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Evaluar una orden límite vs una orden de mercado en un comercio de criptomonedas requiere comparar la certeza de la ejecución con las penalizaciones de las tarifas de taker. Las tarifas de taker alcanzan 0,055% por comercio, mientras que las órdenes de maker cuestan 0,02% o menos.
Los intercambios cobran tarifas más altas cuando una orden retira liquidez del libro de órdenes. Una orden de mercado se ejecuta de inmediato contra la liquidez en reposo, incurriendo en la tasa de tarifa de taker. Una orden límite se mantiene en el libro hasta que se iguala, incurriendo en la tasa de tarifa de maker.
Los calendarios de tarifas de futuros perpetuos por defecto varían en diferentes plataformas de derivados:
| Plataforma | Tarifa de maker de futuros | Tarifa de taker de futuros | Penalización de tarifa de taker |
|---|---|---|---|
| MEXC | 0,0000% | 0,0200% | 0,0200% |
| Bitget | 0,0200% | 0,0300% | 0,0100% |
| OKX | 0,0200% | 0,0500% | 0,0300% |
| Bybit | 0,0200% | 0,0550% | 0,0350% |
Las diferencias en las tarifas se acumulan en el volumen de comercio. Considere a un comerciante que mantiene una posición nominal de 100,000 USD y la gira diez veces. El volumen total ejecutado es igual a 2,000,000 USD.
En Bybit, ejecutar todos los llenados a través de órdenes de mercado genera 1,100 USD en tarifas de taker. Ejecutar esos llenados con órdenes límite en reposo genera 400 USD en tarifas de maker. Cruzar el libro de órdenes cuesta 700 USD en arrastre de tarifa en volumen nominal idéntico.
En MEXC, la ejecución de taker en un volumen de 2,000,000 USD cuesta 400 USD, mientras que la ejecución de maker cuesta cero. En Bitget, la ejecución de taker cuesta 600 USD en comparación con 400 USD para los llenados de maker.
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Las órdenes límite especifican el precio exacto de entrada o salida. El motor de órdenes iguala el comercio solo al precio límite o a un mejor precio. El control de precio es absoluto, pero la ejecución es incierta.
NOTA: Enviar una orden límite a un precio que superpone la liquidez del libro existente activa la igualación inmediata a la tasa de tarifa de taker.
Si el precio del mercado se aleja de una orden límite, el comercio permanece sin llenar. En mercados de rápido movimiento, las órdenes límite sin llenar dejan a los comerciantes sin exposición o retrasan las salidas necesarias.
Las órdenes condicionales se activan cuando el precio del mercado alcanza un nivel de parada predeterminado. La elección entre stop-market y stop-limit determina cómo el motor de igualación procesa el comercio una vez activado.
Una orden stop-market libera una orden de mercado de inmediato al alcanzar el precio de activación. La ejecución está garantizada, pero los precios de llenado dependen de la profundidad del libro de órdenes disponible. En una cascada de liquidación, el deslizamiento puede empujar el precio de llenado mucho más allá del punto de activación.
Una orden stop-limit libera una orden límite a un precio límite especificado cuando se activa. Si el precio del mercado salta más allá del precio límite antes de que se produzca la igualación, la orden límite se mantiene en el libro sin llenar.
ADVERTENCIA: Las órdenes stop-limit colocadas cerca de cascadas de liquidación a menudo no se llenan, dejando posiciones sin protección abiertas durante caídas bruscas del mercado.
Cuando las liquidaciones barren el libro de órdenes, la profundidad de la oferta se evapora. Una orden stop-limit de venta con un precio límite cercano al precio de activación permanece abierta mientras el precio del mercado cae más allá de él. El comerciante retiene el riesgo total hacia abajo.
Las banderas de orden avanzadas modifican el comportamiento del motor de órdenes para controlar el estado de tarifa y los cambios en el tamaño de la posición.
Las banderas de solo publicación garantizan que una orden límite ingrese al libro como una orden de maker. Si el precio límite causaría una igualación inmediata con órdenes existentes, el intercambio cancela la orden sin tarifas.
HAGA: Utilice banderas de solo publicación en órdenes de hacer mercado y órdenes de rango para asegurarse de que los comercios nunca incurran en tarifas de taker.
La bandera de solo publicación evita pagar tarifas de taker causadas por el movimiento rápido de la oferta y la demanda durante la entrada de la orden. Obliga al comerciante a ajustar el precio límite en lugar de tomar accidentalmente la liquidez.
Las banderas de reducir solo restringen una orden a reducir una posición activa. Si una orden con una bandera de reducir solo excede el tamaño de la posición actual, el motor automáticamente reduce o cancela la orden.
Sin banderas de reducir solo, las órdenes de tomar ganancias o stop-loss en reposo permanecen activas después de una salida de posición manual. Un movimiento de precio posterior llena esas órdenes huérfanas, abriendo una posición inversa no deseada.
P: ¿Cuál es la principal diferencia de costo entre la ejecución de criptomonedas de orden límite vs orden de mercado? R: Las órdenes de mercado incurran en tarifas de taker de hasta 0,055%, mientras que las órdenes límite reciben tarifas de maker entre 0,00% y 0,02%. En 2,000,000 USD de volumen ejecutado, la ejecución de taker en Bybit cuesta 700 USD más que la ejecución de maker.
P: ¿Por qué las órdenes stop-limit fallan durante las caídas rápidas del mercado? R: Una orden stop-limit coloca una orden límite en reposo una vez activada. Si el precio del mercado salta más allá del precio límite antes de que se produzca la igualación, la orden se mantiene sin llenar en el libro mientras el precio continúa hacia abajo.
P: ¿Cómo una bandera de orden de solo publicación reduce los costos de comercio? R: La bandera de solo publicación rechaza cualquier orden límite que se igualaría de inmediato como una orden de taker. Esto evita pagar tarifas de taker cuando la volatilidad del mercado mueve el precio hacia su orden durante la presentación.
P: ¿Qué sucede cuando no se utiliza reducir solo en órdenes de salida? R: Si cierra una posición manualmente, las órdenes de stop o límite en reposo permanecen abiertas en el libro. Cuando el precio del mercado alcanza esos niveles más tarde, el intercambio los llena como nuevas entradas de posición.