· four exchange APIs · rebuilt daily
Perpetual vadeli işlemler ile spot arasındaki seçim, elde tutma süresine ve fonlama oranlarına bağlıdır. Bitget BTC üzerindeki uzun bir perpetual pozisyon, sekiz saatte bir 0,0084% ücret alır ve bu da nominal riske yıllık 9,20%'ye denk gelir.
Spot varlıkları elde tutarken, işlem ücretleri yalnızca giriş ve çıkışta gerçekleşir. MEXC spot'ta, taker işlemleri 0,0500%'e mal olurken, maker işlemleri 0,0000%'e mal olur. Bir kez alındıktan sonra, spot varlıkları elde tutmanın devam eden faiz maliyeti sıfırdır.
Perpetual piyasalarda, fonlama oranları sözleşme fiyatlarını spot fiyatlarla uyumlu hale getirir. Perpetual fiyatları spotun üzerinde işlem gördüğünde, uzun pozisyonlar sekiz saatte bir kısa pozisyonlara ödeme yapar. Bybit'te hem BTC hem de SOL, 8 saatte bir +0,0100% oranlarına sahiptir, bu da günde 0,0300%'e eşittir.
10x kaldıraçla 10.000 USD teminatla 100.000 USD nominal değerde bir BTC pozisyonu tutan bir yatırımcı için günlük fonlama ödemeleri toplam 30,00 USD'dir. 90 gün boyunca fonlama, marj bakiyesinden 2.700,00 USD düşer. Bu ödeme, orijinal teminatın %27,00'ini temsil eder ve tamamen pozisyonu herhangi bir temel fiyat hareketi olmadan sürdürmek için ödenir.
Mekan ücret yapıları, kısa vadeli girişler için vadeli işlemleri destekler, ancak devam eden fonlama zamanla bu avantajı tersine çevirir.
| Mekan | Spot Maker Ücreti | Spot Taker Ücreti | Vadeli Maker Ücreti | Vadeli Taker Ücreti |
|---|---|---|---|---|
| MEXC | 0,0000% | 0,0500% | 0,0000% | 0,0200% |
| OKX | 0,0800% | 0,1000% | 0,0200% | 0,0500% |
| Bitget | 0,1000% | 0,1000% | 0,0200% | 0,0300% |
| Bybit | 0,1000% | 0,1000% | 0,0200% | 0,0550% |
OKX'te taker emriyle 100.000 USD'lik bir spot pozisyonu açmak 100,00 USD'ye mal olur. Aynı 100.000 USD'lik perpetual pozisyonu açmak 50,00 USD'ye mal olur. Vadeli işlem girişi başlangıçta 50,00 USD daha ucuzdur.
Ancak, OKX ETH perpetual'ını 8 saatte bir +0,0100% ile tutmak, fonlamada günde 30,00 USD'ye mal olur. 1,67 gün veya 5 fonlama dönemi sonrasında, perpetual üzerindeki toplam maliyetler spot işlem ücretini aşar.
Bybit, ETH için en düşük uzun fonlama oranını 8 saatte bir +0,0037% (100.000 USD nominal değer başına günde 11,10 USD) sunarken, OKX ve Bitget 8 saatte bir +0,0100% (100.000 USD nominal değer başına günde 30,00 USD) ücret alır. ETH için mekan fonlama oranları arasındaki fark 8 saatte bir 0,0063 yüzde puanıdır, bu da türev sözleşmeleri gün içi zaman ölçeklerinin ötesinde tutarken mekan seçimini kritik hale getirir.
NOT: Fonlama oranları her sekiz saatte bir doğrudan teminat bakiyelerine göre ayarlanır; ödenmemiş fonlama, efektif marjı azaltır ve tasfiye fiyatını mevcut piyasa fiyatına yaklaştırır.
OKX üzerinde %20 ücret iadesi alın →Tüm ürünlerde işlem ücretlerinizin %20'i geri. Bu iade, aksi halde bana gelecek komisyondan karşılanır; size bir maliyeti yoktur. Ortaklık bağlantısı — sayfa altına bakın.Spot alım satım, spot bakiyelerin bir tasfiye fiyatı olmadığı için fiyat düşüşlerine karşı tam tolerans sunar. Bir spot pozisyonu, fiyat toparlanana kadar piyasa değerinde %90,00 oranında düşebilir ve süresiz olarak açık kalabilir.
Perpetual sözleşmeler bakım marjı gerektirir. 10x kaldıraçla, %10,00'lık olumsuz bir fiyat hareketi ilk marjı tüketir ve tasfiyeyi tetikler. Bakım marjı gereksinimleri, toplam marj kaybından önce tasfiyeyi zorlar ve kalıcı sermaye imhasını kilitler.
Birleşen fonlama ödemeleri bu hata modunu hızlandırır. Fonlama ödemeleri marj bakiyesinden nakit düşürdükçe, mevcut marj sürekli olarak azalır.
Bybit'te (+0,0100% 8 saatte bir) 10x kaldıraçla 100.000 USD SOL pozisyonunu destekleyen 10.000 USD teminat tahsisinde, 90 günlük fonlama 2.700,00 USD düşer. Efektif marj 7.300,00 USD'ye düşer. Tasfiye fiyatı %2,70 oranında yükselir, bu da tasfiyeyi tetiklemek için gereken düşüşü %10,00'dan %7,30'a düşürür.
UYARI: Yan piyasa sırasında devam eden pozitif fonlama, tasfiye fiyatınızı sessizce yükselterek, fiyat düşüşü olmadan bile bir pozisyonu standart piyasa volatilitesine karşı savunmasız hale getirir.
Fonlama mekanikleri her zaman uzun pozisyonları cezalandırmaz. Negatif fonlama oranları, kısa pozisyonların uzun pozisyon sahiplerine ödeme yapmasını gerektirir.
Bybit'te LSK, 8 saatte bir -0,9593%'lük negatif bir fonlama oranı sergiliyor. Bybit'teki uzun pozisyonlar, nominal pozisyon değerinin günlük %2,8779'unu fonlama ödemeleri olarak alır. Bitget (-0,6416%) ve MEXC (-0,5000%) genelinde LSK fonlaması büyük ölçüde negatif kalıyor. Mekanlar arasındaki fark 8 saatte bir 0,4593 yüzde puanına ulaşıyor.
XRP için Bybit, 8 saatte bir -0,0119% ücret alır ve uzun pozisyon sahiplerine 100.000 USD nominal değer başına günde 35,70 USD öder. Buna karşılık, Bitget XRP için 8 saatte bir +0,0090% ücret alır ve bu da uzun pozisyon sahiplerine 100.000 USD nominal değer başına günde 27,00 USD'ye mal olur.
Fonlama oranları negatif saptığında, perpetual sözleşmeler uzun pozisyon sahiplerine nakit akışı sağlar. Oranlar pozitif kaldığında, spot varlıklar birkaç günden daha uzun süren yönlü maruziyet için daha ucuz araç olmaya devam eder.
YAPIN: Çok haftalık bir pozisyon açmadan önce kümülatif fonlama ödemelerinin spot giriş ve çıkış taker ücretlerini aştığı başa baş süresini hesaplayın.
S: Spot ne zaman perpetual vadeli işlemlerden daha iyidir? C: Spot, perpetual fonlama oranlarının pozitif olduğu durumlarda birkaç günden daha uzun süre tutulan yönlü pozisyonlar için daha iyidir. Spot, 8 saatlik fonlama maliyetlerini ortadan kaldırır ve ciddi piyasa düşüşleri sırasında tasfiye fiyatı taşımaz.
S: Fonlama oranı, uzun vadeli perpetual vadeli işlem varlıklarını nasıl etkiler? C: Pozitif fonlama oranları, her sekiz saatte bir teminat bakiyelerinden nakit düşürerek devam eden bir elde tutma maliyeti görevi görür. Aylar boyunca, bu ödemeler yatırılan ilk marjı aşabilir veya düz piyasa koşullarında sermayeyi eritebilir.
S: Perpetual vadeli işlem ücretleri spot ücretlerden daha mı pahalıdır? C: Perpetual vadeli işlemler için ilk işlem ücretleri, büyük mekanlarda spot taker ücretlerinden daha düşüktür. Ancak, perpetual elde tutma maliyetleri fonlama oranları aracılığıyla sürekli olarak birikir, bu da perpetual'ları daha uzun elde tutma süreleri için daha pahalı hale getirir.
S: Uzun bir pozisyon tutarken fonlama oranı negatif olursa ne olur? C: Fonlama oranları negatif olduğunda, kısa pozisyon sahipleri her sekiz saatte bir uzun pozisyon sahiplerine ödeme yapar. Uzun perpetual sahipleri, doğrudan marj bakiyelerine nakit toplar, bu da perpetual'ı spot'tan daha ucuz hale getirir.