· four exchange APIs · rebuilt daily
عند رافعة مالية 50x، تحدث تصفية المركز مع تحرك السعر في الاتجاه المعاكس بنسبة 1.5% في ظل متطلب هامش الصيانة المعياري البالغ 0.5%. تقيس المسافة الاسمية التغير الفعلي في السعر المطلوب لاستنزاف ضمان المركز وصولاً إلى حد هامش الصيانة.
لحساب المسافة الاسمية، اطرح معدل هامش الصيانة من مقلوب الرافعة المالية.
| مستوى الرافعة المالية | الهامش الأولي | معدل هامش الصيانة | المسافة الاسمية حتى التصفية |
|---|---|---|---|
| 10x | 10.0% | 0.5% | 9.5% |
| 20x | 5.0% | 0.5% | 4.5% |
| 50x | 2.0% | 0.5% | 1.5% |
| 100x | 1.0% | 0.5% | 0.5% |
في مركز بقيمة 10,000 USD، تتطلب الرافعة المالية 10x هامشاً أولياً بقيمة 1,000 USD. ومع متطلب صيانة بقيمة 50 USD بنسبة (0.5%)، يكون النطاق الوقائي 950 USD، أو 9.5%. وعند رافعة 50x، ينخفض الهامش المطلوب إلى 200 USD. ومع نفس حد الصيانة البالغ 50 USD، ينكمش النطاق الوقائي إلى 150 USD، أو 1.5%. وعند رافعة 100x، يكون الهامش 100 USD، مما يترك نطاقاً وقائياً بقيمة 50 USD، أو 0.5%.
لا تتبع تغيرات الأسعار توزيعاً مستوياً. التقلبات السعرية الصغيرة تتكرر بشكل أكبر بكثير من التحركات الكبيرة. تحرك السعر بنسبة 1.5% ليس مجرد حدث أكثر ترجيحاً بـ 6 مرات من تحرك بنسبة 9.0%؛ بل إنه يحدث باستمرار كضوضاء روتينية في الأسواق النشطة.
| الأصل | حجم التداول خلال 24 ساعة (USD) | أدنى funding خلال 8 ساعات | أعلى funding خلال 8 ساعات | فارق الـ funding |
|---|---|---|---|---|
| ETH | 8,631,659,302 | +0.0007% (mexc) | +0.0100% (bitget) | 0.0093% |
| BTC | 5,761,427,326 | +0.0074% (okx) | +0.0100% (mexc) | 0.0026% |
| SOL | 1,492,316,201 | -0.0096% (okx) | +0.0044% (bitget) | 0.0140% |
| ZEC | 753,889,979 | +0.0000% (mexc) | +0.0100% (bitget) | 0.0100% |
| XRP | 485,835,750 | -0.0005% (okx) | +0.0057% (bitget) | 0.0062% |
| XAU | 427,520,154 | +0.0191% (bitget) | +0.0382% (okx) | 0.0191% |
تشهد الأصول مثل ETH (بحجم تداول 8,631,659,302 USD خلال 24 ساعة) إعادة تسعير مستمرة. وعند رافعة مالية 100x، تتسبب ضوضاء السوق الروتينية في تصفية المركز بغض النظر عن صحة التوقع الاتجاهي على المدى المتوسط.
احصل على استرداد 20% من الرسوم على OKX ←استرداد 20% من رسوم تداولك على جميع المنتجات. يُخصم هذا الاسترداد من العمولة التي كنت سأحصل عليها، فلا يكلّفك شيئًا. رابط إحالة — انظر تذييل الصفحة.تُخصم رسوم التداول ومدفوعات الـ funding مباشرة من ضمان الهامش، مما يقرب سعر التصفية تدريجياً بمرور الوقت دون وجود حركة سعرية أساسية.
| المنصة | رسوم Spot Maker | رسوم Spot Taker | رسوم العقود الآجلة Maker | رسوم العقود الآجلة Taker |
|---|---|---|---|---|
| bitget | 0.100% | 0.100% | 0.020% | 0.030% |
| bybit | 0.100% | 0.100% | 0.020% | 0.055% |
| mexc | 0.000% | 0.050% | 0.000% | 0.020% |
| okx | 0.080% | 0.100% | 0.020% | 0.050% |
يتطلب فتح مركز taker بقيمة 10,000 USD على Bybit دفع رسوم بنسبة 0.055%، ما يعادل 5.50 USD. وفي مركز برافعة مالية 50x وهامش أولي قدره 200 USD، تخفض هذه الرسوم الضمان الابتدائي إلى 194.50 USD. وفوق هامش الصيانة البالغ 50 USD، ينخفض النطاق الوقائي من 150 USD إلى 144.50 USD. ونتيجة لذلك، تهبط المسافة الأولية للتصفية فوراً من 1.50% إلى 1.445%.
تُسوّى مدفوعات الـ funding كل ثماني ساعات. والاحتفاظ بمركز long عندما يكون معدل الـ funding موجباً يخصم مبالغ نقدية من الهامش.
بالنسبة لمركز long على XAU في OKX، يبلغ معدل الـ funding لـ 8 ساعات +0.0382%. وعلى مركز بقيمة 10,000 USD، تكلف رسوم الـ funding ما مقداره 3.82 USD كل 8 ساعات، بإجمالي 11.46 USD خلال 24 ساعة.
بالبدء بهامش أولي قدره 200 USD لمركز long برافعة 50x على XAU في OKX، يتبقى 195.00 USD بعد خصم رسوم taker بقيمة 5.00 USD بنسبة (0.050%). وخلال 24 ساعة، يخفض استنزاف الـ funding البالغ 11.46 USD الضمان أكثر إلى 183.54 USD. وبذلك يصبح النطاق الوقائي المتبقي فوق حد الصيانة البالغ 50 USD هو 133.54 USD، مما يسحب المسافة الفعلية للتصفية إلى 1.335%.
| الأصل والمنصة | معدل الـ funding لـ 8 ساعات | تكلفة الـ funding خلال 24 ساعة (10k USD) | الضمان المتبقي (50x) | المسافة الفعلية حتى التصفية |
|---|---|---|---|---|
| XAU (okx) | +0.0382% | 11.46 USD | 183.54 USD | 1.335% |
| XAU (bitget) | +0.0191% | 5.73 USD | 191.27 USD | 1.413% |
| ETH (bitget) | +0.0100% | 3.00 USD | 194.00 USD | 1.440% |
| ETH (mexc) | +0.0007% | 0.21 USD | 197.79 USD | 1.478% |
| SOL (okx) | -0.0096% | -2.88 USD | 197.88 USD | 1.479% |
بالنسبة لـ SOL على OKX، يدفع معدل الـ funding السلبي (-0.0096%) لحاملي مراكز long مبلغ 2.88 USD خلال 24 ساعة، مما يوسع الضمان إلى 197.88 USD (بعد خصم رسوم taker الخاصة بـ OKX) ويجعل المسافة الفعلية 1.479%.
تتضاعف مخاطر الرافعة المالية بشكل غير خطي مقارنة بتوزيع حركة السوق. فالانتقال من 10x إلى 50x يقلل متطلبات الضمان بنسبة 80% (من 1,000 USD إلى 200 USD لكل حجم مركز بقيمة 10,000 USD)، ولكنه يقلص النطاق الوقائي للتصفية بنسبة 84.2% (من 9.5% إلى 1.5%).
عند رافعة مالية 100x (هامش 100 USD لكل حجم 10,000 USD)، تخفض رسوم taker على Bybit (البالغة 5.50 USD) الضمان إلى 94.50 USD. وفوق متطلب الصيانة البالغ 50 USD، يتبقى 44.50 USD فقط. مسافة التصفية عند الدخول تكون 0.445%. والاحتفاظ بمركز XAU على OKX لمدة 24 ساعة يضيف 11.46 USD كاستنزاف للـ funding، مما يقلل الضمان المتبقي إلى 33.04 USD ويقلص مسافة التصفية إلى 0.330%.
عند مستويات الرافعة المالية العالية، يحل عامل الوقت واحتكاك المعاملات محل اتجاه السوق المحركين الرئيسيين للتصفية.