· four exchange APIs · rebuilt daily
ดูไบได้จัดโครงสร้างตลาดโดยใช้เขตอำนาจศาลตามกฎระเบียบที่แตกต่างกันสองแห่ง Virtual Assets Regulatory Authority (VARA) กำกับดูแลดูไบบนบกและเขตปลอดภาษีที่ไม่ใช่ทางการเงิน VARA ดำเนินการในฐานะหน่วยงานกำกับดูแลสินทรัพย์เสมือนแบบสแตนด์อโลน กำหนดกฎสำหรับการดำเนินงานของตลาดแลกเปลี่ยน การเก็บรักษา และบริการนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์
ในทางตรงกันข้าม เขตปลอดภาษีทางการเงิน เช่น Dubai International Financial Centre (DIFC) ดำเนินการภายใต้กฎหมายแพ่งและพาณิชย์ที่เป็นอิสระ โดยอิงตามกฎหมายจารีตประเพณีของอังกฤษ Dubai Financial Services Authority (DFSA) กำกับดูแลกิจกรรมทางการเงินภายใน DIFC โดยปฏิบัติต่อโทเค็นคริปโตภายใต้กรอบการกำกับดูแลที่แยกต่างหาก
การแบ่งแยกนี้หมายความว่านิติบุคคลที่ดำเนินงานใน DIFC ไม่สามารถเสนอการซื้อขายคริปโตสำหรับลูกค้ารายย่อยบนบกในดูไบได้โดยอัตโนมัติหากไม่เป็นไปตามกฎของ VARA แพลตฟอร์ม perpetual ทั่วโลกมักจะจัดตั้งนิติบุคคลในท้องถิ่นในดูไบเพื่อรักษาการดำเนินงาน ในขณะที่ส่งคำสั่งซื้อขายอนุพันธ์ที่มีเลเวอเรจสูงผ่านนิติบุคคลนอกอาณาเขตที่จดทะเบียนในเขตอำนาจศาลนอกเหนือจากเขตอำนาจของ VARA
หมายเหตุ: กฎของ VARA ห้ามผู้เข้าร่วมตลาดจากการเสนอเหรียญความเป็นส่วนตัว เช่น ZEC ภายในดูไบบนบก ทำให้เกิดความพร้อมของผลิตภัณฑ์ที่แตกต่างกันระหว่างนิติบุคคลตลาดแลกเปลี่ยนในประเทศและนอกอาณาเขต
ปัจจัยขับเคลื่อนหลักที่ทำให้ดูไบเป็นศูนย์กลางคริปโตคือความชัดเจนด้านกฎระเบียบควบคู่ไปกับโครงสร้างภาษี VARA ได้นำเสนอโมเดลการออกใบอนุญาตแบบแบ่งระยะ ซึ่งประกอบด้วย Rulebooks สำหรับบริการแลกเปลี่ยน บริการนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ การให้กู้ยืมและการยืม และบริการจัดการและการลงทุน
ในการขอใบอนุญาตดำเนินงานภายใต้ VARA แพลตฟอร์มต้องเป็นไปตามมาตรฐานการปฏิบัติตามข้อกำหนดที่จำเป็น:
สำหรับผู้ค้าอนุพันธ์ ข้อกำหนดเหล่านี้จะเป็นตัวกำหนดว่าแพลตฟอร์มเสนอการเข้าถึงโดยตรงไปยังช่องทางการธนาคารในประเทศหรือไม่ หรือจำกัดบริการเฉพาะสัญญา perpetual แบบคริปโตต่อคริปโต แพลตฟอร์มที่ดำเนินงานภายใต้การอนุญาตจากนอกอาณาเขตอย่างเคร่งครัดจะรักษาลำดับชั้นเลเวอเรจที่ยืดหยุ่น ในขณะที่นิติบุคคลบนบกในประเทศต้องเผชิญกับการตรวจสอบความเหมาะสมที่เข้มงวดขึ้นและเพดานเลเวอเรจที่ลดลงสำหรับลูกค้ารายย่อย
คำเตือน: การซื้อขายบนส่วนนอกอาณาเขตของนิติบุคคลที่ตั้งอยู่ในดูไบหมายความว่าหลักประกันของคุณอยู่นอกเหนือการกำกับดูแลของ VARA ทำให้การกู้คืนเงินขึ้นอยู่กับเขตอำนาจของนิติบุคคลนอกอาณาเขตในกรณีที่ล้มละลาย
รับเงินคืนค่าธรรมเนียม 20% ที่ MEXC →คืนค่าธรรมเนียมการเทรด 20% ในทุกผลิตภัณฑ์ เงินคืนนี้มาจากค่าคอมมิชชันที่ผมจะได้รับอยู่แล้ว คุณจึงไม่มีค่าใช้จ่ายเพิ่ม ลิงก์แอฟฟิลิเอต — ดูท้ายหน้าตลาดแลกเปลี่ยนที่จัดตั้งการดำเนินงานในภูมิภาคในดูไบยังคงแข่งขันกันทั่วโลกในเรื่องตารางค่าธรรมเนียมและประสิทธิภาพของ funding rate ทั่วทั้งตลาดหลัก—ETH, BTC, SNDK, ZEC, SOL และ XAU—ปริมาณ perpetual รวม 24 ชั่วโมงอยู่ที่ 19,748,414,521 ดอลลาร์สหรัฐฯ
การถือครองสถานะ long หรือ short ในแพลตฟอร์มเหล่านี้มีต้นทุนการถือครองที่แตกต่างกัน ใน perpetual ของ ETH ซึ่งคิดเป็นปริมาณ 24 ชั่วโมง 7,616,498,739 ดอลลาร์สหรัฐฯ Bybit คิดค่า funding rate ที่ +0.0001% ต่อ 8 ชั่วโมง ในขณะที่ Bitget คิดที่ +0.0084% การถือครองสถานะ long ETH มูลค่า 100,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ บน Bitget มีค่าใช้จ่าย 8.40 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อช่วงเวลา 8 ชั่วโมงใน funding เทียบกับ 0.10 ดอลลาร์สหรัฐฯ บน Bybit
| แพลตฟอร์ม | ETH 8h Funding | BTC 8h Funding | SOL 8h Funding | Futures Maker Fee | Futures Taker Fee |
|---|---|---|---|---|---|
| Bybit | +0.0001% | -0.0014% | -0.0100% | 0.0002 | 0.00055 |
| Bitget | +0.0084% | -0.0002% | -0.0018% | 0.0002 | 0.0003 |
| OKX | +0.0060% | +0.0003% | -0.0083% | 0.0002 | 0.0005 |
| MEXC | +0.0017% | +0.0005% | +0.0006% | 0.0000 | 0.0002 |
ส่วนต่างของ funding rate จะกว้างขึ้นอย่างมากใน altcoins ใน ZEC ซึ่งสร้างปริมาณ 24 ชั่วโมง 1,389,216,495 ดอลลาร์สหรัฐฯ Bitget แสดง funding rate ที่ -0.0231% ต่อ 8 ชั่วโมง ในขณะที่ Bybit แสดงที่ +0.0100% ส่วนต่างระหว่างสองแพลตฟอร์มคือ 0.0331% ต่อ 8 ชั่วโมง สถานะ short บน Bitget จ่าย 0.0231% ทุก 8 ชั่วโมง ในขณะที่สถานะ short บน Bybit ได้รับ 0.0100%
ทำ: เปรียบเทียบ 8-hour funding rate กับ taker fee ก่อนเปิดสถานะ swing ส่วนต่าง 0.0331% ต่อ 8 ชั่วโมง เท่ากับ 0.0993% ต่อวัน ซึ่งเกินกว่า futures taker fees ทั่วไปภายใน 24 ชั่วโมง
แพลตฟอร์มที่คุณเลือกจะเป็นตัวกำหนดทั้งค่าธรรมเนียมที่หักออกและสิทธิ์ในการดำเนินการทางกฎหมาย Taker fees มีตั้งแต่ 0.0002 บน MEXC ไปจนถึง 0.00055 บน Bybit ในการเข้าและออกสถานะมูลค่า 100,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ taker fee ที่ 0.00055 จะมีค่าเสียดทานในการดำเนินการรวม 110 ดอลลาร์สหรัฐฯ ในขณะที่ taker fee ที่ 0.0002 จะมีค่าใช้จ่าย 40 ดอลลาร์สหรัฐฯ
เมื่อ funding rates กลายเป็นค่าลบ เช่น SOL บน Bybit ที่ -0.0100% ต่อ 8 ชั่วโมง ผู้ถือสถานะ short จะจ่ายให้ผู้ถือสถานะ long 10.00 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อ 8 ชั่วโมงในการซื้อขายมูลค่า 100,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ในทางตรงกันข้าม MEXC แสดง +0.0006% สำหรับ SOL ซึ่งกำหนดให้สถานะ long ต้องจ่ายให้สถานะ short 0.60 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อ 8 ชั่วโมง
ตลาดแลกเปลี่ยนที่ดำเนินงานนอกดูไบจะปรับพารามิเตอร์เหล่านี้แบบไดนามิกตามความลึกของ order book ทั่วโลก แทนที่จะเป็นเส้นแบ่งเขตอำนาจศาลในท้องถิ่น ดังนั้น เดสก์เทรดสถาบันจึงประเมินแพลตฟอร์มตามต้นทุนการถือครองสุทธิ—รวม taker fee กับ funding rate drift หลายวัน—แทนที่จะเป็นที่ตั้งสำนักงานบริษัทเพียงอย่างเดียว
คำถาม: เหตุใดดูไวจึงจัดตั้ง VARA เป็นหน่วยงานกำกับดูแลคริปโตโดยเฉพาะ? คำตอบ: ดูไบได้จัดตั้ง VARA ภายใต้กฎหมายฉบับที่ 4 ปี 2022 เพื่อสร้างกรอบกฎหมายเฉพาะสำหรับสินทรัพย์ดิจิทัลที่แตกต่างจากบริการทางการเงินแบบดั้งเดิม สิ่งนี้ให้การกำกับดูแลโดยตรงสำหรับตลาดแลกเปลี่ยน ผู้ให้บริการเก็บรักษา และนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่ดำเนินงานบนบกในดูไบ
คำถาม: เขตปลอดภาษีของดูไบแตกต่างจากเขตอำนาจของ VARA อย่างไร? คำตอบ: เขตปลอดภาษีทางการเงิน เช่น DIFC ดำเนินการภายใต้หน่วยงานกำกับดูแลทางการเงินที่แยกต่างหาก เช่น DFSA และใช้ศาลกฎหมายจารีตประเพณีของอังกฤษ VARA กำกับดูแลดูไบบนบกและเขตปลอดภาษีที่ไม่ใช่ทางการเงิน ซึ่งหมายความว่าใบอนุญาตที่ออกในเขตอำนาจหนึ่งจะไม่ให้สิทธิ์ในการดำเนินงานในอีกเขตอำนาจหนึ่งโดยอัตโนมัติ
คำถาม: การซื้อขายบนตลาดแลกเปลี่ยนที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลของ VARA จำกัดเลเวอเรจ perpetual หรือไม่? คำตอบ: กฎของ VARA กำหนดการจัดประเภทลูกค้าที่เข้มงวดและกฎพฤติกรรมตลาดบนบก ซึ่งจำกัดเลเวอเรจสำหรับลูกค้ารายย่อย เพื่อเสนอสัญญา perpetual ที่มีเลเวอเรจสูง แพลตฟอร์มทั่วโลกมักจะส่งการซื้อขายอนุพันธ์ผ่านนิติบุคคลทางกฎหมายนอกอาณาเขตที่แยกต่างหาก