· four exchange APIs · rebuilt daily
การระบุเว็บเทรดที่ถูกที่สุดสำหรับการถือครองสัญญา perpetual ขึ้นอยู่กับทั้งค่าธรรมเนียมการเข้าและต้นทุนการถือครองอย่างต่อเนื่อง เทรดเดอร์ที่ถือสถานะเป็นเวลา 30 วันจะจ่ายค่า funding สะสมมากกว่าค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมทั้งหมดอย่างมีนัยสำคัญ
ต้นทุนการถือครองสำหรับสัญญา perpetual ประกอบด้วยสองส่วน: ค่าธรรมเนียมการดำเนินการที่เรียกเก็บเมื่อเปิดหรือปิดการเทรด และ funding rate ที่ชำระทุก 8 ชั่วโมง ค่าธรรมเนียมการเทรดจะจ่ายสองครั้ง ในขณะที่ค่าธรรมเนียม funding จะสะสม 90 ครั้งในช่วงระยะเวลาถือครอง 30 วัน
สำหรับสถานะ 10,000 หน่วยใน ETH perpetual คำสั่ง taker มีค่าใช้จ่าย 0.020% บน MEXC (2 หน่วย) และ 0.055% บน Bybit (5.5 หน่วย) ส่วนต่างของค่าธรรมเนียมไปกลับคือ 7 หน่วย อย่างไรก็ตาม funding rate แบบ 8 ชั่วโมงบน MEXC คือ 0.0037% เทียบกับ 0.0100% บน Bybit
ในช่วง 30 วัน การชำระ funding ทั้งหมด 90 ครั้งรวมเป็น 0.333% บน MEXC และ 0.900% บน Bybit ส่วนต่างของ funding เพียงอย่างเดียวเท่ากับ 56.7 หน่วยต่อ 10,000 หน่วยที่ถือครอง เว็บเทรดที่มีค่าธรรมเนียมการเทรดต่ำที่สุดไม่ใช่เว็บเทรดที่ถูกที่สุดเสมอไปสำหรับการถือครองสถานะเป็นเวลาหลายสัปดาห์
Where this goes wrong
Funding rates มีความผันผวนและปรับทุก 8 ชั่วโมงตามสมดุลของตลาด เว็บเทรดที่ถูกที่สุดในวันนี้อาจมีราคาแพงขึ้นหากความเชื่อมั่นของตลาดเปลี่ยนไปเป็น long-heavy บนแพลตฟอร์มนั้น
ตารางด้านล่างเปรียบเทียบ funding rates แบบ 8 ชั่วโมงในปัจจุบันในแต่ละเว็บเทรด และคาดการณ์เปอร์เซ็นต์ funding สะสม 30 วันสำหรับสถานะ long ในตลาดที่มีปริมาณการซื้อขายหลัก
| Asset | Venue | 8h Funding Rate | Projected 30d Funding | Futures Taker Fee |
|---|---|---|---|---|
| ETH | MEXC | +0.0037% | +0.333% | 0.020% |
| ETH | OKX | +0.0044% | +0.396% | 0.050% |
| ETH | Bitget | +0.0045% | +0.405% | 0.030% |
| ETH | Bybit | +0.0100% | +0.900% | 0.055% |
| BTC | Bitget | +0.0070% | +0.630% | 0.030% |
| BTC | OKX | +0.0083% | +0.747% | 0.050% |
| BTC | MEXC | +0.0094% | +0.846% | 0.020% |
| BTC | Bybit | +0.0100% | +0.900% | 0.055% |
| ZEC | Bitget | -0.0436% | -3.924% | 0.030% |
| ZEC | Bybit | -0.0042% | -0.378% | 0.055% |
| SOL | Bitget | -0.0023% | -0.207% | 0.030% |
| SOL | Bybit | +0.0100% | +0.900% | 0.055% |
ในตลาดที่มี funding ติดลบ เช่น ZEC และ SOL บน Bitget สถานะ long จะได้รับเงินจากผู้ถือ short ทุก 8 ชั่วโมง สำหรับ ZEC บน Bitget สถานะ long จะสะสม funding ที่ได้รับ 3.924% ใน 30 วัน
Worth knowing
คำสั่ง Maker ช่วยลดต้นทุนการเข้าในทุกเว็บเทรด MEXC คิดค่าธรรมเนียม maker 0.000% ในขณะที่ Bitget, OKX และ Bybit คิดค่าธรรมเนียม 0.020% สำหรับคำสั่ง maker
เมื่อถือครองสถานะในช่วงเวลาสั้นๆ ต่ำกว่า 24 ชั่วโมง ค่าธรรมเนียม taker จะเป็นต้นทุนหลัก สำหรับระยะเวลาถือครองที่นานขึ้น ส่วนต่างของ funding rate จะแซงหน้าค่าธรรมเนียมการดำเนินการไปอย่างรวดเร็ว
พิจารณาสถานะ long ใน SOL บน Bitget เทียบกับ Bybit Bitget มี funding rate แบบ 8 ชั่วโมงที่ -0.0023% ในขณะที่ Bybit อยู่ที่ +0.0100% ส่วนต่างระหว่างสองเว็บเทรดนี้คือ 0.0123% ต่อช่วงเวลา 8 ชั่วโมง
ในช่วง 24 ชั่วโมง (สามช่วงการชำระ) การถือครอง SOL บน Bitget จะประหยัด funding ได้ 0.0369% เมื่อเทียบกับ Bybit ส่วนต่างของ funding เพียงวันเดียวนี้จะชดเชยส่วนต่างค่าธรรมเนียมการดำเนินการ taker 0.025% ระหว่างสองเว็บเทรดได้อย่างสมบูรณ์
What to do instead
เปรียบเทียบส่วนต่าง funding แบบ 8 ชั่วโมงกับค่าธรรมเนียมการเข้าก่อนเลือกเว็บเทรด คำนวณเวลาถือครองที่คาดหวังทั้งหมดเป็นช่วงเวลา 8 ชั่วโมงเพื่อหาเว็บเทรดที่มีต้นทุนสุทธิต่ำที่สุด
การถือครองสถานะที่เหมือนกันบนเว็บเทรดที่แตกต่างกันส่งผลให้เกิดแรงฉุดต่อหลักประกันที่แตกต่างกันอย่างมากเมื่อเวลาผ่านไป สำหรับ gold perps (XAU) Bybit คิดค่าธรรมเนียม 0.0042% ต่อ 8 ชั่วโมง ในขณะที่ OKX คิดค่าธรรมเนียม 0.0298%
ในช่วง 30 วัน สถานะ long ใน XAU บน OKX จะมีต้นทุน funding สะสม 2.682% บน Bybit สถานะเดียวกันนั้นจะมีต้นทุน funding 0.378% สำหรับสถานะ margin 100,000 หน่วย ส่วนต่างนี้แสดงถึงความแปรปรวน 2,304 หน่วยในค่าธรรมเนียมการถือครองในช่วงเวลาหนึ่งเดือน
การเลือกเว็บเทรดโดยพิจารณาจากปริมาณการซื้อขายหรือการรับรู้แบรนด์เริ่มต้นเพียงอย่างเดียว โดยไม่ตรวจสอบส่วนต่างของ funding จะส่งผลให้เกิดแรงเสียดทานที่มองไม่เห็นซึ่งกัดกร่อน margin ของสถานะทุก 8 ชั่วโมง
ปัจจุบัน MEXC เป็นเว็บเทรดที่ถูกที่สุดสำหรับการถือครองสถานะ long ใน ETH perpetual โดยมี funding rate แบบ 8 ชั่วโมงที่ +0.0037% และค่าธรรมเนียม taker futures ที่ 0.020% ในช่วง 30 วัน funding บน MEXC รวมเป็น +0.333% เทียบกับ +0.900% บน Bybit
Funding ติดลบหมายความว่าผู้ถือสถานะ short จะต้องจ่ายเงินให้กับผู้ถือสถานะ long ทุก 8 ชั่วโมง การถือครองสถานะ long ภายใต้ funding rates ติดลบจะช่วยลดต้นทุนการถือครองและสร้างเครดิต funding สุทธิให้กับบัญชี margin
สำหรับสินทรัพย์ส่วนใหญ่ที่มีส่วนต่าง funding ที่มีนัยสำคัญ ส่วนต่าง funding สะสมจะเกินส่วนต่างค่าธรรมเนียมการเทรดภายใน 24 ถึง 72 ชั่วโมงของการถือครอง
Bitget เสนอ funding rate ต่ำที่สุดสำหรับสถานะ long ใน BTC ที่ +0.0070% ต่อ 8 ชั่วโมง ส่งผลให้ต้นทุน funding 30 วันที่คาดการณ์ไว้คือ +0.630%