· four exchange APIs · rebuilt daily
72 saati aşan bir perpetual sözleşme tutulduğunda, fonlama mı yoksa işlem ücretleri mi daha pahalıya mal olur sorusunun cevabı tutma süresine bağlıdır, ancak genellikle fonlama daha pahalıdır. Temel 8 saatlik 0.0100% oranında, kümülatif fonlama dört gün içinde tam bir gidiş-dönüş alıcı ücretini aşar.
İşlem ücretleri, bir ticareti açarken ve kapatırken ödenen statik yürütme maliyetleridir. Bybit'te bir piyasa alıcısı giriş için %0.0550 ve çıkış için %0.0550 öder, bu da toplamda %0.1100'lük bir gidiş-dönüş yürütme maliyeti oluşturur. MEXC'de alıcı ücreti taraf başına %0.0200'dür, bu da %0.0400'lük bir gidiş-dönüş maliyetiyle sonuçlanır. Yapıcı emirler, farklı platformlarda bu yürütme giderlerini azaltır veya ortadan kaldırır.
Fonlama ödemeleri, pozisyon açık kaldığı sürece sürekli olarak birikir. Çoğu borsa fonlamayı her 8 saatte bir ayarlar, bu da her 24 saatte 3 ödeme olayı anlamına gelir. Bir ticareti birden fazla gün boyunca tutarken, hangi maliyet bileşeninin baskın olduğunu belirlemek, kümülatif fonlamanın toplam gidiş-dönüş yürütme ücretlerini aştığı tam aralığı belirlemeyi gerektirir.
Bybit'teki BTC fonlaması 8 saatlik aralık başına +%0.0100 ise, uzun bir pozisyon günde %0.0300 öder. Üç gün (9 aralık) boyunca toplam fonlama %0.0900'a eşittir, bu da %0.1100'lük gidiş-dönüş alıcı ücretinin altında kalır. 11. aralıkta (88 saat veya 3.67 gün) kümülatif fonlama %0.1100'e ulaşır ve alıcı ücretine eşit olur. 88 saatten sonra fonlama, pozisyonun birincil maliyet sürücüsü haline gelir.
NOT: Giriş ve çıkış alıcı ücretleri yürütme anındaki nominal pozisyon değerine göre alınırken, fonlama kapanışa kadar her 8 saatte bir nominal değere uygulanır.
Farklı borsalar farklı ücret tarifeleri yayınlar ve yerel açık faiz dengesizliklerine bağlı olarak değişen fonlama oranları deneyimler. Farklı platformlardaki büyük varlıkları karşılaştırmak, fonlama sürüklenmesinin yürütme ücretlerini ne kadar hızlı aştığını gösterir.
| Borsa | Varlık | Gidiş-Dönüş Alıcı Ücreti | 8 saatlik Fonlama Oranı | Günlük Fonlama Sürüklenmesi | Geçiş Süresi |
|---|---|---|---|---|---|
| Bybit | BTC | 0.1100% | +0.0100% | 0.0300% | 88 saat (11.0 aralık) |
| MEXC | BTC | 0.0400% | +0.0048% | 0.0144% | 67 saat (8.3 aralık) |
| Bitget | BTC | 0.0600% | +0.0084% | 0.0252% | 57 saat (7.1 aralık) |
| OKX | BTC | 0.1000% | +0.0048% | 0.0144% | 167 saat (20.8 aralık) |
| Bybit | ETH | 0.1100% | +0.0037% | 0.0111% | 238 saat (29.7 aralık) |
| OKX | ETH | 0.1000% | +0.0100% | 0.0300% | 80 saat (10.0 aralık) |
| Bitget | SOL | 0.0600% | +0.0006% | 0.0018% | 800 saat (100.0 aralık) |
| Bybit | SOL | 0.1100% | +0.0100% | 0.0300% | 88 saat (11.0 aralık) |
Bitget SOL'da, 8 saatlik dönem başına +%0.0006'lık düşük bir fonlama oranı, uzun bir yatırımcının 0.0600%'luk gidiş-dönüş alıcı ücretini aşmadan 33 gün boyunca bir pozisyon tutabileceği anlamına gelir. Tersine, +%0.0100 fonlama oranına sahip OKX ETH'de, fonlama 3.5 günden kısa sürede 0.1000%'luk gidiş-dönüş alıcı ücretini aşar.
Hacim dağılımı aynı zamanda platform likiditesini de yansıtır. BTC'nin 24 saatlik hacmi 1.479.606.224 USD iken, ETH izlenen platformlarda 2.888.363.148 USD hacimle başı çekmektedir. Daha yüksek hacim havuzları genellikle oranları stabilize eder, ancak varlığa özgü talep dengesizlikleri hala platformlar arasında önemli oran farklılıklarını tetikler.
Bitget üzerinde %20 ücret iadesi alın →Tüm ürünlerde işlem ücretlerinizin %20'i geri. Bu iade, aksi halde bana gelecek komisyondan karşılanır; size bir maliyeti yoktur. Ortaklık bağlantısı — sayfa altına bakın.BTC, ETH ve SOL gibi büyük çiftler genellikle aralık başına %0.0006 ile %0.0100 arasında fonlama oranlarını korurken, ikincil altcoinler işlem ücretlerini anında gölgede bırakan aşırı eğimli oranlar deneyimleyebilir.
Örneğin, Bybit'teki LSK, 8 saatlik fonlama oranı -0.9593% sergiler. Bitget'te LSK fonlaması aralık başına -0.6491%, MEXC'de ise aralık başına -0.5142%'dir. Negatif bir fonlama oranı, kısa pozisyon sahiplerinin her 8 saatte bir uzun pozisyon sahiplerine ödeme yapmasını gerektirir.
Bybit'te LSK'de kısa bir pozisyon tutmak, tek bir aralıkta 0.9593% maliyet oluşturur. Bybit'in %0.1100'lük gidiş-dönüş alıcı ücretiyle karşılaştırıldığında, tek bir 8 saatlik fonlama ödemesi, ticareti açıp kapatmaktan 8.7 kat daha pahalıdır. Bu senaryoda, fonlama maliyeti ilk fonlama aralığının bir saatinden daha kısa sürede işlem ücretlerini aşar.
Benzer şekilde, XRP fonlama oranları Bybit'te -0.0119%'dan Bitget'te +0.0089%'a kadar değişmektedir ve 158.565.537 USD'lik 24 saatlik hacme sahiptir. ZEC, 8 saatlik dönem başına 0.0207 yüzdelik puanlık bir fark gösterir; Bybit'te -0.0107%'den Bitget'te +0.0100%'a kadar, 595.895.725 USD'lik günlük hacim üzerinden.
UYARI: Bybit'teki LSK (-0.9593% / 8 saat) gibi negatif oranlar, kısa pozisyonlar için tek bir aralıkta gidiş-dönüş alıcı ücretinin sekiz katından fazlasını tüketir.
24 saatten kısa süren işlemler için, aşırı oran dengesizliklerine sahip bir varlık tutulmadığı sürece yürütme ücretleri birincil işlem giderini temsil eder. Birden fazla gün veya hafta boyunca tutulan pozisyonlar için, temel fonlama oranlarına göre bir platform seçmek, daha düşük ön işlem ücretleri seçmekten daha büyük maliyet tasarrufu sağlar.
Yapıcı limit emirleri kullanmak, denklemin yürütme tarafını azaltır. MEXC'de vadeli işlem yapıcı ücretleri %0.0000'dır, bu da çıkış alıcı olarak yapıldığında gidiş-dönüş yürütme maliyetlerini 0.0200%'a, limit emirlerle girip çıkıldığında ise 0.0000%'a düşürür. Gidiş-dönüş ücretlerini düşürmek, fonlamanın çoğunluk maliyet bileşeni haline gelene kadar geçen süreyi kısaltır, ancak gereksiz giriş sürtünmesini ortadan kaldırır.
Platformlar arasında seçim yaparken, günlük kümülatif fonlama ücretini yürütme ücretlerindeki farkla karşılaştırın. Borsa A, B Borsası'ndan %0.0500 daha yüksek işlem ücreti alıyorsa, ancak B Borsası 8 saatlik fonlama oranı %0.0050 daha yüksekse, 10 fonlama aralığından (3.3 gün) sonra B Borsası daha ucuz hale gelir.
YAPIN: Daha uzun süreli pozisyonları, daha düşük temel oranlara veya sıfır yapıcı ücretlere sahip platformlara yönlendirerek fonlama geçiş noktasını geciktirin.
S: Günlük işlemler için fonlama ve işlem ücretleri arasında hangisi daha pahalıya mal olur? C: 24 saatten az tutulan pozisyonlar için işlem ücretleri daha pahalıya mal olur. BTC veya ETH gibi standart çiftlerde, yürütme ücretleri gidiş-dönüş %0.0400 ile %0.1100 arasında değişirken, standart 24 saatlik fonlama toplamda %0.0018 ile %0.0300 arasındadır.
S: Perpetual fonlamanın yürütme ücretlerini aşması ne kadar sürer? C: Standart 8 saatlik 0.0100% fonlama oranları için, kümülatif fonlama 3 ila 4 gün (9 ila 11 fonlama aralığı) sonra tam bir gidiş-dönüş alıcı ücretini aşar. %1.0000 civarında oranlara sahip yüksek volatiliteye sahip altcoinlerde, fonlama tek bir 8 saatlik ödeme içinde yürütme ücretlerini aşar.
S: Negatif fonlama oranları uzun ve kısa pozisyonlar için tutma maliyetlerini nasıl değiştirir? C: Negatif fonlama oranları, kısa pozisyon sahiplerinin her 8 saatte bir uzun pozisyon sahiplerine ödeme yapmasını gerektirir. Uzun pozisyonlar için negatif fonlama, başlangıçtaki işlem ücretlerini dengeleyen sürekli bir gelir sağlar, kısa pozisyonlar için ise hızlı bir günlük tutma aşınması ekler.
S: Limit yapıcı emirleri kullanmak perpetual tutma maliyetlerini ortadan kaldırır mı? C: Yapıcı emirler, başlangıçtaki giriş ve çıkış işlem ücretlerini ortadan kaldırır veya azaltır, ancak fonlama ödemeleri üzerinde hiçbir etkisi yoktur. Sıfır ücretli yapıcı yürütme, başlangıç maliyeti temelini düşürdüğü için, fonlama ilk ödeme aralığından hemen sonra birincil pozisyon gideri haline gelir.