· four exchange APIs · rebuilt daily
สัญญา perpetual swap ไม่มีวันหมดอายุ หากไม่มีวันหมดอายุ ราคา mark จะเบี่ยงเบนไปจากราคา spot index เว้นแต่จะถูกยึดด้วยกลไกกระแสเงินสดภายนอก อัตรา funding ทำหน้าที่เป็นตัวยึดนั้น โดยจะโอนเงินทุนโดยตรงระหว่างผู้ถือสถานะ long และ short ทุกๆ แปดชั่วโมง ตามส่วนเพิ่มหรือส่วนลดของสัญญา perpetual เมื่อเทียบกับดัชนีอ้างอิง
เมื่อ funding เป็นบวก สถานะ long จะจ่ายให้กับสถานะ short เมื่อ funding เป็นลบ สถานะ short จะจ่ายให้กับสถานะ long การคำนวณการจ่ายเงินเป็นแบบตรงไปตรงมา:
การชำระ Funding = มูลค่า Notional ของสถานะ * อัตรา Funding
มูลค่า notional ของสถานะ เท่ากับ ขนาดสถานะ คูณด้วยราคา mark ปัจจุบัน Funding จะถูกหักหรือเครดิตโดยตรงจากยอดคงเหลือของหลักประกันทุกๆ แปดชั่วโมง ต้นทุนการถือครองสะสมที่สูงจะลดทอนหลักประกันที่ต้องบำรุงรักษา ทำให้ระดับการชำระบัญชีสูงขึ้นโดยไม่มีการเคลื่อนไหวของราคา spot index อ้างอิง การจัดการสถานะที่ล้มเหลวภายใต้ระบอบ funding ที่สูงขึ้น นำไปสู่การหมดบัญชีและการชำระบัญชีในช่วงที่ราคาผันผวนพุ่งสูงขึ้น
Funding rates แตกต่างกันไปในแต่ละกระดานซื้อขายอนุพันธ์ เนื่องจากความเอนเอียงของ order book ในแต่ละที่ โครงสร้างค่าธรรมเนียม และโปรไฟล์สภาพคล่องของ venue ตารางด้านล่างแสดงอัตรา funding 8 ชั่วโมงที่ปรับให้เป็นมาตรฐาน ส่วนต่างระหว่าง venue และปริมาณการซื้อขาย 24 ชั่วโมง
| Asset | Bitget Rate | Bybit Rate | MEXC Rate | OKX Rate | Max Spread (8h) | 24h Volume |
|---|---|---|---|---|---|---|
| BTC | +0.0088% | +0.0095% | +0.0100% | +0.0100% | 0.0012% | $6,858,142,340 |
| ETH | +0.0100% | +0.0049% | +0.0026% | +0.0096% | 0.0074% | $6,482,182,421 |
| SOL | -0.0049% | -0.0064% | -0.0001% | +0.0066% | 0.0130% | $2,060,369,540 |
| SNDK | +0.0078% | +0.0370% | N/A | +0.0341% | 0.0292% | $1,341,414,236 |
| TRUMP | +0.0006% | -0.0021% | N/A | +0.0002% | 0.0027% | $1,007,774,529 |
| XAU | +0.0032% | +0.0000% | +0.0054% | +0.0000% | 0.0054% | $553,813,748 |
SNDK แสดงส่วนต่างสัมบูรณ์ที่กว้างที่สุดที่ 0.0292 เปอร์เซ็นต์ต่อแปดชั่วโมง ระหว่าง Bitget (+0.0078%) และ Bybit (+0.0370%) สำหรับ SOL, Bybit แสดงอัตราติดลบ (-0.0064%) ในขณะที่ OKX แสดงอัตราบวก (+0.0066%) ทำให้เกิดส่วนต่างสุทธิ 0.0130 เปอร์เซ็นต์ต่อช่วงเวลา
รับเงินคืนค่าธรรมเนียม 20% ที่ Bitget →คืนค่าธรรมเนียมการเทรด 20% ในทุกผลิตภัณฑ์ เงินคืนนี้มาจากค่าคอมมิชชันที่ผมจะได้รับอยู่แล้ว คุณจึงไม่มีค่าใช้จ่ายเพิ่ม ลิงก์แอฟฟิลิเอต — ดูท้ายหน้าการคำนวณต้นทุนการถือครองต้องรวมการชำระ funding ที่เกิดขึ้นซ้ำๆ กับแรงเสียดทานค่าธรรมเนียมการเข้าและออกครั้งสุดท้าย ตารางด้านล่างแสดงรายละเอียดตารางค่าธรรมเนียม futures เริ่มต้นตามกระดานซื้อขาย
| Exchange | Futures Maker Fee | Futures Taker Fee | Spot Maker Fee | Spot Taker Fee |
|---|---|---|---|---|
| Bitget | 0.0200% | 0.0300% | 0.1000% | 0.1000% |
| Bybit | 0.0200% | 0.0550% | 0.1000% | 0.1000% |
| MEXC | 0.0000% | 0.0200% | 0.0000% | 0.0500% |
| OKX | 0.0200% | 0.0500% | 0.0800% | 0.1000% |
เทรดเดอร์ถือสถานะ long ของ SNDK มูลค่า $100,000 เป็นระยะเวลา 30 วัน (90 การชำระ funding)
การคำนวณ Bitget:
การคำนวณ Bybit:
การถือสถานะบน Bybit มีค่าใช้จ่าย funding สูงกว่าการถือบน Bitget ถึง $2,628.00 ในระยะเวลา 30 วัน
การเพิ่มค่าธรรมเนียม taker สำหรับการเข้าและออก:
เทรดเดอร์ถือสถานะ long ของ SOL มูลค่า $100,000 เป็นระยะเวลา 10 วัน (30 การชำระ funding)
อัตรา Bybit (-0.0064% ต่อ 8 ชม.):
อัตรา OKX (+0.0066% ต่อ 8 ชม.):
ความแตกต่างของกระแสเงินสดระหว่าง venue รวมเป็น $390.00 ต่อ $100,000 notional ที่ถือครองเป็นระยะเวลา 10 วัน
การชำระ funding หักเงินทุนโดยตรงจากหลักประกันสำรอง ในสถานะ notional $100,000 ที่เปิดด้วยหลักประกัน $10,000 (leverage 10x) การถือสถานะ long ของ SNDK บน Bybit ที่ +0.0370% ต่อช่วงเวลา จะใช้เงิน $111.00 ต่อวัน ในระยะเวลา 30 วัน การชำระ funding รวม $3,330.00 จะลดหลักประกันเริ่มต้นจาก $10,000 เหลือ $6,670
การสูญเสียส่วนของผู้ถือหุ้นในหลักประกัน 33.3% นี้ ทำให้ราคาชำระบัญชีเข้าใกล้ราคา mark ปัจจุบัน แม้ว่าราคา spot จะคงที่ การหัก funding อย่างต่อเนื่องจะผลักดันสถานะที่มี leverage ไปสู่เขต margin call ทำให้เกิดการชำระบัญชีอัตโนมัติหากยอดคงเหลือเงินสดลดลงต่ำกว่าข้อกำหนดการบำรุงรักษา