· four exchange APIs · rebuilt daily
Perpetual swap sözleşmeleri vadesi dolmaz. Vade tarihi olmadığında, harici bir nakit akışı mekanizması tarafından sabitlenmediği sürece piyasa fiyatları spot endeks fiyatlarından sapar. Fonlama oranı bu sabitleyici görevi görür. Sürekli sözleşmenin temel endekse göre prim veya iskonto oranına bağlı olarak her sekiz saatte bir uzun ve kısa pozisyon sahipleri arasında doğrudan sermaye transfer eder.
Fonlama pozitif olduğunda, uzun pozisyonlar kısa pozisyonlara ödeme yapar. Fonlama negatif olduğunda, kısa pozisyonlar uzun pozisyonlara ödeme yapar. Ödeme hesaplaması doğrudan yapılır:
Fonlama Mutabakatı = Pozisyon Nominal Değeri * Fonlama Oranı
Pozisyon nominal değeri, pozisyon büyüklüğünün mevcut piyasa fiyatı ile çarpılmasına eşittir. Fonlama, her sekiz saatte bir doğrudan teminat marjı bakiyelerinden borçlandırılır veya kredilendirilir. Yüksek kümülatif taşıma maliyetleri bakım marjını tüketir, temel spot endeks fiyatlarında herhangi bir hareket olmadan likidasyon eşiklerini yükseltir. Yüksek fonlama rejimleri altında başarısız pozisyon yönetimi, volatilite artışları sırasında hesap tükenmesine ve likidasyona yol açar.
Yerelleştirilmiş emir defteri eğriliği, ücret yapıları ve borsa likidite profilleri nedeniyle fonlama oranları türev borsaları arasında farklılık gösterir. Aşağıdaki tablo normalleştirilmiş sekiz saatlik fonlama oranlarını, borsa arası spread'leri ve 24 saatlik işlem hacimlerini listelemektedir.
| Varlık | Bitget Oranı | Bybit Oranı | MEXC Oranı | OKX Oranı | Maksimum Spread (8s) | 24s Hacim |
|---|---|---|---|---|---|---|
| BTC | +0,0088% | +0,0095% | +0,0100% | +0,0100% | 0,0012% | 6.858.142.340 $ |
| ETH | +0,0100% | +0,0049% | +0,0026% | +0,0096% | 0,0074% | 6.482.182.421 $ |
| SOL | -0,0049% | -0,0064% | -0,0001% | +0,0066% | 0,0130% | 2.060.369.540 $ |
| SNDK | +0,0078% | +0,0370% | N/A | +0,0341% | 0,0292% | 1.341.414.236 $ |
| TRUMP | +0,0006% | -0,0021% | N/A | +0,0002% | 0,0027% | 1.007.774.529 $ |
| XAU | +0,0032% | +0,0000% | +0,0054% | +0,0000% | 0,0054% | 553.813.748 $ |
SNDK, Bitget (+0,0078%) ve Bybit (+0,0370%) arasındaki sekiz saatlik mutlak spread'i %0,0292 ile en geniş olanıdır. SOL için Bybit negatif bir oran (-0,0064%) gösterirken OKX pozitif bir oran (+0,0066%) göstermektedir, bu da aralık başına 0,0130 yüzdelik puanlık net bir spread oluşturur.
Bitget üzerinde %20 ücret iadesi alın →Tüm ürünlerde işlem ücretlerinizin %20'i geri. Bu iade, aksi halde bana gelecek komisyondan karşılanır; size bir maliyeti yoktur. Ortaklık bağlantısı — sayfa altına bakın.Taşıma maliyeti hesaplamaları, tekrarlayan fonlama ödemelerini başlangıç giriş ve son çıkış ücret sürtünmesiyle birleştirmelidir. Aşağıdaki tablo borsaya göre varsayılan vadeli işlem ücret tarifelerini detaylandırmaktadır.
| Borsa | Vadeli İşlemler Maker Ücreti | Vadeli İşlemler Taker Ücreti | Spot Maker Ücreti | Spot Taker Ücreti |
|---|---|---|---|---|
| Bitget | 0,0200% | 0,0300% | 0,1000% | 0,1000% |
| Bybit | 0,0200% | 0,0550% | 0,1000% | 0,1000% |
| MEXC | 0,0000% | 0,0200% | 0,0000% | 0,0500% |
| OKX | 0,0200% | 0,0500% | 0,0800% | 0,1000% |
Bir trader, 30 günlük bir süre boyunca (90 fonlama mutabakatı) 100.000 $ nominal değerde bir SNDK uzun pozisyonu tutar.
Bitget Hesaplaması:
Bybit Hesaplaması:
Pozisyonu Bybit'te tutmak, 30 gün boyunca Bitget'te tutmaktan 2.628,00 $ daha fazla fonlama maliyetine neden olur.
Giriş ve çıkış için taker ücretlerinin eklenmesi:
Bir trader, 10 gün boyunca (30 fonlama mutabakatı) 100.000 $ nominal değerde bir SOL uzun pozisyonu tutar.
Bybit Oranı (-0,0064% / 8s):
OKX Oranı (+0,0066% / 8s):
Borsalar arasındaki nakit akışı farkı, 10 gün boyunca tutulan 100.000 $ nominal değer başına 390,00 $ toplamına ulaşır.
Fonlama ödemeleri, serbest teminattan doğrudan sermaye düşer. 10.000 $ teminatla (10x kaldıraç) açılan 100.000 $ nominal pozisyonda, Bybit'te +0,0370% aralık başına SNDK uzun pozisyonu tutmak günde 111,00 $ tüketir. 30 gün boyunca, toplam 3.330,00 $ fonlama ödemesi başlangıç marjını 10.000 $'dan 6.670 $'a düşürür.
Bu %33,3'lük teminat öz sermayesi kaybı, likidasyon fiyatını mevcut piyasa fiyatına yaklaştırır. Spot fiyat sabit kalsa bile, sürekli fonlama borçları kaldıraçlı pozisyonları marj çağrısı bölgesine doğru iter ve nakit bakiyeleri bakım gereksinimlerinin altına düştüğünde otomatik likidasyona neden olur.