· four exchange APIs · rebuilt daily
โมนาโกสร้างรายได้ของรัฐผ่านภาษีมูลค่าเพิ่มจากการหมุนเวียนทางการค้า ในขณะที่ศูนย์ซื้อขายคริปโตชั้นนำประมวลผลปริมาณ ETH perpetual มูลค่า 7,610,863,465 ดอลลาร์สหรัฐฯ ใน 24 ชั่วโมง ผู้ค้าและผู้จัดสรรเงินทุนที่ศึกษาว่าทำไมโมนาโกถึงร่ำรวย พบระบบเศรษฐกิจที่ออกแบบมาเพื่อการเก็บภาษีทางอ้อมและภาษีการทำธุรกรรมอสังหาริมทรัพย์
รายได้ของรัฐอาศัยภาษีมูลค่าเพิ่มที่เก็บจากการขายเชิงพาณิชย์และการบริโภคสินค้าหรูหราในท้องถิ่น ธุรกิจที่ดำเนินงานภายในอาณาเขตจะเสียภาษีเงินได้นิติบุคคลจากกำไร หากส่วนแบ่งที่กำหนดของการหมุนเวียนเกิดขึ้นภายนอก
สัมปทานของรัฐบาลสร้างรายได้ทางการคลังเพิ่มเติม นิติบุคคลที่ดำเนินการโดยรัฐมีสิทธิผูกขาดตามกฎหมายเหนือเครือข่ายสาธารณูปโภค ระบบไปรษณีย์ และบริการโทรคมนาคมทั่วทั้งเขตเทศบาล
การพัฒนาอสังหาริมทรัพย์สร้างรายได้สาธารณะจำนวนมาก การขายอสังหาริมทรัพย์กระตุ้นให้เกิดค่าธรรมเนียมการจดทะเบียนและภาษีการโอนที่ต้องชำระโดยตรงต่อคลังสมบัติของชาติ
Worth knowing
โมนาโกได้ยกเลิกภาษีเงินได้บุคคลธรรมดาไปแล้วในศตวรรษที่สิบเก้า โดยได้สร้างรูปแบบการเงินสาธารณะที่มุ่งเน้นไปที่ภาษีการบริโภคและภาษีอสังหาริมทรัพย์
ลักษณะประชากรของบุคคลที่อาศัยอยู่ในราชรัฐมีการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญในช่วงสิบปีที่ผ่านมา ในอดีต เขตอำนาจนี้ดึงดูดความมั่งคั่งของตระกูลเก่าแก่ที่แสวงหาความลับทางการเงินและการรักษาทรัพย์สินแบบคงที่
การนำโปรโตคอล Common Reporting Standard มาใช้ทั่วโลกได้ขจัดความทึบของระบบธนาคาร ผู้ถือบัญชีแบบพาสซีฟที่พึ่งพากลุ่มโครงสร้างธนาคารนอกอาณาเขตที่ไม่ได้ถูกติดตาม ได้ออกจากอาณาเขตไป
ผู้ก่อตั้งบริษัทที่กระตือรือร้น ผู้ค้าเชิงปริมาณ และผู้อำนวยการสำนักงานครอบครัว ได้ย้ายเข้ามาในเขตอำนาจนี้ ผู้อยู่อาศัยใหม่เหล่านี้ดำเนินธุรกิจซื้อขายที่กระตือรือร้น ซึ่งต้องการพนักงานปฏิบัติการ ที่ปรึกษากฎหมาย และการเชื่อมต่อกับศูนย์ซื้อขาย
ผู้อยู่อาศัยยุคใหม่ได้นำเงินทุนไปลงทุนโดยตรงในตลาดอนุพันธ์ทั่วโลก สำหรับนิติบุคคลเหล่านี้ ค่าใช้จ่ายในการดำเนินการของศูนย์ซื้อขายและกลไก funding เป็นตัวกำหนดการรักษาเงินทุนโดยรวม
Where this goes wrong
การย้ายเงินทุนไปยังเขตอำนาจที่ไม่มีภาษีเงินได้ไม่ได้ป้องกันการสึกกร่อนของเงินทุนเมื่อตำแหน่งที่ถือมีค่าธรรมเนียม taker สูงและส่วนต่าง funding ที่ไม่เอื้ออำนวย
ผู้เข้าร่วมตลาดที่กระตือรือร้นซึ่งดำเนินงานจากเขตอำนาจที่มีภาษีต่ำจะมุ่งเน้นไปที่แรงเสียดทานในการดำเนินการ การถือครองตำแหน่ง perpetual futures จะมีค่าธรรมเนียมการซื้อขายของตลาดแลกเปลี่ยนและค่าธรรมเนียม funding ที่ต่อเนื่อง
ตารางค่าธรรมเนียมแตกต่างกันระหว่าง maker และ taker ในศูนย์ซื้อขายต่างๆ การเลือกประเภทคำสั่งซื้อและศูนย์ซื้อขายโดยไม่ได้วิเคราะห์ตารางค่าธรรมเนียมจะเพิ่มค่าใช้จ่ายในการซื้อขาย
ตารางด้านล่างแสดงตารางค่าธรรมเนียม futures มาตรฐานที่เผยแพร่ในศูนย์ซื้อขายอนุพันธ์หลัก
| Venue | Spot Maker Fee | Spot Taker Fee | Futures Maker Fee | Futures Taker Fee |
|---|---|---|---|---|
| Bitget | 0.0010 | 0.0010 | 0.0002 | 0.00030 |
| Bybit | 0.0010 | 0.0010 | 0.0002 | 0.00055 |
| MEXC | 0.0000 | 0.0005 | 0.0000 | 0.00020 |
| OKX | 0.0008 | 0.0010 | 0.0002 | 0.00050 |
การดำเนินการคำสั่งซื้อขายในตลาดบน Bybit มีค่าธรรมเนียม futures taker 0.00055 การดำเนินการคำสั่งซื้อขายเดียวกันบน MEXC มีค่าธรรมเนียม taker 0.00020
นี่แสดงถึงความแตกต่างของค่าธรรมเนียม 0.00035 ต่อคำสั่งซื้อขายในตลาด ในกลยุทธ์การซื้อขายที่มีปริมาณสูง ความแปรปรวนของค่าธรรมเนียมนี้ส่งผลกระทบต่อประสิทธิภาพของพอร์ตโฟลิโอทันที
What to do instead
ประเมินอัตรา funding เฉลี่ย 8 ชั่วโมงควบคู่ไปกับค่าธรรมเนียม taker ของตลาดแลกเปลี่ยนเมื่อเลือกศูนย์ซื้อขายสำหรับตำแหน่ง perpetual ที่มีทิศทาง
สัญญา perpetual futures ปรับยอดคงเหลือของตำแหน่งผ่านการชำระเงิน funding เป็นงวดๆ ซึ่งคำนวณทุกๆ 8 ชั่วโมง อัตรา funding จะปรับราคาอนุพันธ์ perpetual ให้สอดคล้องกับราคาดัชนี spot อ้างอิง
อัตรา funding เป็นบวกกำหนดให้ผู้ถือตำแหน่ง long ต้องจ่ายให้กับผู้ถือตำแหน่ง short อัตรา funding เป็นลบกำหนดให้ผู้ถือตำแหน่ง short ต้องจ่ายให้กับผู้ถือตำแหน่ง long
ตารางด้านล่างแสดงอัตรา funding เฉลี่ย 8 ชั่วโมงและปริมาณการซื้อขาย 24 ชั่วโมงสำหรับคู่สินทรัพย์หลัก
| Asset | Highest Funding Venue (Rate) | Lowest Funding Venue (Rate) | 8-Hour Funding Spread | 24-Hour Volume |
|---|---|---|---|---|
| ETH | Bitget (+0.0085%) | Bybit (+0.0001%) | 0.0084% | $7,610,863,465 |
| BTC | MEXC (+0.0004%) | Bybit (-0.0014%) | 0.0018% | $7,264,960,769 |
| SNDK | Bitget (+0.0000%) | OKX (-0.0214%) | 0.0214% | $1,813,156,505 |
| ZEC | Bybit (+0.0100%) | Bitget (-0.0229%) | 0.0329% | $1,389,221,645 |
| SOL | MEXC (+0.0006%) | Bybit (-0.0100%) | 0.0106% | $978,864,173 |
| XAU | Bybit (+0.0000%) | OKX (+0.0000%) | 0.0000% | $684,316,864 |
การถือครองตำแหน่ง long ZEC บน Bybit มีค่าใช้จ่าย +0.0100% ต่อ 8 ชั่วโมงในการชำระเงิน funding การถือครองตำแหน่ง long ZEC เดียวกันบน Bitget จะได้รับ -0.0229% ต่อ 8 ชั่วโมง
ส่วนต่าง funding ที่เกิดขึ้น 0.0329 เปอร์เซ็นต์ต่อ 8 ชั่วโมง เท่ากับ 0.0987 เปอร์เซ็นต์ต่อวัน ในช่วงระยะเวลาถือครอง 30 วัน ส่วนต่างนี้จะทบต้นเป็น 2.961 เปอร์เซ็นต์ของการกระจายตัวของเงินทุน
การเลือกศูนย์ซื้อขายตามอัตรา funding แบบเรียลไทม์จะช่วยป้องกันต้นทุนการถือครองที่ไม่จำเป็นสำหรับผู้ถือครองตำแหน่งระยะยาว
โมนาโกสนับสนุนการดำเนินงานสาธารณะผ่านภาษีมูลค่าเพิ่มที่เรียกเก็บจากการหมุนเวียนทางการค้าและการบริโภค รายได้ของรัฐเพิ่มเติมมาจากภาษีการโอนอสังหาริมทรัพย์ ภาษีอากรแสตมป์ และสิทธิผูกขาดตามกฎหมายเหนือเครือข่ายสาธารณูปโภคและการสื่อสาร
กฎการแลกเปลี่ยนข้อมูลภาษีอัตโนมัติได้ยุติความลับทางการธนาคารและลดการถือครองทรัพย์สินแบบพาสซีฟ ผู้ประกอบการที่กระตือรือร้น ผู้จัดการสินทรัพย์ และผู้ค้าเชิงปริมาณได้เข้ามาแทนที่บัญชีเหล่านั้น โดยจัดตั้งนิติบุคคลที่ดำเนินงานภายในเขตอำนาจนี้
ปัจจุบัน Bybit เสนออัตรา funding ที่ต่ำที่สุดสำหรับตำแหน่ง long ETH perpetual ที่ +0.0001% ต่อ 8 ชั่วโมง Bitget คิดค่าบริการ +0.0085% ต่อ 8 ชั่วโมง ทำให้เกิดส่วนต่าง 8 ชั่วโมง 0.0084 เปอร์เซ็นต์ระหว่างศูนย์ซื้อขาย
ส่วนต่าง funding จะถูกชำระทุกๆ 8 ชั่วโมงและสะสมเมื่อเวลาผ่านไป ส่วนต่าง 0.0329 เปอร์เซ็นต์ต่อ 8 ชั่วโมงสำหรับ ZEC สร้างความแตกต่างของต้นทุน 2.961 เปอร์เซ็นต์ในช่วงระยะเวลาถือครอง 30 วัน