· four exchange APIs · rebuilt daily
Dubai menyusun pasarnya dengan menggunakan dua yurisdiksi regulasi yang berbeda. Otoritas Pengatur Aset Virtual (Virtual Assets Regulatory Authority/VARA) mengatur wilayah daratan Dubai dan zona bebas non-keuangan di sana. VARA beroperasi sebagai regulator aset virtual yang berdiri sendiri, yang menetapkan aturan untuk operasi bursa, layanan kustodi, serta layanan pialang-dealer.
Sebaliknya, zona bebas keuangan seperti Dubai International Financial Centre (DIFC) beroperasi di bawah hukum perdata dan komersial independen yang didasarkan pada hukum kebiasaan Inggris. Otoritas Layanan Keuangan Dubai (DFSA) mengatur aktivitas keuangan di dalam DIFC, dengan memperlakukan token kripto berdasarkan kerangka regulasi terpisah.
Pemisahan ini berarti entitas yang beroperasi di DIFC tidak dapat secara otomatis menawarkan perdagangan kripto ritel di wilayah daratan Dubai tanpa memenuhi aturan VARA. Platform perdagangan abadi global sering kali mendirikan entitas korporasi lokal di Dubai untuk memastikan kehadiran operasional, sementara mengalirkan arus pesanan derivatif berleverage tinggi melalui entitas lepas pantai yang didirikan di yurisdiksi di luar wilayah yurisdiksi VARA.
CATATAN: Aturan VARA melarang pelaku pasar menawarkan koin privasi seperti ZEC di wilayah daratan Dubai, sehingga menciptakan perbedaan ketersediaan produk antara entitas bursa lokal dan lepas pantai.
Faktor utama di balik posisi Dubai sebagai pusat kripto adalah kejelasan regulasi yang dipadukan dengan struktur perpajakan. VARA memperkenalkan model perizinan bertahap yang terdiri dari Buku Peraturan untuk Layanan Bursa, Layanan Pialang-Dealer, Pinjaman dan Peminjaman, serta Layanan Manajemen dan Investasi.
Untuk memperoleh lisensi operasional di bawah VARA, platform harus memenuhi standar kepatuhan wajib:
Bagi para pedagang derivatif, persyaratan ini menentukan apakah suatu platform menawarkan akses langsung ke jaringan perbankan lokal atau membatasi layanannya pada kontrak perpetual crypto-to-crypto. Platform yang beroperasi secara ketat di bawah izin luar negeri mempertahankan tingkatan leverage yang fleksibel, sedangkan entitas lokal di dalam negeri menghadapi pemeriksaan kesesuaian yang lebih ketat serta batas leverage yang lebih rendah untuk klien ritel.
PERINGATAN: Berdagang di cabang luar negeri dari entitas yang berbasis di Dubai berarti jaminan Anda berada di luar pengawasan VARA, sehingga pemulihan dana bergantung pada yurisdiksi entitas luar negeri tersebut selama terjadi kebangkrutan.
Dapatkan rabat biaya 20% di MEXC →20% biaya trading Anda kembali, untuk semua produk. Rabat ini diambil dari komisi yang seharusnya saya terima, jadi tidak ada biaya tambahan bagi Anda. Tautan afiliasi — lihat bagian bawah halaman.Bursa yang mendirikan operasi regional di Dubai terus bersaing secara global dalam hal struktur biaya dan efisiensi tingkat pendanaan. Di seluruh pasar utama—ETH, BTC, SNDK, ZEC, SOL, dan XAU—volume perpetual gabungan dalam 24 jam mencapai $19.748.414.521.
Memegang posisi long atau short di platform-platform ini menimbulkan biaya pemeliharaan yang berbeda. Pada kontrak perpetual ETH, yang mewakili volume 24 jam sebesar $7.616.498.739, Bybit mengenakan tarif pendanaan sebesar +0,0001% per 8 jam, sedangkan Bitget mengenakan tarif +0,0084%. Memegang posisi long ETH senilai $100.000 di Bitget akan dikenakan biaya pendanaan sebesar $8,40 per interval 8 jam, dibandingkan dengan $0,10 di Bybit.
| Platform | Biaya Pendanaan ETH 8 jam | Biaya Pendanaan BTC 8 jam | Biaya Pendanaan SOL 8 jam | Biaya Pembuat Kontrak Berjangka | Biaya Pengambil Kontrak Berjangka |
|---|---|---|---|---|---|
| Bybit | +0,0001% | -0,0014% | -0,0100% | 0,0002 | 0,00055 |
| Bitget | +0,0084% | -0,0002% | -0,0018% | 0,0002 | 0,0003 |
| OKX | +0,0060% | +0,0003% | -0,0083% | 0,0002 | 0,0005 |
| MEXC | +0,0017% | +0,0005% | +0,0006% | 0,0000 | 0,0002 |
Selisih tingkat pendanaan melebar secara signifikan pada altcoin. Pada ZEC, yang menghasilkan volume perdagangan sebesar $1.389.216.495 dalam 24 jam, Bitget mencatatkan tingkat pendanaan sebesar -0,0231% per 8 jam, sedangkan Bybit mencatatkan +0,0100%. Selisih antara kedua platform tersebut adalah 0,0331% per 8 jam. Posisi short di Bitget dikenakan biaya 0,0231% setiap 8 jam, sedangkan posisi short di Bybit menerima 0,0100%.
LANGKAH YANG HARUS DILAKUKAN: Bandingkan tingkat pendanaan 8 jam dengan biaya taker sebelum membuka posisi swing. Selisih pendanaan sebesar 0,0331% per 8 jam setara dengan 0,0993% per hari, yang melebihi biaya taker futures pada umumnya dalam 24 jam.
Platform yang Anda pilih menentukan baik beban biaya maupun jalur hukum yang tersedia. Biaya taker berkisar dari 0,0002 di MEXC hingga 0,00055 di Bybit. Pada posisi masuk dan keluar sebesar $100.000, biaya taker sebesar 0,00055 menimbulkan total gesekan eksekusi sebesar $110, sedangkan biaya taker sebesar 0,0002 menimbulkan $40.
Ketika tingkat pendanaan menjadi negatif, seperti SOL di Bybit sebesar -0,0100% per 8 jam, pemegang posisi pendek membayar $10,00 per 8 jam kepada pemegang posisi panjang untuk setiap perdagangan senilai $100.000. Sebaliknya, MEXC mencatat +0,0006% untuk SOL, sehingga posisi long diharuskan membayar $0,60 per 8 jam kepada posisi short.
Bursa yang beroperasi di Dubai menyesuaikan parameter-parameter ini secara dinamis berdasarkan kedalaman buku pesanan global, bukan berdasarkan batasan yurisdiksi lokal. Akibatnya, meja institusional mengevaluasi platform perdagangan berdasarkan biaya kepemilikan bersih—yang menggabungkan biaya taker dengan pergeseran tingkat pendanaan selama beberapa hari—bukan hanya berdasarkan lokasi kantor perusahaan saja.
T: Mengapa Dubai mendirikan VARA sebagai regulator kripto khusus? J: Dubai mendirikan VARA berdasarkan Undang-Undang No. 4 Tahun 2022 untuk menciptakan kerangka hukum khusus bagi aset digital yang terpisah dari layanan keuangan tradisional. Hal ini memberikan pengawasan langsung terhadap bursa, penyedia kustodi, dan pialang yang beroperasi di wilayah daratan Dubai.
Zona bebas keuangan seperti DIFC beroperasi di bawah otoritas keuangan terpisah seperti DFSA dan menggunakan pengadilan hukum umum Inggris. VARA mengatur wilayah daratan Dubai dan zona bebas non-keuangan, yang berarti lisensi yang diterbitkan di satu yurisdiksi tidak secara otomatis memberikan hak operasional di yurisdiksi lainnya.
T: Apakah perdagangan di bursa yang diatur oleh VARA membatasi leverage kontrak perpetual? J: Aturan VARA memberlakukan kategorisasi klien dan aturan perilaku pasar yang ketat di wilayah daratan, yang membatasi leverage ritel. Untuk menawarkan kontrak perpetual dengan leverage tinggi, platform global biasanya mengarahkan perdagangan derivatif melalui badan hukum lepas pantai yang terpisah.