· four exchange APIs · rebuilt daily
Saat menahan kontrak perpetual melewati 72 jam, pertanyaan biaya funding vs biaya trading mana yang lebih mahal bergantung pada durasi penahanan, tetapi funding biasanya menang. Pada tarif dasar 0,0100% per 8 jam, akumulasi funding melebihi biaya taker pulang pergi penuh dalam empat hari.
Biaya trading adalah biaya eksekusi statis yang dibayar saat membuka dan menutup trade. Di Bybit, taker pasar membayar 0,0550% saat masuk dan 0,0550% saat keluar, dengan total biaya eksekusi pulang pergi 0,1100%. Di MEXC, biaya taker adalah 0,0200% per sisi, menghasilkan biaya pulang pergi 0,0400%. Pesanan maker mengurangi atau menghilangkan biaya eksekusi ini di berbagai venue.
Pembayaran funding terakumulasi terus menerus selama posisi tetap terbuka. Sebagian besar bursa menyelesaikan funding setiap 8 jam, menghasilkan 3 peristiwa penyelesaian setiap 24 jam. Saat menahan trade selama beberapa hari, menentukan komponen biaya mana yang dominan memerlukan identifikasi interval yang tepat di mana akumulasi funding melebihi total biaya eksekusi pulang pergi.
Jika funding BTC di Bybit adalah +0,0100% per interval 8 jam, posisi long membayar 0,0300% per hari. Selama tiga hari (9 interval), total funding sama dengan 0,0900%, yang tetap di bawah biaya taker pulang pergi 0,1100%. Pada interval 11 (88 jam, atau 3,67 hari), akumulasi funding mencapai 0,1100%, menyamai biaya taker. Di luar 88 jam, funding menjadi pendorong biaya utama posisi.
CATATAN: Biaya taker masuk dan keluar dikenakan pada nilai posisi nominal saat eksekusi, sedangkan funding berlaku untuk nilai nominal setiap 8 jam hingga penutupan.
Bursa yang berbeda menerbitkan jadwal biaya yang berbeda dan mengalami tarif funding yang bervariasi berdasarkan ketidakseimbangan open interest lokal. Membandingkan aset utama di berbagai venue menunjukkan seberapa cepat seretan funding melampaui biaya eksekusi.
| Bursa | Aset | Biaya Taker Pulang Pergi | Tarif Funding 8 jam | Seretan Funding Harian | Waktu Persilangan |
|---|---|---|---|---|---|
| Bybit | BTC | 0,1100% | +0,0100% | 0,0300% | 88 jam (11,0 interval) |
| MEXC | BTC | 0,0400% | +0,0048% | 0,0144% | 67 jam (8,3 interval) |
| Bitget | BTC | 0,0600% | +0,0084% | 0,0252% | 57 jam (7,1 interval) |
| OKX | BTC | 0,1000% | +0,0048% | 0,0144% | 167 jam (20,8 interval) |
| Bybit | ETH | 0,1100% | +0,0037% | 0,0111% | 238 jam (29,7 interval) |
| OKX | ETH | 0,1000% | +0,0100% | 0,0300% | 80 jam (10,0 interval) |
| Bitget | SOL | 0,0600% | +0,0006% | 0,0018% | 800 jam (100,0 interval) |
| Bybit | SOL | 0,1100% | +0,0100% | 0,0300% | 88 jam (11,0 interval) |
Di Bitget SOL, tarif funding yang rendah sebesar +0,0006% per periode 8 jam berarti trader long dapat menahan posisi selama 33 hari sebelum funding melebihi biaya taker pulang pergi 0,0600%. Sebaliknya, di OKX ETH dengan tarif funding +0,0100%, funding melampaui biaya taker pulang pergi 0,1000% dalam waktu kurang dari 3,5 hari.
Distribusi volume juga mencerminkan likuiditas venue. Volume BTC 24 jam adalah 1.479.606.224 USD, sementara ETH memimpin volume sebesar 2.888.363.148 USD di berbagai venue yang dipantau. Kumpulan volume yang lebih tinggi umumnya menstabilkan tarif, tetapi ketidakseimbangan permintaan aset tertentu masih mendorong perbedaan tarif yang substansial di berbagai venue.
Dapatkan rabat biaya 20% di Bitget →20% biaya trading Anda kembali, untuk semua produk. Rabat ini diambil dari komisi yang seharusnya saya terima, jadi tidak ada biaya tambahan bagi Anda. Tautan afiliasi — lihat bagian bawah halaman.Meskipun pasangan utama seperti BTC, ETH, dan SOL biasanya mempertahankan tarif funding antara 0,0006% dan 0,0100% per interval, altcoin sekunder dapat mengalami tarif yang sangat miring yang secara instan mengalahkan biaya trading.
Misalnya, LSK di Bybit menunjukkan tarif funding 8 jam sebesar -0,9593%. Di Bitget, funding LSK adalah -0,6491% per interval, dan di MEXC adalah -0,5142% per interval. Tarif funding negatif mengharuskan pemegang posisi short untuk membayar pemegang posisi long setiap 8 jam.
Menahan posisi short pada LSK di Bybit dikenakan biaya satu interval sebesar 0,9593%. Dibandingkan dengan biaya taker pulang pergi Bybit sebesar 0,1100%, satu penyelesaian funding 8 jam biayanya 8,7 kali lebih mahal daripada membuka dan menutup trade. Dalam skenario ini, biaya funding mengalahkan biaya trading dalam waktu kurang dari satu jam setelah interval penyelesaian pertama.
Demikian pula, tarif funding XRP berkisar dari -0,0119% di Bybit hingga +0,0089% di Bitget dengan volume 158.565.537 USD dalam 24 jam. ZEC menunjukkan selisih 0,0207 poin persentase per 8 jam, dari -0,0107% di Bybit hingga +0,0100% di Bitget dengan volume harian 595.895.725 USD.
PERINGATAN: Tarif negatif seperti LSK di Bybit (-0,9593% per 8 jam) mengonsumsi lebih dari delapan kali biaya taker pulang pergi dalam satu interval untuk posisi short.
Untuk trade yang berlangsung kurang dari 24 jam, biaya eksekusi merupakan pengeluaran transaksi utama kecuali menahan aset dengan ketidakseimbangan tarif ekstrem. Untuk posisi yang ditahan selama beberapa hari atau minggu, memilih venue berdasarkan tarif funding dasar akan memberikan penghematan biaya yang lebih besar daripada memilih biaya eksekusi awal yang lebih rendah.
Menggunakan pesanan limit maker mengurangi sisi eksekusi dari persamaan. Di MEXC, biaya maker futures adalah 0,0000%, menurunkan biaya eksekusi pulang pergi menjadi 0,0200% jika keluar melalui taker, atau 0,0000% jika masuk dan keluar melalui pesanan limit. Menurunkan biaya pulang pergi memperpendek waktu hingga funding menjadi komponen biaya mayoritas, tetapi menghilangkan gesekan masuk yang tidak perlu.
Saat memilih di antara venue, bandingkan biaya akumulasi funding harian dengan perbedaan biaya eksekusi. Jika Bursa A mengenakan biaya trading 0,0500% lebih tinggi daripada Bursa B, tetapi Bursa B memiliki tarif funding 8 jam yang 0,0050% lebih tinggi, Bursa A menjadi lebih murah setelah 10 interval funding (3,3 hari).
LAKUKAN: Arahkan posisi durasi panjang ke venue dengan tarif dasar yang lebih rendah atau biaya maker nol untuk menunda titik persilangan funding.
T: Mana yang lebih mahal antara funding dan biaya trading untuk day trade? J: Biaya trading lebih mahal untuk posisi yang ditahan di bawah 24 jam. Pada pasangan standar seperti BTC atau ETH, biaya eksekusi berkisar dari 0,0400% hingga 0,1100% pulang pergi, sedangkan total funding standar 24 jam berkisar antara 0,0018% hingga 0,0300%.
T: Berapa lama waktu yang dibutuhkan agar funding perpetual melebihi biaya eksekusi? J: Untuk tarif funding standar 0,0100% per 8 jam, akumulasi funding melebihi biaya taker pulang pergi penuh setelah 3 hingga 4 hari (9 hingga 11 interval funding). Pada altcoin volatilitas tinggi dengan tarif mendekati 1,0000%, funding melebihi biaya eksekusi dalam satu penyelesaian 8 jam.
T: Bagaimana tarif funding negatif mengubah biaya penahanan untuk long dan short? J: Tarif funding negatif mengharuskan pemegang posisi short untuk membayar pemegang posisi long setiap 8 jam. Untuk posisi long, funding negatif memberikan pendapatan berkelanjutan yang mengimbangi biaya trading awal, sementara untuk posisi short, itu menambah peluruhan penahanan harian yang cepat.
T: Apakah menggunakan pesanan maker limit menghilangkan biaya penahanan perpetual? J: Pesanan maker menghilangkan atau mengurangi biaya trading masuk dan keluar awal, tetapi tidak berpengaruh pada pembayaran funding. Karena eksekusi maker bebas biaya menurunkan dasar biaya awal, funding menjadi pengeluaran posisi utama segera setelah interval penyelesaian pertama.