· four exchange APIs · rebuilt daily
Traderlar, fiat kanalları bankacılık saatlerine tabi olduğu ve ETH veya BTC gibi yerel varlıklar transit sırasında delta riski taşıdığı için stablecoin kullanarak türev borsaları arasında likiditeyi hareket ettirir. Volatil bir piyasada on dakikalık bir transfer, para yatırma işleminizin marj hesabınıza yansımasından önce teminat değerinizi birkaç yüzde puanı kaydırabilir. Stablecoinler transit halindeyken fiyat maruziyetini ortadan kaldırır, ancak varlığın ve temel zincirin seçimi gerçek ücretinizi, mutabakat hızınızı ve karşı taraf maruziyetinizi belirler.
Tether (USDT) ve USD Coin (USDC), perpetual futures teminatlarının %80'inden fazlasını oluşturuyor. Her ikisi de fiat rezervlerine karşı token ihraç eder, ancak geri ödeme talepleri arttığında varlık destekleri ve risk profilleri farklılık gösterir.
USDT, arzını öncelikli olarak kısa vadeli ABD Hazine bonoları, ters repo anlaşmaları ve para piyasası fonları ile desteklerken, kurumsal tahviller, değerli metaller ve bitcoin'e daha küçük tahsisler yapar. USDC, rezervlerini tamamen düzenlenmiş ABD bankalarındaki nakit ve özel bir BlackRock fonu aracılığıyla yönetilen kısa vadeli ABD Hazine bonolarında tutar.
Depeg, ikincil piyasa alım satım fiyatlarının 1,00$'lık birincil geri ödeme değerinden sapması durumunda meydana gelir. Bu, piyasa katılımcılarının bir ihraççının geri ödemeleri paritede işleyebileceğine dair şüphe duyması veya likidite borsalarının ani dengesizlik yaşaması durumunda olur. Mayıs 2022'de, TerraUSD'nin çöküşü sırasında USDT, panik nedeniyle bir hafta içinde 10 milyar dolarlık geri ödeme talebiyle ikincil borsalarda 0,95$'a düştü. Tether, sözleşme düzeyinde 1,00$'dan geri ödemeleri kabul ederek, geri ödemeler işlendikten sonra piyasa fiyatlandırmasını pariteye geri getirdi.
Mart 2023'te, Circle'ın nakit rezervlerinin 3,3 milyar dolarının FDIC'nin el koyma duyurusu yapıldığında Silicon Valley Bank'ta tutulduğunu açıklaması üzerine USDC, 0,87$'a kadar düştü. Token, federal düzenleyicilerin tüm mevduat sahiplerinin fonlarını desteklemesiyle üç gün sonra 1,00$'a yükseldi.
UYARI: Piyasa stresi sırasında ikincil borsalarda depegged teminatı dönüştürmek, birincil geri ödeme arbitraji indirimi temizlemeden önce emir defteri kayması yoluyla transfer değerinizin %2 ila %13'ünü kalıcı olarak yakabilir.
Bitget üzerinde %20 ücret iadesi alın →Tüm ürünlerde işlem ücretlerinizin %20'i geri. Bu iade, aksi halde bana gelecek komisyondan karşılanır; size bir maliyeti yoktur. Ortaklık bağlantısı — sayfa altına bakın.Borsalar, her ağ için farklı çekim ücretleri ve para yatırma onayı eşikleri atar. Stablecoin taşımak, borsa seçeneklerinizi ağ ücretleri ve gerekli blok kesinlik süreleriyle eşleştirmeyi gerektirir.
| Ağ | Yerel Token | Ortalama Mutabakat Süresi | Borsa Onayları Gerekli | Tipik Borsa Çekim Ücreti |
|---|---|---|---|---|
| Ethereum (ERC-20) | ETH | 3 ila 6 dakika | 12 ila 32 blok (~3 ila 6 dk) | 5,00$ ila 15,00$ |
| TRON (TRC-20) | TRX | 1 ila 2 dakika | 19 ila 30 blok (~1 dk) | 1,00$ ila 2,00$ |
| Arbitrum One | ETH | 1 ila 2 dakika | 100 ila 200 blok (~1 dk) | 0,10$ ila 1,00$ |
| Solana | SOL | 10 ila 30 saniye | 32 slot (~15 saniye) | 0,50$ ila 1,00$ |
Ethereum ERC-20, eski borsalarda varsayılan teminat kanalı olmaya devam ediyor, ancak yüksek taban ücretleri küçük transferleri uygulanamaz hale getiriyor. TRON TRC-20, küresel perpetual borsalarında daha geniş borsa kabulüne sahip olup, öngörülebilir 1,00$ ila 2,00$ sabit çekim oranlarını koruyor. Arbitrum One, transfer maliyetlerini 0,50$'ın altına düşürürken Ethereum'a bağlı Katman 2 güvenliği sağlıyor. Solana en düşük gecikmeyi sunuyor, ancak borsa düğüm bakımı zaman zaman yüksek işlem hacimli olaylar sırasında para yatırma işlemlerini durduruyor.
NOT: Borsalar zincir başına farklı blok onayı sayıları uygular; Solana para yatırma işlemlerini kredilendirmeden önce 32 slot gerektirirken, Ethereum ana ağı yeniden düzenlemelerden kaynaklanan çift harcama risklerini önlemek için genellikle daha büyük transferlerde 64 bloğa kadar gerektirir.
Bir funding spread'ini yakalamak veya likidasyondan kaçınmak için borsalar arasında marj kaydırırken, toplam maliyet çekim ücreti artı her iki taraftaki işlem ücretlerine eşittir.
MEXC'deki +0,0037% (8 saatte bir) olan Bybit'teki +0,0075% (8 saatte bir) ile karşılaştırıldığında bir ETH long pozisyonunu kaydırmak için Bybit'ten MEXC'ye 50.000$ USDT teminatı taşımayı düşünün.
Ethereum ana ağında Bybit, 10,00$ sabit USDT çekim ücreti alır. Aynı teminatı Arbitrum One üzerinden taşımak 0,30$ USDT'ye mal olur. Arbitrum üzerinden ağ transferi yaklaşık iki dakika içinde MEXC'de mutabakat sağlar ve kredilendirilir.
Sipariş yeniden girişini yürütmek borsa ücret katmanlarını içerir. Bybit vadeli işlem taker ücreti 0,00055, maker ücreti ise 0,0002'dir. MEXC vadeli işlem taker ücreti 0,0002, maker ücreti ise 0,0'dır.
Bybit'te 50.000$'lık bir pozisyonu taker olarak kapatmak 27,50$ (50.000$ çarpı 0,00055) tutar. MEXC'de maker olarak yeniden açmak 0,00$ (50.000$ çarpı 0,0) tutar. Arbitrum transfer ücreti artı toplam yürütme maliyeti 27,80$'dır.
Aynı dizilim için Ethereum ERC-20'yi kullanmak toplam maliyeti 37,50$'a yükseltir. 50.000$'lık bir pozisyonda, Bybit (+0,0075%) ve MEXC (+0,0037%) arasındaki funding oranı farkı, 8 saatlik aralık başına 1,90$ (50.000$ çarpı 0,00038%) tasarruf sağlar. Yeniden tahsis maliyetleri, Ethereum ana ağında 20 aralığa (6,6 gün) kıyasla Arbitrum kanalında 15 aralık (5 gün) sonra geri kazanılır.
YAPIN: Ana transferler ağ para yatırma kuyruklarında beklerken anında karşı işlemler gerçekleştirmek için birincil yedek borsanızda küçük ikincil stablecoin bakiyeleri bulundurun.
S: Borsalar arasında marj taşımak için en ucuz stablecoin ağı hangisidir? C: Arbitrum One ve Solana, genellikle 0,10$ ila 1,00$ arasında değişen borsa çekim ücretleriyle en düşük transfer maliyetlerini sunar. TRON TRC-20, 1,00$ ila 2,00$ sabit ücretle Asya türev borsalarında en yaygın desteklenen düşük maliyetli kanal olmaya devam ediyor.
S: Bir stablecoin transferinin borsada kullanılabilir teminat haline gelmesi ne kadar sürer? C: Toplam kredi süresi, ağ blok yayılımı artı dahili borsa veritabanı onaylarına eşittir. Çoğu borsa, TRON, Arbitrum ve Solana para yatırma işlemlerini iki dakika içinde kredilendirirken, Ethereum ERC-20 blok onayı ayarlarına bağlı olarak üç ila altı dakika sürer.
S: Vadeli işlem marjı olarak tuttuğum bir stablecoin depeg olursa ne olur? C: Borsalar, borsa kurallarına bağlı olarak çapraz marj hesaplarını stablecoin'in endeks fiyatlandırmasına veya sabit 1,00$ orana göre değerlendirir. Bir borsa gerçek zamanlı piyasa endeks fiyatlandırması kullanırsa ve bir stablecoin 0,90$'a düşerse, etkili marj öz sermayeniz %10 düşer, bu da yüksek kaldıraçlı pozisyonlarda anında likidasyonları tetikleyebilir.