· four exchange APIs · rebuilt daily
Saat mengevaluasi funding vs trading fee mana yang lebih mahal, durasi posisi memberikan titik balik (tipping point) yang pasti. Biaya eksekusi intraday didominasi oleh trading fee, sedangkan posisi multi-hari didominasi oleh carrying cost (biaya penyimpanan/penahanan posisi).
Bayangkan seorang trader membuka posisi BTC senilai 10,000 dollar di OKX menggunakan taker order baik untuk entry maupun exit. OKX mengenakan taker fee futures sebesar 0.05% per sisi, sehingga menghasilkan fee round-trip sebesar 0.10%, atau 10.00 dollar.
Pada saat yang sama, funding BTC di OKX saat ini adalah +0.0100% per interval 8 jam. Menahan posisi 10,000 dollar ini memakan biaya funding sebesar 1.00 dollar setiap delapan jam yang dibayarkan kepada pemegang posisi short. Setelah 80 jam (10 interval funding atau 3.33 hari), akumulasi funding mencapai tepat 10.00 dollar.
Worth knowing
Leverage melipatgandakan biaya eksekusi dan pembayaran funding secara setara terhadap margin, tetapi funding terkomposisi (compounding) terhadap nilai posisi yang berubah seiring fluktuasi harga pasar.
Struktur fee eksekusi dan funding rate bervariasi secara signifikan di berbagai exchange. Taker fee yang tinggi menunda titik persilangan (crossover point), sedangkan fee eksekusi yang rendah menjadikan funding sebagai biaya utama hampir seketika.
Di MEXC, dengan maker fee 0.00% dan taker fee 0.02%, perdagangan taker round-trip memakan biaya 0.04%. Menahan posisi long ETH di MEXC pada funding rate saat ini sebesar +0.0034% per 8 jam membutuhkan 11.7 interval (3.9 hari) untuk menyamai trading fee.
Sebaliknya, Bybit mengenakan taker fee 0.055%, menghasilkan biaya round-trip 0.11%. Di Bybit, posisi ETH dengan rate +0.0047% membutuhkan 23.4 interval (7.8 hari) sebelum funding melampaui fee entry dan exit.
| Exchange | Taker Round-Trip | Maker Round-Trip | Live BTC Funding (8h) | Live XAU Funding (8h) |
|---|---|---|---|---|
| Bitget | 0.0600% | 0.0400% | +0.0100% | +0.0219% |
| Bybit | 0.1100% | 0.0400% | +0.0078% | +0.0062% |
| MEXC | 0.0400% | 0.0000% | +0.0096% | +0.0278% |
| OKX | 0.1000% | 0.0400% | +0.0100% | +0.0555% |
Where this goes wrong
Pada aset dengan rate tinggi seperti XAU di OKX (+0.0555% per 8h), menahan posisi long selama dua hari memakan biaya funding 0.333%—lebih dari tiga kali lipat taker trading fee.
Pilihan aset secara radikal mengubah bobot biaya. Meskipun aset kripto utama seperti BTC dan ETH mempertahankan rate baseline yang dapat diprediksi di sekitar +0.0100% per 8 jam, perp komoditas dan altcoin menunjukkan spread yang lebih lebar.
Perpetual Emas (XAU) menampilkan spread rate yang ekstrem sebesar 0.0493 poin persentase di berbagai bursa. Di Bybit, menahan long XAU memakan biaya +0.0062% per 8 jam, membutuhkan 17.7 interval (5.9 hari) untuk menyamai taker fee Bybit. Di OKX, long XAU memakan biaya +0.0555% per 8 jam, melampaui taker fee OKX dalam kurun waktu kurang dari 15 jam.
Funding rate negatif membalikkan carrying cost sepenuhnya. SOL saat ini diperdagangkan pada funding negatif di OKX (-0.0016%), Bybit (-0.0013%), dan MEXC (-0.0008%). Posisi long SOL di OKX menghasilkan pembayaran funding, mengompensasi fee taker round-trip sebesar 0.1000% setelah 62.5 interval (20.8 hari).
What to do instead
Arahkan posisi long pada aset dengan rate tinggi seperti XAU ke bursa ber-rate rendah seperti Bybit untuk mengurangi akumulasi biaya funding.
Trading fee dibayarkan segera setelah eksekusi order dan nilainya tetap relatif terhadap ukuran nominal entry dan exit. Pembayaran funding berulang setiap delapan jam, terkomposisi secara langsung (compounding) terhadap margin akun.
Andaikan seorang trader menggunakan kolateral 1,000 dollar dengan leverage 10x untuk menahan posisi 10,000 dollar di Bitget. Taker fee Bitget memakan biaya 0.03% saat entry (3.00 dollar) dan 0.03% saat exit (3.00 dollar), sehingga total fee tetap sebesar 6.00 dollar, atau 0.60% dari kolateral awal.
Dengan funding BTC Bitget sebesar +0.0100% per 8 jam, setiap pembayaran memakan biaya 1.00 dollar (0.10% dari margin). Selama 30 hari (90 interval), pembayaran funding terakumulasi hingga 90.00 dollar, menguras 9.00% dari kolateral akun. Fee eksekusi tetap terbatas pada angka 6.00 dollar.
Funding rate berdampak jauh lebih signifikan bagi swing trader daripada trading fee untuk posisi yang ditahan lebih dari tiga hari. Pada aset standar dengan funding rate 0.01% per 8 jam, total pembayaran funding melebihi taker fee entry dan exit dalam waktu 80 jam.
Pada pasangan utama seperti BTC dengan funding standar 0.01% per 8 jam dan taker fee round-trip 0.10%, titik persilangan (crossover) terjadi pada 80 jam atau 3.3 hari. Pada aset yang volatil atau bursa ber-rate tinggi, funding dapat melebihi trading fee dalam waktu kurang dari 15 jam.
Ya, funding rate dapat mengurangi total biaya posisi ketika Anda menahan posisi di sisi yang menerima pembayaran. Sebagai contoh, posisi long SOL di OKX saat ini menerima 0.0016% per interval 8 jam, yang secara bertahap mensubsidi fee entry awal.
Limit order menurunkan biaya eksekusi ke maker rate, menjadikan funding rate melampaui trading fee dengan lebih cepat. Di MEXC, di mana maker fee bernilai nol, funding adalah satu-satunya carrying expense sejak posisi dibuka.