· four exchange APIs · rebuilt daily
การกระจุกตัวของเงินทุนคริปโตใน Brickell Miami เริ่มต้นขึ้นเมื่อนโยบายภาษีเงินได้บุคคลของรัฐเป็นศูนย์สอดคล้องกับการรณรงค์ของนายกเทศมนตรี Francis Suarez ในปี 2021 เพื่อดึงดูดกองทุนร่วมลงทุนและศูนย์ซื้อขายอนุพันธ์ ศูนย์ซื้อขายสถาบันที่ย้ายเข้ามาในเขตต้องเผชิญกับโครงสร้างต้นทุนการดำเนินงานที่แตกต่างกันในตลาด spot และ perpetual
ฟลอริดาไม่มีการเก็บภาษีเงินได้บุคคลของรัฐเลย สำหรับผู้จัดการกองทุนที่ย้ายมาจากรัฐที่มีภาระภาษีท้องถิ่น การรักษาเงินทุนสุทธิเปลี่ยนแปลงไปทันทีเมื่อมีการตั้งถิ่นฐาน
การเข้าถึงของเทศบาลได้วางตำแหน่ง Brickell ให้เป็นย่านการเงินสำหรับบริษัทสินทรัพย์ดิจิทัล กองทุนเพื่อการลงทุน ผู้ดูแลสภาพคล่อง และบริษัทร่วมลงทุน ได้จัดตั้งสำนักงานตามแนว Brickell Avenue ระหว่างปี 2021 ถึง 2022
Worth knowing
กำไรที่เกิดขึ้นจริงที่ผู้บริหารกองทุนในฟลอริดาได้รับ ไม่ได้ช่วยลดแรงเสียดทานในการซื้อขายหรือค่าธรรมเนียมการดำเนินการของตลาดสำหรับตำแหน่งที่เปิดอยู่
ศูนย์ซื้อขายใน Brickell จัดการตำแหน่ง perpetual ใน order book แบบรวมศูนย์ ซึ่งค่าธรรมเนียมของตลาดมีผลกระทบโดยตรงต่อ margin ของการถือครอง นโยบายภาษีช่วยรักษาเงินทุนในระดับบริษัท แต่โครงสร้างตลาดเป็นตัวกำหนดต้นทุนรายวันของการถือครองสินค้าคงคลัง
ตารางค่าธรรมเนียมแตกต่างกันไปในแต่ละแพลตฟอร์ม ในตลาด spot ค่าธรรมเนียม maker อยู่ระหว่าง 0.0 ถึง 0.001 ในขณะที่ค่าธรรมเนียม taker อยู่ระหว่าง 0.0005 ถึง 0.001
ในตลาด futures ค่าธรรมเนียม maker อยู่ระหว่าง 0.0 ถึง 0.0002 ค่าธรรมเนียม taker อยู่ระหว่าง 0.0002 ถึง 0.00055 MEXC กำหนดค่าธรรมเนียม 0.0 สำหรับคำสั่ง maker ทั้ง spot และ futures ซึ่งช่วยลดแรงเสียดทานในการเข้าสำหรับผู้ให้บริการสภาพคล่องแบบ passive
Where this goes wrong
กลยุทธ์ที่มีการหมุนเวียนสูงที่ดำเนินการบน Bybit ต้องเผชิญกับค่าธรรมเนียม taker futures ที่ 0.00055 ซึ่งสูงกว่าค่าธรรมเนียม taker futures ของ MEXC ที่ 0.0002 ถึง 2.75 เท่า
ตลาดกำหนดระดับค่าธรรมเนียมเริ่มต้นสำหรับการดำเนินการ spot และ futures ตารางด้านล่างแสดงรายละเอียดตารางค่าธรรมเนียมที่เผยแพร่ในสี่แพลตฟอร์มหลัก
| Exchange | Spot Maker Fee | Spot Taker Fee | Futures Maker Fee | Futures Taker Fee |
|---|---|---|---|---|
| bitget | 0.001 | 0.001 | 0.0002 | 0.0003 |
| bybit | 0.001 | 0.001 | 0.0002 | 0.00055 |
| mexc | 0.0 | 0.0005 | 0.0 | 0.0002 |
| okx | 0.0008 | 0.001 | 0.0002 | 0.0005 |
เทรดเดอร์ที่ดึงสภาพคล่องบน Bybit futures จ่าย 0.00055 ต่อการเทรด สำหรับขนาดตำแหน่ง $100,000 ค่าธรรมเนียม taker สำหรับการเข้าและออกรวมกันเป็น $110
การเทรดแบบไปกลับเดียวกันบน MEXC futures ที่มีค่าธรรมเนียม taker 0.0002 รวมเป็น $40 บน Bitget ค่าธรรมเนียม taker futures ที่ 0.0003 ทำให้มีค่าธรรมเนียม taker รวม $60 สำหรับการเข้าและออก
What to do instead
ส่งคำสั่ง limit แบบ passive ไปยังแพลตฟอร์มที่เสนอค่าธรรมเนียม maker futures 0.0 เมื่อสร้างสินค้าคงคลังเพื่อขจัดแรงเสียดทานจากค่าธรรมเนียม maker โดยสิ้นเชิง
ต้นทุนการถือครองสัญญา perpetual ขึ้นอยู่กับอัตรา funding แบบสดที่ settlement ทุกๆ 8 ชั่วโมง ความแตกต่างระหว่างตลาดสร้างความแตกต่างของต้นทุนสำหรับตำแหน่งสินทรัพย์ที่เหมือนกัน
ตารางด้านล่างแสดงอัตรา funding แบบสดที่ปรับให้เป็นมาตรฐานต่อช่วง 8 ชั่วโมง, spread รวม และปริมาณการซื้อขาย spot 24 ชั่วโมง
| Asset | Lowest Rate (Venue) | Highest Rate (Venue) | Spread (8h) | 24h Volume |
|---|---|---|---|---|
| ETH | +0.0037% (bybit) | +0.0100% (bitget / okx) | 0.0063% | $2,888,459,905 |
| BTC | +0.0048% (okx / mexc) | +0.0100% (bybit) | 0.0052% | $1,479,624,753 |
| SOL | +0.0006% (bitget) | +0.0100% (bybit) | 0.0094% | $630,127,930 |
| ZEC | -0.0107% (bybit) | +0.0100% (bitget) | 0.0207% | $595,979,140 |
| LSK | -0.9593% (bybit) | -0.5142% (mexc) | 0.4451% | $200,673,127 |
| XRP | -0.0119% (bybit) | +0.0089% (bitget) | 0.0208% | $158,575,432 |
สำหรับ ETH การถือครองตำแหน่ง long บน Bybit มีค่าใช้จ่าย +0.0037% ต่อ 8 ชั่วโมง เทียบกับ +0.0100% บน Bitget และ OKX spread 0.0063 เปอร์เซ็นต์เท่ากับความแตกต่างของต้นทุนการถือครองรายวัน 0.0189 เปอร์เซ็นต์ในช่วงสามรอบ settlement
สำหรับ BTC การถือครองตำแหน่ง long บน OKX หรือ MEXC มีค่าใช้จ่าย +0.0048% ต่อ 8 ชั่วโมง ในขณะที่ Bybit คิดค่าบริการ +0.0100% spread 0.0052 เปอร์เซ็นต์ให้ผลต่างรายวัน 0.0156 เปอร์เซ็นต์
อัตรา funding ที่เป็นลบเปลี่ยนแปลงโครงสร้างต้นทุนการถือครองสำหรับตำแหน่ง long เมื่อ funding เป็นลบ ผู้ถือตำแหน่ง long จะได้รับเงินจากผู้ถือตำแหน่ง short
บน LSK Bybit แสดงอัตรา funding ที่ -0.9593% ต่อ 8 ชั่วโมง ผู้ถือตำแหน่ง long บน Bybit ได้รับ 0.9593% ของมูลค่าตำแหน่งทุกๆ 8 ชั่วโมง บน MEXC อัตรา LSK คือ -0.5142% ต่อ 8 ชั่วโมง
Spread บน LSK ทั่วทั้งแพลตฟอร์มคือ 0.4451 เปอร์เซ็นต์ต่อ 8 ชั่วโมง ในช่วง 24 ชั่วโมง (สามรอบ settlement) การถือครองตำแหน่ง LSK long บน Bybit ให้ผลตอบแทน 2.8779% ในการรับเงิน funding เทียบกับ 1.5426% บน MEXC
บน XRP Bybit แสดง -0.0119% ต่อ 8 ชั่วโมง ทำให้เป็นแพลตฟอร์มที่ถูกที่สุดในการถือครองตำแหน่ง LSK long Bitget แสดง +0.0089% ต่อ 8 ชั่วโมง สร้าง spread 0.0208 เปอร์เซ็นต์ต่อช่วง 8 ชั่วโมง
การไม่มีภาษีเงินได้บุคคลของรัฐในฟลอริดา ประกอบกับการมีโครงการดึงดูดธุรกิจของเทศบาล ทำให้กองทุนและศูนย์ซื้อขายตัดสินใจจัดตั้งสำนักงานใน Brickell โครงสร้างนี้ช่วยให้ผู้บริหารสามารถรักษาเงินทุนได้มากขึ้นเมื่อเทียบกับเขตที่มีภาษีสูงกว่า
ปัจจุบัน Bybit เป็นแพลตฟอร์มที่ถูกที่สุดสำหรับตำแหน่ง ETH long โดยมีอัตรา funding 8 ชั่วโมงที่ +0.0037% Bitget และ OKX คิดค่าบริการ +0.0100% ต่อช่วง 8 ชั่วโมง
ค่าธรรมเนียม taker futures อยู่ระหว่าง 0.0002 บน MEXC ถึง 0.00055 บน Bybit สำหรับตำแหน่ง $100,000 การเทรด taker แบบไปกลับมีค่าใช้จ่าย $40 บน MEXC เทียบกับ $110 บน Bybit
LSK 8-hour funding spread คือ 0.4451 เปอร์เซ็นต์ Bybit จ่ายให้กับตำแหน่ง long -0.9593% ต่อ 8 ชั่วโมง ในขณะที่ MEXC จ่าย -0.5142% ต่อ 8 ชั่วโมง