้ Initial Margin 10.00 เปอร์เซ็นต์ ส่วนการตั้งค่า Leverage ที่ 25x ต้องใช้ Initial Margin 4.00 เปอร์เซ็นต์ การ Liquidation ของ Position จะเกิดขึ้นเมื่อ Equity ในบัญชีลดลงเท่ากับหรือต่ำกว่าเงื่อนไข Maintenance Margin ของกระดานเทรด การใช้ Leverage ที่สูงขึ้นจะทำให้ Buffer ของ Equity เริ่มต้นแคบลง ส่งผลให้เปอร์เซ็นต์การลดลงของราคาตลาดที่ใช้ในการล้าง Margin ของ Position ลดน้อยลงตามไปด้วย นอกจากนี้ ค่าธรรมเนียมการจับคู่คำสั่ง (Execution fees) และค่า Funding Payments ที่หักเป็นระยะยังเข้ามาตัดออกจาก Equity โดยตรง ซึ่งยิ่งบีบให้ระยะ Liquidation นี้แคบลงไปอีกก่อนที่ราคาจะเคลื่อนไหวเสียด้วยซ้ำ
พิจารณา Position ฝั่ง Long ของ Bitcoin ที่เปิด ณ ราคาตลาด 60,000.00 โดยใช้เงินทุน Margin จำนวน 10,000.00
ที่ Leverage 3x ขนาด Nominal ทั้งหมดคือ 30,000.00 คิดเป็น 0.5000 BTC โดยมี Initial Margin อยู่ที่ 10,000.00 หากไม่คำนึงถึง Buffer ของ Maintenance Margin แล้ว Equity จะกลายเป็นศูนย์เมื่อราคาดิ่งลง 33.33 เปอร์เซ็นต์ (20,000.00 จุด) ไปอยู่ที่ 40,000.00
ที่ Leverage 10x ขนาด Nominal ทั้งหมดคือ 100,000.00 คิดเป็น 1.6667 BTC โดยมี Initial Margin อยู่ที่ 10,000.00 Equity จะกลายเป็นศูนย์เมื่อราคาดิ่งลง 10.00 เปอร์เซ็นต์ (6,000.00 จุด) ไปอยู่ที่ 54,000.00
ที่ Leverage 25x ขนาด Nominal ทั้งหมดคือ 250,000.00 คิดเป็น 4.1667 BTC โดยมี Initial Margin อยู่ที่ 10,000.00 Equity จะกลายเป็นศูนย์เมื่อราคาดิ่งลง 4.00 เปอร์เซ็นต์ (2,400.00 จุด) ไปอยู่ที่ 57,600.00
| Leverage | ขนาด Nominal Position | Initial Margin ที่วาง | ราคาลงถึง Equity เป็นศูนย์ | ราคา BTC ณ จุด Liquidation |
|---|---|---|---|---|
| 3x | 30,000.00 | 10,000.00 | 33.33% | 40,000.00 |
| 10x | 100,000.00 | 10,000.00 | 10.00% | 54,000.00 |
| 25x | 250,000.00 | 10,000.00 | 4.00% | 57,600.00 |
ตารางค่าธรรมเนียมการเทรดจะส่งผลต่อยอด Initial Margin ทันทีที่คำสั่งได้รับการส่งจับคู่ ทั้งนี้ ตารางค่าธรรมเนียม Futures เริ่มต้นระดับ Non-VIP มีความแตกต่างกันไปในแต่ละสนามเทรด Perpetual หลัก
| Exchange | ค่าธรรมเนียม Spot Maker | ค่าธรรมเนียม Spot Taker | ค่าธรรมเนียม Futures Maker | ค่าธรรมเนียม Futures Taker |
|---|---|---|---|---|
| Bitget | 0.100% | 0.100% | 0.020% | 0.030% |
| Bybit | 0.100% | 0.100% | 0.020% | 0.055% |
| MEXC | 0.000% | 0.050% | 0.000% | 0.020% |
| OKX | 0.080% | 0.100% | 0.020% | 0.050% |
การเปิด Position ฝั่ง Long ที่ Leverage 25x ขนาด 250,000.00 ด้วยคำสั่ง Market Order จะต้องเสียค่าธรรมเนียม Taker บน Bybit ค่าธรรมเนียม Taker ที่ 0.055 เปอร์เซ็นต์ จะกินเงิน Margin ไป 137.50 ส่งผลให้ Equity เริ่มต้นลดลงจาก 10,000.00 เหลือ 9,862.50 ทันทีหลังเปิดออเดอร์ การลดลงของราคาที่ยอมรับได้สูงสุดก่อนที่ Equity จะกลายเป็นศูนย์จึงแคบลงจาก 4.000 เปอร์เซ็นต์ เหลือ 3.945 เปอร์เซ็นต์ และปรับราคา Liquidation จาก 57,600.00 เป็น 57,633.00
ส่วนบน MEXC ค่าธรรมเนียม Taker ที่ 0.020 เปอร์เซ็นต์ จะหัก Margin ไป 50.00 เหลือ Equity เริ่มต้นที่ 9,950.00 ทำให้ Buffer การลดลงของราคายังคงอยู่ที่ 3.980 เปอร์เซ็นต์ โดยปรับราคา Liquidation ไปอยู่ที่ 57,612.00
สัญญา Perpetual มีการแลกเปลี่ยน Funding Payments ทุกๆ 8 ชั่วโมง เพื่อปรับราคาของ Perp ให้สอดคล้องกับตลาด Spot เมื่อ Funding Rate เป็นบวก ผู้ถือ Position ฝั่ง Long จะต้องจ่ายเงินให้ผู้ถือ Position ฝั่ง Short โดยหักจาก Margin ในบัญชีโดยตรง
| Asset | อัตรา 8 ชม. OKX | อัตรา 8 ชม. Bybit | อัตรา 8 ชม. Bitget | อัตรา 8 ชม. MEXC | ส่วนต่าง 8 ชม. |
|---|---|---|---|---|---|
| ETH | +0.0029% | +0.0093% | +0.0100% | +0.0050% | 0.0071% |
| BTC | +0.0078% | +0.0100% | +0.0100% | +0.0100% | 0.0022% |
| SOL | -0.0087% | -0.0056% | +0.0058% | -0.0028% | 0.0145% |
| ZEC | +0.0075% | +0.0100% | +0.0100% | +0.0012% | 0.0088% |
| XRP | +0.0003% | -0.0044% | +0.0044% | +0.0034% | 0.0088% |
| XAU | +0.0214% | +0.0190% | +0.0112% | +0.0072% | 0.0142% |
ตัวเลขโวลุ่มปัจจุบันและกระดานเทรดหลักสำหรับการถือ Position ฝั่ง Long โดยพิจารณาจากต้นทุน Funding:
การถือ Position ฝั่ง Long ของ BTC ขนาด 250,000.00 ที่ Leverage 25x บน Bybit จะมีค่าธรรมเนียม Funding อยู่ที่ 0.0100 เปอร์เซ็นต์ ในทุกๆ รอบ 8 ชั่วโมง ซึ่งคิดเป็นเงินโอนออก 25.00 ทุกๆ 8 ชั่วโมง รวมเป็น 75.00 ต่อช่วงเวลา 24 ชั่วโมง
ภายในเวลา 24 ชั่วโมง ค่าธรรมเนียม Execution รวม (137.50) และค่า Funding ที่ถูกหัก (75.00) จะลด Margin ที่แท้จริงลงไป 212.50 ส่งผลให้หลักประกันหดตัวจาก 10,000.00 เหลือ 9,787.50 ระยะห่างถึงจุด Liquidation จึงบีบแคบลงจาก 4.000 เปอร์เซ็นต์ (2,400.00 จุด) เหลือเพียง 3.915 เปอร์เซ็นต์ (2,349.00 จุด)
ที่ Leverage 3x (ขนาด Position 30,000.00) ค่าธรรมเนียม Taker ขาเข้าบน Bybit คือ 16.50 และต้นทุน Funding รายวันอยู่ที่ 9.00 ซึ่งหัก Margin ไป 25.50 ทำให้ Equity ในบัญชีลดลงเหลือ 9,974.50 ระยะห่างถึงจุด Liquidation จึงหดตัวจาก 33.333 เปอร์เซ็นต์ เหลือ 33.248 เปอร์เซ็นต์
Leverage สูงจะบีบความสามารถในการรองรับความผันผวนของตลาดให้อยู่ในกรอบการแกว่งตัวของราคาตามปกติระหว่างวัน โดย Drawdown ระดับ 4.00 เปอร์เซ็นต์นั้นเกิดขึ้นบ่อยครั้งตามการผันผวนของราคาในรายชั่วโมงตามปกติ ในขณะที่ Drawdown ระดับ 33.33 เปอร์เซ็นต์ จะต้องใช้การเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างของตลาด
Get 20% fee rebate on Bitget →20% of your trading fees back, on every product. The rebate comes out of the commission I would otherwise receive, so it costs you nothing. Affiliate link — see the footer.