· four exchange APIs · rebuilt daily
Kaldıraçlı kripto vadeli işlemleri, ödeme çarpanları yerine marjin gereksinimleriyle açıklanır; kaldıraç kesin olarak likidasyon mesafesini kısaltmak için kullanılır. Kaldıraçlı kripto vadeli işlemlerin nasıl çalıştığını anlamak, daha yüksek kaldıraç kullanmanın fiyat düşüşlerine karşı toleransı sıkıştırdığını ortaya koyar.
Bir perpetual futures sözleşmesi açarken, başlangıç marjini, toplam nominal pozisyon büyüklüğüne göre yatırılan teminatı tanımlar. 1x kaldıraçta, başlangıç marjini %100,00'dır. Kaldıracı artırmak, orantılı olarak gereken teminat yüzdesini azaltır. 3x kaldıraçta, başlangıç marjini %33,33'e düşer. 10x kaldıraçta, başlangıç marjini %10,00'dır. 25x kaldıraçta, başlangıç marjini toplam pozisyon değerinin yalnızca %4,00'ünü gerektirir.
Bakım eşiklerini hesaba katmadan, hesap öz sermayesinin sıfıra ulaşmasından önceki maksimum ters hareket, kaldıracın 100%'üne bölünmesiyle eşittir. 3x kaldıraçta, bir pozisyon %33,33'lük ters fiyat hareketine tolerans gösterir. 10x kaldıraçta, bu tampon %10,00'a iner. 25x kaldıraçta, %4,00'lük bir fiyat hareketi yatırılan teminatı tamamen tüketir.
NOT: Bakım marjini kuralları, hesap bakiyeleri negatife dönmeden önce pozisyon likidasyonunun gerçekleştiği, borsa kapanış ücretleri için fonların korunduğu anlamına gelir.
Borsalar, hesap bakiyeleri negatife dönmeden önce pozisyonları likide etmek için bakım marjini eşikleri uygular. Bir borsa standart bir %0,50 bakım marjini gereksinimi uygularsa, kalan marjin öz sermayesi toplam pozisyon değerinin %0,50'sine düştüğünde likidasyon tetiklenir.
3x kaldıraçta, %0,50 bakım eşiğini çıkarmak, %32,83'lük bir fiyat düşüş tamponu bırakır. 10x kaldıraçta, tampon %9,50'ye iner. 25x kaldıraçta, pozisyon tamponu %3,50'ye daralır.
| Kaldıraç | Başlangıç Marjini | Sıfır Öz Sermaye Mesafesi | Likidasyon Mesafesi (%0,50 MM) |
|---|---|---|---|
| 3x | 33,33% | 33,33% | 32,83% |
| 10x | 10,00% | 10,00% | 9,50% |
| 25x | 4,00% | 4,00% | 3,50% |
Pozisyon büyüklüğü toplam dolar riskini belirlerken, kaldıraç girişin likidasyona ne kadar yakın olduğunu belirler. 3x kaldıraçta 33.333$ teminatla oluşturulan 100.000$ nominal pozisyon, 25x kaldıraçta 4.000$ teminatla oluşturulan 100.000$ pozisyonla aynı dolar riskine sahiptir. Ancak, 25x pozisyon %3,50'lik bir fiyat hareketinde likide olurken, 3x pozisyon %32,83'lük bir düşüşü atlatır.
Bitget üzerinde %20 ücret iadesi alın →Tüm ürünlerde işlem ücretlerinizin %20'i geri. Bu iade, aksi halde bana gelecek komisyondan karşılanır; size bir maliyeti yoktur. Ortaklık bağlantısı — sayfa altına bakın.Kaldıraç, işlem ücretlerini yatırılan teminata göre çarpar çünkü ücretler nominal pozisyon büyüklüğüne uygulanır. 25x kaldıraçta 4.000$ teminatla 100.000$ pozisyonda, ücret etkisi borsa tarifeleri boyunca önemli ölçüde ölçeklenir.
| Borsa | Vadeli İşlemler Taker Ücreti | Vadeli İşlemler Maker Ücreti | BTC 8s Fonlama Oranı | BTC 24s Fonlama Sürüklenmesi |
|---|---|---|---|---|
| MEXC | 0,020% | 0,000% | +0,0065% | +0,0195% |
| Bitget | 0,030% | 0,020% | +0,0077% | +0,0231% |
| OKX | 0,050% | 0,020% | +0,0046% | +0,0138% |
| Bybit | 0,055% | 0,020% | +0,0098% | +0,0294% |
Bybit'te piyasada 100.000$ pozisyon açmak ve kapatmak, taraf başına %0,055 maliyetle toplam 110$ taker ücreti anlamına gelir. Bu ücret gideri, piyasa hareketi gerçekleşmeden önce 4.000$ başlangıç marjininin %2,75'ini ortadan kaldırır. MEXC'de gidiş-dönüş taker ücretleri 40$ olup, teminatın %1,00'ini tüketir.
Fonlama ödemeleri zamanla mevcut marjini daha da azaltır. Bybit'te 100.000$ uzun BTC pozisyonu tutmak, 8 saatlik +%0,0098 oranına mal olur ve günlük 29,40$ maliyetlidir. 24 saat boyunca, bu fonlama sürüklenmesi 4.000$ teminat tamponundan %0,735'i düşer. Fonlamanın +%0,0046 olduğu OKX'te, günlük fonlama sürüklenmesi 13,80$ olup, marjin teminatının %0,345'ini tüketir.
UYARI: Taker işlem ücretleri ve günlük fonlama oranları, büyük nominal pozisyon büyüklüklerine göre hesaplandığında marjin teminatını hızla tüketir.
Kripto varlık volatilitesi, rutin işlem saatlerinde yüksek kaldıraçlı likidasyon sınırlarını sık sık aşar. Büyük tokenlerde standart günlük fiyat hareketleri %3,00 ile %6,00 arasında değişir. %3,50 likidasyon mesafesine sahip 25x kaldıraçlı bir pozisyon, herhangi bir sürekli trend dönüşü olmaksızın normal piyasa gürültüsü sırasında likidasyonu tetikleyecektir.
YAPIN: Likidasyon tamponlarını sıradan günlük fiyat volatilitesi bantlarının dışına çıkarmak için kaldıraç çarpanlarını azaltın.
Taşıma maliyetleri BTC dışı varlıklarda keskin bir şekilde değişir. Solana (SOL) üzerinde OKX, 8 saatte -%0,0083'lük negatif bir fonlama oranı sunarak, uzun pozisyon sahiplerine günlük 100.000$ nominal büyüklük başına 24,90$ öder. Buna karşılık, Bybit uzun SOL sahiplerinden 8 saatte +%0,0100 ücret alır ve 100.000$ pozisyon başına günlük 30,00$ alır.
Altın perpetual sözleşmeleri (XAU), platformlar genelinde daha yüksek yapısal fonlama maliyetleri taşır. OKX, XAU perps için 8 saatte +%0,0395 ücret alır. OKX'te 100.000$ nominal uzun XAU pozisyonu tutmak, sadece ticareti açık tutmak için günde 118,50$ fonlama maliyeti anlamına gelir. 25x kaldıraçta, günlük 118,50$ ödemek, her 24 saatte bir başlangıç marjininin %2,96'sını sadece ticareti açık tutmak için düşürür.
S: 25x kaldıraçta likidasyon mesafesi nedir? C: 25x kaldıraçta, sıfır marjin öz sermayesine ulaşmadan önceki maksimum fiyat düşüşü %4,00'dır. Standart bir %0,50 bakım marjini gereksinimi hesaba katıldığında, pozisyon likidasyonu %3,50'lik bir ters fiyat hareketinden sonra tetiklenir.
S: Ticaret ücretleri yüksek kaldıraçlı teminatı nasıl etkiler? C: İşlem ücretleri, yatırılan teminat yerine toplam nominal pozisyon büyüklüğüne uygulanır. 100.000$ pozisyonda %0,050 taker ücreti 50$ maliyetlidir, bu da 4.000$ teminat gerektiren 25x kaldıraçlı bir ticarette başlangıç marjininin %2,50'sine eşittir.
S: Hangi borsa, uzun pozisyonlar için en düşük BTC fonlama oranına sahiptir? C: OKX, şu anda MEXC'deki +%0,0065, Bitget'teki +%0,0077 ve Bybit'teki +%0,0098 ile karşılaştırıldığında, uzun pozisyonlar için en düşük BTC 8 saatlik fonlama oranına +%0,0046 ile sahiptir.
S: Yüksek kaldıraç neden normal piyasa volatilitesi sırasında likidasyon riskini artırır? C: Yüksek kaldıraç, likidasyon mesafesini tek haneli yüzde hareketlerine sıkıştırır. Kripto piyasalarındaki normal günlük fiyat gürültüsü sık sık %3,00 ila %5,00'ı aşarak standart günlük dalgalanmalarda zorunlu likidasyonları tetikler.