· four exchange APIs · rebuilt daily
عند الاحتفاظ بعقد perpetual بعد 72 ساعة، فإن السؤال حول رسوم التمويل مقابل رسوم التداول أيهما يكلف أكثر يعتمد على مدة الاحتفاظ، ولكن التمويل يفوز عادةً. بمعدل أساسي قدره 0.0100% كل 8 ساعات، تتجاوز تكاليف التمويل التراكمية رسوم الـ taker الكاملة ذهابًا وإيابًا في غضون أربعة أيام.
رسوم التداول هي تكاليف تنفيذ ثابتة تدفع عند فتح وإغلاق صفقة. على Bybit، يدفع الـ taker للسوق 0.0550% عند الدخول و 0.0550% عند الخروج، ليصبح المجموع 0.1100% كتكلفة تنفيذ ذهابًا وإيابًا. على MEXC، تبلغ رسوم الـ taker 0.0200% لكل جانب، مما ينتج عنه تكلفة ذهابًا وإيابًا قدرها 0.0400%. تقلل أو تلغي أوامر الـ maker هذه النفقات التنفيذية عبر المنصات.
تتراكم مدفوعات التمويل باستمرار طالما ظل المركز مفتوحًا. تسوي معظم البورصات التمويل كل 8 ساعات، مما ينتج عنه 3 أحداث تسوية كل 24 ساعة. عند الاحتفاظ بصفقة على مدار عدة أيام، يتطلب تحديد أي مكون تكلفة يهيمن تحديد الفترة الزمنية الدقيقة التي تتجاوز فيها تكاليف التمويل التراكمية إجمالي رسوم التنفيذ ذهابًا وإيابًا.
إذا كان تمويل BTC على Bybit هو +0.0100% لكل فترة 8 ساعات، فإن المركز الطويل يدفع 0.0300% يوميًا. على مدار ثلاثة أيام (9 فترات)، يبلغ إجمالي التمويل 0.0900%، وهو ما يظل أقل من رسوم الـ taker ذهابًا وإيابًا البالغة 0.1100%. بحلول الفترة 11 (88 ساعة، أو 3.67 يوم)، يصل التمويل التراكمي إلى 0.1100%، مما يطابق رسوم الـ taker. بعد 88 ساعة، يصبح التمويل هو المحرك الرئيسي لتكلفة المركز.
ملاحظة: يتم فرض رسوم الـ taker للدخول والخروج على القيمة الاسمية للمركز عند التنفيذ، بينما ينطبق التمويل على القيمة الاسمية كل 8 ساعات حتى الإغلاق.
تنشر البورصات المختلفة جداول رسوم مميزة وتواجه معدلات تمويل متفاوتة بناءً على اختلال توازن الفائدة المفتوحة المحلية. توضح مقارنة الأصول الرئيسية عبر المنصات مدى سرعة تجاوز سحب التمويل لرسوم التنفيذ.
| البورصة | الأصل | رسوم الـ Taker ذهابًا وإيابًا | معدل التمويل كل 8 ساعات | سحب التمويل اليومي | وقت التقاطع |
|---|---|---|---|---|---|
| Bybit | BTC | 0.1100% | +0.0100% | 0.0300% | 88 ساعة (11.0 فترة) |
| MEXC | BTC | 0.0400% | +0.0048% | 0.0144% | 67 ساعة (8.3 فترة) |
| Bitget | BTC | 0.0600% | +0.0084% | 0.0252% | 57 ساعة (7.1 فترة) |
| OKX | BTC | 0.1000% | +0.0048% | 0.0144% | 167 ساعة (20.8 فترة) |
| Bybit | ETH | 0.1100% | +0.0037% | 0.0111% | 238 ساعة (29.7 فترة) |
| OKX | ETH | 0.1000% | +0.0100% | 0.0300% | 80 ساعة (10.0 فترة) |
| Bitget | SOL | 0.0600% | +0.0006% | 0.0018% | 800 ساعة (100.0 فترة) |
| Bybit | SOL | 0.1100% | +0.0100% | 0.0300% | 88 ساعة (11.0 فترة) |
على Bitget SOL، يعني معدل التمويل المنخفض البالغ +0.0006% لكل فترة 8 ساعات أن متداول المركز الطويل يمكنه الاحتفاظ بمركز لمدة 33 يومًا قبل أن يتجاوز التمويل رسوم الـ taker ذهابًا وإيابًا البالغة 0.0600%. على العكس من ذلك، على OKX ETH مع معدل تمويل +0.0100%، يتجاوز التمويل رسوم الـ taker ذهابًا وإيابًا البالغة 0.1000% في أقل من 3.5 أيام.
يعكس توزيع الحجم أيضًا سيولة المنصة. يبلغ حجم BTC على مدار 24 ساعة 1,479,606,224 دولار أمريكي، بينما تتصدر ETH الحجم بـ 2,888,363,148 دولار أمريكي عبر المنصات المراقبة. تجمع أحجام التداول الأعلى عادةً المعدلات، ولكن اختلالات الطلب الخاصة بالأصول لا تزال تدفع إلى تباينات كبيرة في المعدلات عبر المنصات.
احصل على استرداد 20% من الرسوم على Bitget ←استرداد 20% من رسوم تداولك على جميع المنتجات. يُخصم هذا الاسترداد من العمولة التي كنت سأحصل عليها، فلا يكلّفك شيئًا. رابط إحالة — انظر تذييل الصفحة.بينما تحافظ الأزواج الرئيسية مثل BTC و ETH و SOL عادةً على معدلات تمويل تتراوح بين 0.0006% و 0.0100% لكل فترة، يمكن للعملات البديلة الثانوية أن تواجه معدلات منحرفة قصوى تتجاوز رسوم التداول على الفور.
على سبيل المثال، يُظهر LSK على Bybit معدل تمويل كل 8 ساعات قدره -0.9593%. على Bitget، يبلغ تمويل LSK -0.6491% لكل فترة، وعلى MEXC يبلغ -0.5142% لكل فترة. يتطلب معدل التمويل السلبي من حاملي المراكز القصيرة الدفع لحاملي المراكز الطويلة كل 8 ساعات.
يتحمل الاحتفاظ بمركز قصير على LSK على Bybit تكلفة فترة واحدة قدرها 0.9593%. مقارنة برسوم الـ taker ذهابًا وإيابًا البالغة 0.1100% على Bybit، فإن تسوية تمويل واحدة كل 8 ساعات تكلف 8.7 مرات أكثر من فتح وإغلاق الصفقة. في هذا السيناريو، تطغى تكلفة التمويل على رسوم التداول في أقل من ساعة واحدة من فترة التمويل الأولى.
بالمثل، تتراوح معدلات تمويل XRP من -0.0119% على Bybit إلى +0.0089% على Bitget عبر حجم تداول يبلغ 158,565,537 دولار أمريكي على مدار 24 ساعة. يُظهر ZEC انتشارًا قدره 0.0207 نقطة مئوية كل 8 ساعات، من -0.0107% على Bybit إلى +0.0100% على Bitget عبر حجم تداول يومي قدره 595,895,725 دولار أمريكي.
تحذير: المعدلات السلبية مثل LSK على Bybit (-0.9593% كل 8 ساعات) تستهلك أكثر من ثمانية أضعاف رسوم الـ taker ذهابًا وإيابًا في فترة واحدة للمراكز القصيرة.
بالنسبة للصفقات التي تستمر أقل من 24 ساعة، تمثل رسوم التنفيذ المصروف الرئيسي للمعاملات ما لم تكن تحتفظ بأصل ذي اختلالات معدل قصوى. بالنسبة للمراكز المحتفظ بها على مدار عدة أيام أو أسابيع، فإن اختيار منصة بناءً على معدلات التمويل الأساسية يوفر وفورات تكلفة أكبر من اختيار رسوم تنفيذ أولية أقل.
يقلل استخدام أوامر الـ maker المحددة من جانب التنفيذ للمعادلة. على MEXC، تبلغ رسوم الـ maker للعقود الآجلة 0.0000%، مما يقلل تكاليف التنفيذ ذهابًا وإيابًا إلى 0.0200% إذا تم الخروج عبر الـ taker، أو 0.0000% إذا تم الدخول والخروج عبر الأوامر المحددة. يؤدي خفض رسوم ذهابًا وإيابًا إلى تقصير الوقت حتى يصبح التمويل هو المكون الأكبر للتكلفة، ولكنه يلغي احتكاك الدخول غير الضروري.
عند الاختيار بين المنصات، قارن رسوم التمويل التراكمية اليومية مقابل الفرق في رسوم التنفيذ. إذا كانت البورصة أ تفرض رسوم تداول أعلى بنسبة 0.0500% من البورصة ب، ولكن البورصة ب لديها معدل تمويل كل 8 ساعات أعلى بنسبة 0.0050%، فإن البورصة أ تصبح أرخص بعد 10 فترات تمويل (3.3 أيام).
افعل: قم بتوجيه المراكز طويلة الأجل إلى منصات ذات معدلات أساسية أقل أو رسوم maker صفر لتأخير نقطة تقاطع التمويل.
س: أيهما يكلف أكثر بين رسوم التمويل ورسوم التداول لصفقات اليوم الواحد؟ ج: رسوم التداول تكلف أكثر للمراكز المحتفظ بها أقل من 24 ساعة. بالنسبة للأزواج القياسية مثل BTC أو ETH، تتراوح رسوم التنفيذ من 0.0400% إلى 0.1100% ذهابًا وإيابًا، بينما يبلغ إجمالي التمويل القياسي على مدار 24 ساعة ما بين 0.0018% و 0.0300%.
س: كم من الوقت يستغرق تمويل perpetual لتجاوز رسوم التنفيذ؟ ج: بالنسبة لمعدلات التمويل القياسية البالغة 0.0100% كل 8 ساعات، تتجاوز تكاليف التمويل التراكمية رسوم الـ taker الكاملة ذهابًا وإيابًا بعد 3 إلى 4 أيام (9 إلى 11 فترة تمويل). بالنسبة للعملات البديلة عالية التقلب ذات المعدلات القريبة من 1.0000%، يتجاوز التمويل رسوم التنفيذ في تسوية واحدة كل 8 ساعات.
س: كيف تغير معدلات التمويل السلبية تكاليف الاحتفاظ للمراكز الطويلة والقصيرة؟ ج: تتطلب معدلات التمويل السلبية من حاملي المراكز القصيرة الدفع لحاملي المراكز الطويلة كل 8 ساعات. بالنسبة للمراكز الطويلة، يوفر التمويل السلبي دخلاً مستمرًا يعوض رسوم التداول الأولية، بينما بالنسبة للمراكز القصيرة، فإنه يضيف تآكلًا يوميًا سريعًا للاحتفاظ.
س: هل يلغي استخدام أوامر الـ maker المحددة تكاليف الاحتفاظ بـ perpetual؟ ج: تلغي أوامر الـ maker أو تقلل رسوم التداول الأولية للدخول والخروج، ولكن ليس لها تأثير على مدفوعات التمويل. نظرًا لأن تنفيذ الـ maker بدون رسوم يقلل من خط الأساس للتكلفة الأولية، يصبح التمويل هو المصروف الرئيسي للمركز فور فترة التسوية الأولى.